富卫盈聚天下II：25年IRR冲到6.5%，但有个坑99%的人没注意

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，也是两个孩子的爸。今天聊聊富卫刚升级的盈聚天下II——这款产品最近在港险圈挺火，号称"全港最快到6.5%"。

作为一个亲历教育金储备全过程的过来人，我想从实战角度帮你拆解：这产品到底值不值得买？

你买港险，是为了什么？

我接触过上千个客户，发现大家买港险的目的无非这几种：

• 给孩子存教育金，希望快回本、中期收益高
• 给自己存养老钱，希望能稳定提领、现金流充足
• 财富传承，希望灵活可控、能跨代转移

不同目的，选择标准完全不同。

盈聚天下II这次升级只保留了2年交和5年交，明显是冲着短期缴费、快速增值的人群来的。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。但在聊公司之前，咱们先看产品本身能不能打。

我自己就是这么给孩子存的——先算清楚账，再做决定。

场景一：给孩子存教育金，要快回本

说到教育金，最近有个消息让我挺焦虑的。

香港资助大学学费又涨了。根据香港特区政府2024年6月的公告，2025-2028学年每年涨幅5.5%，本地生学费从4.2万港币涨到4.95万港币。

更扎心的是，2025年7月香港教育局落地了本地生资格新政——未达标受养人子女的学费直接跟国际生接轨，一年14万到24.5万港币不等，四年本科下来要多花80万港币。

这钱早晚要花，不如早点规划。

盈聚天下II在教育金场景下表现怎么样？算笔账你就懂了。

5年交方案：预期6年回本，比升级前快了1年，追平了市场最快的宏挚传承。

什么概念？孩子0岁开始存，6岁上小学时就回本了。后面15年IRR能到5%，20年到6%，25年冲到6.5%。

这个收益节奏特别适合教育金规划——孩子15岁读高中时，复利已经跑到5%；18岁上大学，复利6%；研究生毕业工作几年，6.5%封顶。

2年交方案：预期5年回本，18年复利破6%，28年达到6.5%。

5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

那跟其他产品比呢？

我拿6万美元×5年交=30万美元的方案，对比了香港老五家的旗舰产品。

前20年，宏挚传承收益最突出，这点没悬念。但盈聚天下II紧随其后，在前20年表现不错，综合来看仅次于宏挚传承。

港险更新迭代这么多年，宏挚传承的地位确实难以撼动。不过盈聚天下II能排第二，已经很能打了。

过来人跟你说，教育金最怕的就是"钱还没回本，孩子就要用钱了"。

盈聚天下II的6年回本，刚好卡在小学入学的节点，后面持续增值，到孩子读大学时收益已经相当可观。

对于港校学费年年涨这个趋势，**6年回本+20年6%**的收益曲线，基本能跑赢学费涨幅。

场景二：养老提领，要稳定现金流

如果你买港险是为了养老，关注点就不一样了——不是看账户里有多少钱，而是每年能提多少、提完还剩多少。

我测算了两个常见的提领密码：

567提领（5年交，第6年起每年提取总保费7%到终身）

这是比较激进的提领方式。6万美元×5年交=30万美元，每年提2.1万美元，相当于15万人民币左右。

结果怎么样？

• 6-14年：宏挚传承最有优势，盛利II第二
• 15-25年：盛利II最有优势，盈聚天下II第二
• 25年后：盈聚天下II=盛利II

5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%到终身）

这个更适合"先存后取"的养老规划。

• 10-17年：宏挚传承一家独大，盈聚天下II第二
• 18-25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，盛利II第二
• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。但别被数字绕晕，看重点：

星河尊享II在提领稳定性上远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。如果你特别看重"确定性"，星河尊享II更适合你。

盈聚天下II的提领能力为什么提升这么多？

我仔细对比了新老计划书，发现秘密在这里：盈聚天下II的归原红利占比提高了，而且提早一年释放。两个因素叠加，提领能力自然上了一个台阶。

2年交的提领表现更夸张。

以15万美金×2年交=30万美金为例，对比255提领（第5年起每年提取总保费5%到终身），盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，直到第25年才被星河尊享II追平。

场景三：财富传承，要灵活可控

如果你买港险是为了传承，盈聚天下II有个特色功能值得关注——富传家选项。

这个功能可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

说白了，就是你可以提前规划好：万一我走了，这份保单怎么分、分给谁、按什么顺序。

富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

除了富传家，基础功能也很齐全：

• 保单暂托人、指定后续保单权益人
• 小信托、无限变更被保险人（第1年起）
• 红利锁定（第9年，10%-70%）
• 保费假期、保单分拆

该有的都有。

长期持有呢？**30年+**长期持有，盈聚天下II收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

场景四：新婚夫妻/准父母，有惊喜福利

这个要单独拎出来说，因为很多人不知道。

盈聚天下II有个初生婴儿奖赏：受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币新生儿奖励。

一胎二胎都能享受，生孩子就给钱，每个受保人最多奖励一次。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

20000港币虽然不多，但也是实打实的福利。如果你正好在备孕或者刚结婚，这笔钱相当于白送。

但你需要知道的风险

前面说了这么多优点，现在必须泼盆冷水。

盈聚天下II的超高中后期收益是有代价的——预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

具体降了多少？

5年交：

• 保证回本时间从13年延长至17年
• 保单30年，保证IRR从0.2%降到0.1%
• 保单50年，保证IRR从0.4%降到0.2%
• 峰值保证IRR从0.5%降到0.3%

2年交：

• 保证回本时间延长至16年（原13年）
• 峰值保证IRR也只有0.3%

长线保证回报仅为0.3%，这个数字确实不好看。

什么意思？如果分红实现率大幅低于预期，你的保底收益只有0.3%——还不如银行存款。

超高中后期收益是牺牲了一些保证收益的，这是事实。

不过有意思的是，即使保证收益降低了，盈聚天下II的保证回本速度依旧比不少市场爆款快：

• 环宇盈活：18年保证回本
• 信守明天：18年保证回本
• 盛利II：25年保证回本
• 盈聚天下II：5年交17年，2年交16年

所以这个"坑"要辩证看——保证收益确实低，但保证回本速度还行。

富卫这家公司，能信吗？

产品能打是一回事，公司靠不靠谱是另一回事。

很多人对富卫不熟悉，觉得"没听过，不敢买"。这里帮你捋一捋。

股东背景

富卫主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

除了李泽楷，还有11家重量级股东：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券
• ……

这些都是全球金融界的头部玩家。

行业地位

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲被认定为香港三大国际保险集团之一。同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

2024年在香港上市（股票代码：1828），2025年上半年总保费已经上升到全港第四。

偿付能力

偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前。

对比一下：保诚282%，友邦262%，永明150%，宏利139%。富卫在这个指标上是领先的。

国际信用评级也不错：穆迪A2，惠誉A。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率

这是大家最关心的。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%
• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%，最小值56%

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

91%的均值在行业里属于中上水平，比保诚的73%高不少，跟友邦的93%、安盛的**95%**差距也不大。

不同场景，不同选择

最后帮你总结一下。

盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

举个直观的例子：富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。盈聚天下II从第6年回本开始收益一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

但如果求稳妥喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟港险限高后，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比意义不大。

我的建议是这样的：

• 教育金场景：盈聚天下II很能打，**6年回本+20年6%**的曲线刚好匹配孩子成长节奏
• 养老提领场景：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三选一，看你更看重收益还是稳定性
• 财富传承场景：富传家选项是加分项，但长期持有跟友邦安盛差不多
• 新婚/准父母：初生婴儿奖赏是白送的福利，可以考虑

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

大贺说点心里话

说到底，港险怎么买、在哪买，里面的门道比产品本身更重要。同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出好几万。