宏利储蓄险值得买吗？先学会自购拿回佣金

说实话，我跟你讲一个真相，可能很多人心里明白但没人愿意挑明：如果你真的想弄明白宏利储蓄险值不值得买，最聪明的做法不是到处对比收益表，而是先学会自购，把佣金这个环节吃透。因为在这行里，佣金结构往往比分红演示更能反映一款产品的真实逻辑。我见过太多高净值朋友，光盯着那些红红绿绿的预期数字看，结果绕开了最基本的游戏规则。 我这么跟你说吧，香港保险市场的规模有多大？给你看一张图你就懂了。香港的保险渗透率在全球排得很前，这意味着什么？意味着这个市场已经被反复筛选和验证过了，不是小打小闹的野鸡地带。内地保险资金有超过70%捆死在债券上，而香港保险公司的钱可以投到全球超过100个国家的股票、债券、不动产里，多元得很。所以当你把宏利的储蓄险放在这个背景下看，它的底层逻辑就完全不一样了。 你猜怎么着？业内流行一句话：「有早知，冇乞儿」。意思是如果早知道，就不会有穷人。但问题在于，宏利这类产品的“早知”信息，往往藏在佣金返还的细节里。如果你自己去香港买，直接拿回首年保费的几十个点作为佣金返还，这比你拿着那个表格反复算IRR实在多了。因为这笔钱，本来可以在你的保单里复利滚存（复利滚存用粤语说就是「利叠利」，即利息再产生利息），但你跳过佣金环节，就等于白送了一笔钱。 当然我这话可能得罪人，但我要把话挑明：市面上那些热门产品的收益对比图，看起来花里胡哨，比如下面这张图，但真正决定你最终拿到多少的，是你的缴费习惯、退保时机和中期现金流规划。你看这图： 但这张图只是第一步。我当年给一个客户做方案，他按20万美金一年交5年算，宏利的产品在中期收益上确实有点东西，但他一开始不知道的是，自购拿回佣金后，这笔钱可以直接放进一个独立的账户里，再投进另一份保单。哎，前面我说要盯着收益对比，但我再想一想，其实更关键的是你买完之后，钱能不能顺利进出。因为香港保险的钱要进出，得有香港银行账户。下面这张图是香港银行的营业时间，别小看这玩意，你开户前的准备全看它： 还有一点，很多人不知道香港银行开户的推荐名单，比如汇丰、渣打这些，你最好提前排好队。下面这张推荐表能帮你省不少时间： 拿到卡之后，你才能把钱存进去，这是封面图： 现在讲个核心的，宏利的分红实现率。别信那些推销员吹的，你得自己查。香港保险监管局有公开的分红率列表，像下面这张图里的界面，你可以点进去，把宏利过去几年的数据拉出来。注意看那些偏蓝色的线条，代表市场波动，但你猜怎么着？宏利在固定收益这块压得很稳，波动比那些激进产品小得多： 分红实现率（粤语说‘兑现率’，即实际派发嘅分红占预期嘅比例）就是保险公司能不能兑现承诺的关键。比如下面这个保险条款，用粤语写出来：

「保险人会喺每个保单周年日，根据公司嘅投资回报同理赔经验，重新厘定非保证红利嘅金额。实际嘅非保证红利可能高于或低于建议书所显示之金额。」

翻译成普通话就是：保险公司每年会根据赚钱多少和赔了多少，重新定分红。所以你不能只看宣传册上的演示，得看历史记录。宏利的历史分红实现率在业内排中上，但它强在投资组合更平衡，比如这张图展示的： 固定收益和非固定收益分开，你才能对家庭资产做真正的隔离。 说到财富传承和债务隔离，这是高净值人群最看重的。宏利这类产品在架构上有个好处：你可以把保单持有人、受保人和受益人分开设计。比如你设一个不可撤销的受益人，万一你那边出债务纠纷，这笔钱就和你的其他资产隔离了。内地储蓄险做不到这个，因为客户资金流动受限。而从2025年3月1日起，国家金融监管局允许港澳银行内地分行开办外币银行卡业务，这消息对你们算什么？等于以后你交保费、拿理赔款，渠道更顺了。看这张图： 再讲个宏观周期的事情。现在全球利率在走低，宏利这类储蓄险靠着全球分散投资，可以捕获不同市场的机会。比如它投一部分到美国国债，一部分到亚洲新兴市场股票，波动率就平滑很多。前面说要自购拿佣金，我再想一想，其实更聪明的做法是：你拿回来的佣金，可以当作你未来几年的保费来源，这样你的现金流压力直接减半。 当然，我这些话只适合在私底下说。有些具体的操作，比如怎么避开那些“坑”，怎么和香港这边的经纪公司谈佣金返还比例，这些细节你得根据你的资金量来定制。我手头有一份详细的清单，涵盖了宏利和其他主流产品的佣金对比、分红历史、以及开户的捷径，你要的话可以私聊我拿。这种话不适合公开说太多，你懂的，毕竟涉及行业规则。