存款利率跌破1.5%怕亏？友邦盈御3等8款港险策略拆解，选错少赚百万

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过**500+**内地家庭。

2025年12月，六大行同日下调存款利率的消息刷屏了。3年期大额存单利率降到1.5%-1.75%，5年期大额存单直接从APP下架。

更扎心的是，部分村镇银行3年期存款利率已经降到1.20%，活期存款利率低至0.05%。

我见过太多朋友拿着几十万、几百万现金，看着银行利率一降再降，焦虑得睡不着觉。

说白了就是：钱放银行，跑不赢通胀；投股市基金，又怕亏本金。有没有一种「稳健打底+长期增值」的选择？

今天我就带你拆解8家香港保险公司的投资策略，帮你找到最适合自己的「财富合伙人」。

灵魂拷问：你能承受多大的收益波动？

先别急，咱们捋一捋。

香港保险市场以高预期收益和全球化资产配置著称。但是各家保司的投资策略差异巨大，同样50万保费，不同保司的资产组合，20年后可能差出上百万。

选保司就像选「财富合伙人」，没有绝对「最好」，只有「最适合」。

问自己三个问题：

• 这笔钱是教育金、养老金这类刚需，还是闲钱？
• 你能接受账户价值短期波动10%-20%吗？
• 你的投资期限是10年、20年还是更长？

想清楚这些，再往下看。

保守型：本金安全是第一优先级

如果你的答案是「本金绝对不能亏」，那这几家保司最适合你：友邦、宏利、富卫、周大福人寿。

友邦：稳健保守型的典范

友邦2024年投资总额达2553亿美元，近70%配置于固定资产，股权资产仅占24%，房地产更是只有3%。

更关键的是，70%以上投资期限超过10年。这意味着什么？意味着友邦不追短期热点，专注长期稳健增值。

看这张图，友邦的固收资产里，政府和机构债券占58%，公司债券占39%。10年以上或无固定到期日的资产占比高达72%。

代表产品盈御3的投资策略也很清晰：债券及固定收入工具占25%-100%，增长型资产占0%-75%。

宏利：138年老牌实力派

宏利保险有138年历史，2024年总投资资产高达4425亿加元。**70%**资产为A级及以上优质债券，投资分散于美国(42%)、加拿大(27%)、亚洲(22%)等地区。

代表产品宏利传承的资产配置：债券及固定收入资产占25%-55%，非固定收入资产占45%-75%。

富卫：99%优质投资级别

富卫的固收类资产投资占比超66%，其中**99%**是优质投资级别（BBB及以上）。这个比例在行业里是领先的。

保守型小结：如果你是教育金、养老金这类刚性需求，高比例配置高评级债券（70%-80%+）的保司最适合你。波动小，本金安全优先。

平衡型：债券打底，弹性增长

如果你投资期较长（10-20年），希望收益有一定潜力，又不愿承受过大波动，安盛和永明是不错的选择。

安盛：欧洲第一资管公司

安盛被誉为欧洲排名第一的资产管理公司。截至2024年12月31日，安盛集团全球管理总资产超过1万亿美元，相当于香港外汇基金的2.4倍。

在总资产布局中，固定收益占比74%，房地产11%，上市股权3%。

代表产品盛利提供谨慎型、平衡型、进取型三档选择，收益波动可控，资产灵活适配市场变化。

永明：ESG+高信用评级

永明2024年投资总盘近1765亿加元，稳健的固收资产占比极高达75%。其中**97%**评级为「投资级」高质量（BBB及以上级）。

代表产品万年青·星河尊享：固定收入资产占25%-80%，非固定收入资产占20%-75%。

进取型：能扛波动，追求高复利

如果你的资金是长期闲钱，目标年化6.5%+，能承受中期波动，保诚和万通值得考虑。

保诚：高权益资产配置

保诚2024年总投资资产1600亿美元，权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平。相较于2023年，权益类资产增持了25%，债权类减持了11%，年度净利润整体增长了40%。

保诚是少数在极端市场下仍维持较高红利派发能力的老字号保险公司之一。代表产品信守明天：固定收益证券占30%，股票类别证券占70%。

万通：分散投资专家

万通2024年总投资资产2853亿美元，**83%配置于债券且96%**为高评级债券。依托于霸凌资管和全球另类投资网络，链接N个全球顶尖投资合作伙伴。

代表产品富饶千秋：债券及固定收益资产占25%-100%，股权类型资产占0%-75%。

特殊需求：灵活调控与类美债替代

想自主调控风险？选周大福人寿

截至2024年6月，周大福的总投资组合资产管理价值高达777.21亿港元，复合年度增长率达到18%。债券投资(含债券基金)占总投资组合资产价值的75%。

代表产品匠心传承提供三种投资策略：一般情况（**25%-50%**固定收入+**50%-75%**股权）、财富跃进选项（**15%-40%**固定收入+60%-85%股权），第10年后可灵活切换策略。

需要"类美债"替代品？选万通

万通专注高质债券+私募债，捕捉高质量非公开市场机会，适合想要稳定现金流的投资者。

分红实现率：用历史验证选择

很多人踩的坑是：只看预期收益，不看历史兑现。分红实现率直接告诉你，保险公司过去承诺的收益，到底兑现了多少。

2024年各大保司分红实现率排名：

第一梯队（95%+）：

• 友邦平均分红实现率99%，「充裕未来2」连续**7年100%**达成
• 安盛平均分红实现率97.5%，22款储蓄险平均94.7%（最高117%）

第二梯队（90%-95%）：

• 万通平均分红实现率96.5%
• 周大福平均分红实现率94.5%
• 宏利平均分红实现率94.5%
• 国寿海外平均分红实现率94%

第三梯队（80%-90%）：

• 富卫平均分红实现率86%
• 永明平均分红实现率86%
• 保诚平均分红实现率84.5%

友邦、安盛、宏利、永明、万通、周大福、国寿：波动小，多年数据扎实，更稳。

再看看各产品的预期收益对比：

结语：把钱交给全球顶配资管团队

2025年一季度，商业银行净息差已降至1.43%，明显低于**1.8%**警戒水平。银行自身经营都承压了，你还指望存款利率能涨回去？

香港保险市场的竞争本质是投资能力的比拼。友邦的稳定、保诚的激进、安盛的灵活、万通的进取……每家保司都有其独特优势。但是这些保司的目标一致：在控制风险的前提下，最大化长期收益。

选择香港保险，就是选择把钱交给全球顶配的资管团队打理。

大贺说点心里话

看到这里，你应该已经知道自己适合哪类保司了。但选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道更大。