港险收益6%的真相：万通富饶千秋20年回本，急用钱时反而亏更多？

你好，我是大贺，北大硕士，做港险9年了。

今天这篇文章，可能会让一些人不舒服。因为我要说的，是很多人买港险时最容易踩的坑——看着收益率高，实际拿到手反而更少。

2025年银行存款利率第七次下调，1年期定存只剩0.95%，5年期也才1.3%。越来越多人把目光投向港险，冲着那个"6%以上"的预期收益去的。

但我跟你说实话：越急着追高收益，越容易踩坑。

你以为的「高收益」，可能是最大的坑

先看一组数据：

• 万通富饶千秋，20年预期IRR能做到6%
• 永明星河尊享II，30年预期IRR才6.31%

乍一看，万通更香对吧？20年就6%了，永明30年才6.31%，差这么多年。

但这个坑我见太多了——如果你第15年急需用钱，永明的剩余价值反而更高。

别被表面数字骗了，高收益从来不是选产品的唯一标准。

为什么同样6%，拿到手的钱差这么多？

说白了就是：分红结构不一样。

香港储蓄险的收益由两部分构成：保证收益+非保证分红。保证部分很低，真正拉开差距的是非保证分红。

万通富饶千秋是"中期冲刺型"，靠复归红利快速拉高现金价值，前期看着猛；永明是"后期爆发型"，前期分红少，后期靠归原红利持续增长。

这意味着什么？

万通虽然中期收益高，但提领后收益韧性不足。你一旦中途取钱，后面的复利基数就塌了。而永明在第15年急需提领时，剩余价值更多，长期剩余价值稳居第一。

演示分红收益≠实际到手收益。这句话，买港险前一定要刻在脑子里。

「随时提领」的真相：门槛比你想的高

很多人觉得港险"灵活"，想取就取。

但我跟你说实话：提领灵活≠随时能拿钱。

以**宏利「宏挚传承」**为例，不同缴费方式的最低年缴保费要求不一样——趸交$6,500，3年缴$3,500，5年缴$2,500。达不到门槛，想提都提不了。

更扎心的是，宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」没有复归红利。提领后，终期红利会大幅折损，复利基数衰减，后期收益直接腰斩，甚至断单。

避坑第一步：先想清楚钱什么时候用

买港险前先问自己：这笔钱计划什么时候用？

不同时间段，选品逻辑完全不同：

• 3-10年要用（换房首付、孩子小学学费）：选"回本快、中短期收益高"的产品。这时候别贪长期高收益，先保证钱能用得上。
• 10-20年要用（孩子留学、中年创业）：选"中期收益稳、提领灵活剩余价值高"的产品。重点看提领后的剩余价值表现，别选那种一提就塌的。
• 20年以上要用（养老、传承）：选"长期收益高，更早达到6.5%"的产品。这时候可以放心追长期复利，时间是你的朋友。

先搞清楚再下手，别稀里糊涂跟着"爆款"走。

避坑第二步：用分红实现率识别「画饼」保司

保司的分红实现率是"照妖镜"，能看出它是不是在"画饼"。

什么是分红实现率？就是保司实际派发的分红÷当初演示的分红。100%说明说到做到，低于**80%**就是吹牛。

优先选择分红实现率稳定在95%以上、且波动区间小的保险公司。

这里有个技巧：最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据。5年太短，市场好的时候谁都能做到100%，拉长到10年才能看出真功夫。

有些保司前几年分红实现率120%，后面突然掉到70%，这种波动大的要警惕。稳定压倒一切。

避坑第三步：看懂投资策略选对风格

投资策略决定了产品的分红能力。

看两个例子：

A产品：固收类投资占比最少30%，最高100%。这种策略相对稳健，适合风险厌恶型用户。

B产品：股权类投资占比最低50%，最高75%。策略比较激进，但带来的预期收益也更高。

固收类占比高的策略相对稳健，股权类占比高的策略比较激进但预期收益更高。根据自己的风险偏好选，别人云亦云。

不同需求，该选哪款产品？

说了这么多，具体怎么选？我给你拉个清单：

• 保守型，求确定性：永明「万年青」系列，保证回本时间和保证收益率确定性更强，让保守型人群更安心。
• 看重中期收益：前20年宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」收益表现最好。但要注意提领风险。
• 超长期持有：友邦「环宇盈活」30年就能达到6.5%，超长期复利优势更显著。
• 长期收益第一梯队：永明「星河尊享2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承2」都能跻身。

结合保司来看：求稳选友邦；稳中求进选宏利、安盛，收益不错稳定性也有保障；想做提领、看重灵活理财，永明的产品不容错过。

大贺说点心里话

港险确实是好东西，但买对才是关键。避开这三个坑，你至少能比80%的人少走弯路。

不过说实话，选产品只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差更大。