友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：同样6.5%收益，为什么我劝你别瞎选？

你好，我是大贺，北大硕士，做港险9年了。

这两天后台收到不少私信，都在问同一个问题：友邦环宇盈活和永明万年青星河尊享2，到底选哪个？

说实话，这两款产品放一起比，确实让人头疼。都是顶流储蓄险，长期收益率都能到6.5%，看起来差不多。但仔细拆开看，差别可大了。

直接说结论，三种人，三个答案。

三种场景，三个答案

第一种：你更看重前30-50年的收益增速。选友邦环宇盈活。这款产品30年预期收益率就能达到**6.5%**的峰值，速度快，适合愿意承担一定风险、想在中短期内看到收益爆发的人。

第二种：你是奔着财富传承去的。选永明万年青星河尊享2。虽然它要到50年收益率才达到6.5%，但50年之后两款产品的预期收益率都到顶了，差距不大。而万年青的确定性和安全性明显更强，传承更稳。

第三种：你有明确的提领需求，比如养老金、教育金。还是选永明万年青星河尊享2。它的提领表现更好，收益安全性也更高，适合需要稳定现金流的人。

别急，往下看，我把数据摊开给你。

论据一：静态收益谁更强？

先统一口径：0岁男孩，25万美元分5年交，这是最常见的配置方案。

看预期总收益：

• 友邦环宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 永明万年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

这个很重要——自从香港保监局限高政策出台后，储蓄险的演示收益上限就是6.5%，谁先到顶谁就赢。

友邦环宇盈活30年就跑到6.5%，比万年青早了整整20年。

什么概念？如果你今年30岁给孩子投保，环宇盈活在你60岁时就达到收益峰值，而万年青要等到你80岁。

所以单看静态收益的增速，环宇盈活确实更亮眼。

论据二：确定性谁更高？

但收益快不代表收益稳。我们拆开收益结构看。

先看保证回本时间：

• 友邦环宇盈活：18年保证回本
• 永明万年青星河尊享2：13年保证回本

万年青早了5年，心里更踏实。

再看保证收益（写进合同的部分）：

• 友邦环宇盈活：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%
• 永明万年青星河尊享2：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

差距很明显，万年青的保证收益全面碾压。

划重点：复归红利占比。这个指标很多人忽略，但非常关键。复归红利一经公布就锁定，相当于"准保证"；而终期红利是浮动的，可能被调整。

• 友邦环宇盈活复归红利均值：8%
• 永明万年青星河尊享2复归红利均值：22.76%

这说明什么？环宇盈活的收益里，终期红利占了大头。它是用更高的不确定性，换取更快的收益增速。适合愿意承担一定风险、博取高收益的人。

而万年青的确定性更强，保证部分更高，复归红利占比也更高。如果你做的是财富传承，跨度动辄五六十年甚至更久，选确定性更高的，晚上睡觉更安稳。

论据三：提领表现谁更优？

如果你买储蓄险是为了将来提钱用——比如孩子教育金、自己养老金——那提领表现必须看。

先说原理：提取的时候，保险公司会优先从复归红利里扣，扣完了再动保证部分和终期红利。复归红利占比低的产品，太早动终期红利会影响保单长期增值。

实测三种提领方案：

• 566提领（第6年起每年提1.5万美元）：万年青账户余额更多
• 567提领（第6年起每年提1.75万美元）：环宇盈活直接断单，万年青正常运行
• 5/10/8提领（第10年起每年提2万美元）：万年青账户余额更多

时间越长，差距越大。整体上永明万年青星河尊享2提领表现确实更好，有确定现金流需求的话很适合。

附加参考：功能与货币选择

货币方面有点区别：

友邦环宇盈活只支持美元/港元投保，但第二年起可以转换成9种货币（包括人民币、英镑、欧元等）。

永明万年青星河尊享2支持6种货币直接投保（美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元），第三年起可以互相转换。

其他功能两款产品都比较齐全，保单分拆、更改受保人、红利锁定这些基本功能都有。有对应需求的可以综合参考。

一句话总结

说到底，这两款产品没有绝对的好坏，只有适不适合你。

如果你更看重前50年的静态收益，愿意承担一点风险去博取高收益，那友邦环宇盈活会更适合。

做财富传承的话我更推荐永明万年青星河尊享2，毕竟长线的预期收益差不多，它的确定性和安全性更强。

要是有明确的提领需求，或者更看重收益的安全性，那永明万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。

现在银行存款利率都跌破**1%了，能锁定6.5%**预期收益的产品，确实值得认真研究。但怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买才能省下真金白银，这里面还有信息差。