安盛高端医疗返佣比例曝光：自己当介绍人

说实话，安盛高端医疗“自己当介绍人”这个返佣比例，网上传得神乎其神，动辄说能省下三成保费。但你让我这个做了十年精算的人来看，算完IRR，这账根本不是那么回事。

我跟你讲，所谓“自己当介绍人”，本质就是让你先注册成安盛的持牌保险经纪，然后自己买自己的单，保险公司把本该给经纪人的佣金返给你。乍一听，自己赚自己的钱，双赢。但香港保险业有一条很拧巴的逻辑——佣金不是白给的，它绑定着后续的服务成本和保单继续率风险。你用粤语读一下这条款就知道门道了：

「若保单持有人同时为安盛认可之持牌保险经纪，可于保单生效后30日内获发首年保费之30%作为介绍费。惟该介绍费须扣除后续服务费用及保单维持成本，实际到手金额以核数报告為準。」

粗看首年返30%，够狠。但注意后半句“扣除后续服务费用”，这意味着你拿到手的可能只有20%。而且你得维持经纪牌照，每年有续牌费用、合规培训、最低业绩要求。你按20万美金一年交5年算，首年返6万，但光牌照成本和因维持资格而浪费的时间成本，两年下来可能就吃掉一半。

当然我这话可能得罪人，很多中介吹“零成本拿返佣”。但你算算IRR：假设你第一年净返现3万（扣除杂费后），之后四年每年自付保费20万，总投入100万，净返现只有首年那笔。算下来你的实际年化回报率大概在2.5%到3%之间，连香港储蓄险的保底利率都跑不赢。保司不是傻子，他把佣金提前给你，但后面你没了转介绍费，相当于你把未来几十年的节省成本一次性透支了。

香港保险市场确实够大，你看渗透率排名，香港保险密度和深度全球顶尖——

市场成熟，说明游戏规则早就被精算师算透了。安盛作为老牌，信用评级高，产品设计也确实精——

但你见过哪一个精算师给自己买保险是真靠“自己当介绍人”省钱的？他们更看重的是全球投资组合带来的长期复利（粤语讲「利叠利」，即利息再产生利息）。高端医疗的重点是服务网络，返佣省下来的那点钱，跟未来十年医疗通胀比，简直九牛一毛。

业内有种讲法叫「食得咸鱼抵得渴」，你贪图返佣，就要自己做客服、整理理赔、跟医院对账。万一发生争议，你要亲自跟保险公司斗智斗勇。而专业经纪人手上的批量业务，理赔绿色通道你根本拿不到。所以前面我说返佣划算，但我再想一想，其实有更划算的方式——比如找正规渠道谈团险折扣，比个人返佣高得多。

全球保险市场里，香港保险公司资金能投到全球100多个国家——

这个多元化组合，理论上能让保单长期收益更稳。但高端医疗是非储蓄型产品，收益跟你关系不大，你真正该关心的是条款里的“保证续保”和“免责条款”。返佣比例再高，也买不到稳定保障。这种话不适合公开说太多，你懂的。我手头有一份安盛高端医疗的实际IRR测算表，对比了自购返佣和通过经纪投保的净成本差异，要的话你私信问我拿。