香港保险公司怎么选？宏利、友邦、保诚...12家保司深扒，选错亏10年

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

这几天刷后台，发现一个问题被问爆了：友邦、宏利、保诚这些百年老店，和周大福、富卫这些新锐，到底该选谁？

说实话，这个问题我见过太多客户纠结了。有人迷信大品牌，结果买了收益垫底的产品；有人贪图高收益，选了个没听过的小公司，后来天天担心跑路。

今天这篇，我把香港12家主流保司全拆一遍——历史背景、资管实力、王牌产品、分红表现，一次讲透。看完你就知道，选保司不是选名气，而是选匹配度。

港险为什么收益更高？

很多人问我：内地也有分红险，为什么非要跑香港买？给你算笔账就明白了。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种的回报率大概在2.0%-3.2%左右。

差距摆在这儿，原因其实也不复杂——投资范围不一样。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金这些。说白了就是，香港保司能在全球范围内找优质资产，哪里赚钱往哪里投。

而内地保险呢？主要投资于国内市场，境外投资仅为2%左右。大部分钱都放在银行存款和债券里，稳是稳了。但收益也被锁死了。

这么说吧，香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。这不是谁好谁坏的问题，是游戏规则不一样。

看下面这张图你就更直观了：

同样1块钱，2%复利和6%复利，30年后差3倍，50年后差10倍，99年后差几十倍。

复利这东西，差一点点利率，时间一长就是天壤之别。

2025年以来，内地银行存款利率持续下调，**五年定存已经跌到1.55%**了，活期存款利率接近于0。这种环境下，港险6%+的收益确实更有吸引力。

但问题来了——香港保司那么多，收益差距也不小，到底选哪家？

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

先说最稳的选择：百年老牌保司。这五家在香港被称为"老五家"，历史最短的也超过100年，经历过两次世界大战、多轮金融危机，还活着且活得不错。

宏利：强积金一哥，前期收益王者

宏利1887年成立于加拿大，创办人是麦克唐纳爵士——就是印在加拿大十元纸币上的那位。

这公司有多牛？截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

什么是强积金？相当于香港的社保。换句话说，香港人自己的养老钱，大部分交给宏利在打理。

宏利的王牌产品**「宏挚传承」**，主打前期高收益。5年交费6年回本，市场领先。如果你想在6-20年这个期间用钱，选它基本没错。

友邦：香港保险的代名词

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。现在是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

这么说吧，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。

友邦的特点是稳。从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，分红实现率波动很小。追求稳定的朋友，友邦是首选。

保诚：英式分红的开创者

保诚1848年创立，至今已有176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市。

1995年，保诚首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者。在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

但这个坑我必须提醒你：保诚的风格是不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大。好年份可能120%，差年份可能80%。

保诚这种风格比较适合风险接受度高、进取型的朋友。

安盛：低调的全球第一

安盛保险总部位于法国，拥有200多年历史，1995年进入香港。

很多人没听过安盛，但它连续10年蝉联全球No.1保险品牌。在全球资产管理公司排名中，安盛以1.5万亿美元的资管规模位列第九。

安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

永明：人民币保单的最佳选择

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。

永明的资管规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

永明有个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

大多数保司的人民币保单收益比美元低。但永明做到了一样。如果你对人民币升值有信心，想用人民币投保，永明是最佳选择。

港资新锐：周大福、富卫、万通

说完百年老店，再看看港资新兴力量。

周大福人寿：被低估的黄金巨头

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司。

那还真是冤枉它了。

周大福人寿前身是成立于1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购。新世界集团旗下有周大福珠宝、K11、瑰丽酒店等一堆知名品牌。

重点来了：周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位。

简直是富可敌国。近一年来黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。2024年三季度正式更名为周大福人寿，可见郑家对保险业务的重视。

周大福的分红实现率一直都很好，多款产品100%。偿付能力充足率314%，在行业里算很高的。

富卫：李泽楷的数字化保险

2013年，李泽楷旗下的盈科收购荷兰ING在香港、澳门及泰国的保险业务，更名为富卫集团。

通过多笔并购，富卫快速发展，目前整个业务规模保持在全港前五。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司，对数字化比较看重的年轻朋友可以重点关注。

万通：真年金选万通

万通保险的股东包括云峰金融（蚂蚁金服背景）和美国万通人寿。

万通旗下的资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法。考虑补充养老收入的朋友，可以重点关注万通。

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

忠意：意大利百年老店

忠意保险1831年在意大利创立，拥有超过190年历史，业务遍布全球超过50个国家和地区。

《财富》杂志世界500强第137位，1975年首次在香港开展业务，并将中国香港定为亚洲总部。

忠意的「启航创富」在15-22年收益表现不错。但分红产品样本数量较少，参考意义没有老牌保司那么强。

国寿海外：最大中资保司

国寿（海外）是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。

中国人寿集团90%的股份由中国财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有。

说白了就是，国家队下场。

太保香港：内地养老社区联动

太保（香港）是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一。

2022年推出「太保尊尚会」，为合资格客户提供内地高端养老社区服务，是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。

如果你想"香港投保、内地养老"，太保是个好选择。

太平香港：央企民族品牌

太平人寿（香港）隶属于中国太平保险集团，创建于1929年，拥有近百年历史。

既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

跟太保一样，太平也能做到香港投保、内地养老，依托的是内地完善的太平养老社区。

各保司王牌产品实力验证

保司背景讲完了，现在进入最实际的部分：各家产品到底怎么样？

我按0岁男宝、每年6万美金×5年、总保费30万美金的条件做了测算。

前期高收益：宏利「宏挚传承」

宏挚传承5年交6年回本，市场领先。

9年复利到4%，14年本金翻倍复利5.8%，21年本金翻3倍复利6%。

如果你想在6-20年这个期间用钱，宏挚传承都具有压倒性的优势。

但没有100%完美的产品。宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。

后期高收益：限高政策下的排名

这个坑我必须提醒你：2025年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

50年之后各家产品都差不多了，关键看谁先到6.5%。

达到6.5%的时间排名：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

综合推荐顺序

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是：友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

周大福「飞扬盛世」也值得关注：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年到6.5%。全周期几乎没有短板。

提领场景下的产品表现

前面讲的都是"放着不动"的收益。但很多人买港险是为了养老，需要从保单里定期提钱出来用。

这就涉及到提领场景的表现了。

给你算笔账：投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费的6%），看各产品的账户余额变化。

结论很清晰：

• 前20年，宏挚传承表现最好
• 20年后，万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

再看另一个场景：投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费的7%）。

这种提领方式下，很多产品都断单了。剩下的产品中，结论差不多——前20年宏挚传承领先，20年后星河尊享II账户余额领先得很明显。

再看从第10年开始提领的情况：

投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费的8%）：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

最后看晚提领的场景：

投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费的12%）：前20年宏挚传承和启航创富有优势，20-30年保诚信守明天最强。

总结一下提领场景的选择：

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

但要注意，星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。如果你打算15年以后才开始提领，保诚信守明天可能更适合。

这么说吧，没有最好的产品，只有最适合你的产品。关键是想清楚你什么时候开始用钱、用多少、用多久。

分红实现率怎么查？

最后教你一个核心技能：怎么验证保司说的分红是不是真的能拿到？

先科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书显示预期分红是100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

总现金价值比率把保证和非保证两部分结合起来考量，相对更客观。

2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率了，每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

怎么查？以宏利为例：

进入宏利官网，找到"分红实现率"或"总现金价值比率"入口。

选择你要查的产品。

就能看到历年的分红实现率数据了。

这个坑我必须提醒你：不要相信市场上某些人贴出的分红实现率数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。稍微PS一下就能改数字，谁知道是不是真的？

不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去比对。

大贺说点心里话

12家保司讲完了，你应该对"选哪家"有了自己的判断。

但说实话，选对保司只是第一步。同一家保司的不同产品，收益差距也不小；同一款产品，通过不同渠道买，成本也不一样。

怎么买才能既选对产品、又省下真金白银？这才是最关键的。