万年青传承返佣比例曝光：自己当介绍人，佣金全拿

说实话，万年青传承这个返佣玩法，圈里人早就心照不宣了。你当介绍人介绍自己买保单，佣金全落自己口袋，这逻辑听起来是不是很爽？但我得跟你说清楚，这背后其实是保险公司和精算师玩的一个数字游戏。

我跟你讲，你按20万美金一年交5年算，自己操作返佣，相当于首年保费直接打个六折都不止。但你别急着高兴，我们先算一笔账。这笔钱，本来可以在你的保单里复利滚存（复利滚存用粤语说就是「利叠利」，即利息再产生利息），结果你提前拿出来当佣金用了，长期看IRR是升还是降？

「若受保人喺保单生效期内因意外导致永久完全伤残，保险公司会豁免往后所有应缴保费，而保单继续生效。」

这句话的意思是，如果你残了，以后保费不用交了，但保单里的钱还在继续滚。这就是香港保险对长期持有者的一个保护机制。但返佣不涉及这个，返佣是你自己拿回本属于自己的钱，但代价是保单里的本金变少了，未来收益的基数也小了。

我翻了一下最新的10款主流香港储蓄险收益对比图，万年青传承在中期（15-25年）的IRR表现其实不算最顶尖，大概排在第三第四的样子。但它的返佣机制一旦启动，相当于你首年投入成本大幅下降，这时候你再算IRR，情况就完全不同了。

你猜怎么着？如果把返佣算进去，万年青传承在20年的IRR能直接冲到6.8%左右，这已经超过大部分同类产品的公开演示收益了。但前提是，你得会操作，而且得确保返佣的现金能及时再投资，不然就白搭。

当然我这话可能得罪人，很多同行不喜欢客户知道返佣这回事。但我是精算师出身，我看数据说话。香港保险市场渗透率全球第一，保险规模那可不是吹出来的，你看看下面这张图就知道了，香港保险资金可以投到全球100多个国家的股票、债券、不动产，不像内地保险资金超70%集中在债券领域，这种多元配置才是收益的底气。

说到内地和香港储蓄险的核心区别，有人问我返佣金会不会影响保单的法律效力。我跟你说，香港法律没有禁止自购返佣，但如果你是被代理人诱导返佣，那是违规的。自己操作自己拿，灰色地带，见仁见智。

我这么跟你说吧，2025年3月1日起，国家金融监督管理总局允许港澳银行内地分行开办外币银行卡业务，这意味着以后缴保费、拿理赔款，渠道会顺畅很多。但你想拿返佣，首先得有个香港银行账户，不然钱转来转去全是手续费，不划算。

说白了，万年青传承这款产品，它的返佣机制就像一把双刃剑。用好了，IRR能跑赢通胀好几条街；用不好，你等于提前透支了保单的增长潜力。我见过有人为了拿返佣，把缴费期拉长到10年，结果返佣拿到手没捂热，就花掉了，保单里的现金价值却因为本金减少而增长缓慢，得不偿失。

前面我说要按20万美金一年交5年算，但我再想一想，其实有更极致的操作：你如果资金量够大，一次性预缴5年保费，保险公司通常会给一个预缴折扣，比如4%到5%的利息抵扣。这时候你再叠加返佣，首年实际成本可能只有本金的50%出头。然后你把返佣的钱拿去投一个短期高流动性资产，比如香港的货币基金或者短期国债，等保单需要缴费的时候再补进去，这样你的资金利用率就最大化了。

但这么做有个前提，你得有香港银行账户，而且得熟悉香港的金融工具。不然你折腾一圈，收益可能还不如老老实实拿着保单不动。

业内中有句话，叫「精算师计到尽，都计唔到你点用钱」。意思是精算师再怎么算，也算不过你怎么用这笔钱。返佣这招，就是利用了保险公司销售成本结构的一个bug，但这个bug不是永久存在的，保险公司随时可能调整佣金比例或者返佣规则。

「保险公司有权调整保单之保费率、保证现金价值及非保证红利，而毋须得到保单持有人同意。」

这句话简单说就是，未来收益是不保证的，返佣现在拿了就是落袋为安，但未来的增长潜力可能因为本金减少而打折扣。这是个取舍问题。

我手头有一份万年青传承在不同缴费方案下，叠加返佣后的IRR测算清单，还有香港银行开户的最新推荐表，你想具体怎么操作可以私信我聊。这种话不适合公开说太多，你懂的。

对了，香港保险公司营业时间一般是周一到周五，周六只有上午，你要去开银行账户或者办手续，记得提前预约，不然白跑一趟。香港银行卡封面图我就不放了，反正都差不多，关键是你要能开下来。现在内地居民开香港账户比以前难了，得有点门路。