友邦环宇盈活：6.5%的新品凭什么吊打7.2%老产品？没人说的港险真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇测评，可能会颠覆你对港险收益的认知。

先抛一个问题：限高6.5%的新品，怎么可能比7.2%的老产品收益更高？

听起来像悖论对吧？但数据不会骗人，咱们用数据来说话。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落了。

2025年7月1日，三款新品同时上线：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦「环宇盈活」。

今天的主角是友邦「环宇盈活」——5年交，30年收益直接给到6.5%，还不加任何保费优惠。

而那些7.2%的老产品呢？30年最高的也就6.51%，还是叠加保费优惠之后的数字。

这个点很多人忽略了：保险公司为保持竞争力，开始在保单前期集中释放收益。这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

说白了就是，与其让你等70年才拿到7%，不如30年就给你6.5%。

再看看国内的情况——2025年5月六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存利率降到0.95%，5年期才1.3%。银行净息差也创了历史新低，1.43%。

低利率时代长期化已成定局，**30年6.5%**的复利收益，放在当下确实稀缺。

功能全景：一应俱全的产品配置

先别急着下结论，咱们先看功能。

环宇盈活支持美元、港元投保，保单第2年末可在9种货币之间转换——美元、人民币、港元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

缴费方式灵活，支持一次性整付和五年缴费。美元保单30年达到6.5%，港元保单30年达到6.0%，都是监管上限。

功能一应俱全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……老产品没有的它创新，老产品有的它升级。

无需健康审查，投保门槛极低。

三大特色功能深度解析

帮你们拆解一下三个值得关注的特色功能。

第一，灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围极广：自己、血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院都可以。

实现效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

第二，未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

第三，健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以接管保单权益。

收益实测：30年触达6.5%上限

收益表现如何？直接上数据。

0岁投保，5年交，总保费50万美元：

• 10年预期IRR 3.51%
• 20年预期IRR 5.69%
• 30年预期IRR 6.50%
• 40年到100年，始终维持6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

内部PK：新品碾压自家老产品

和友邦自家的7.0%老产品比是什么水平？

环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%。

盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%。

活享储蓄（7.0%老产品）：10年IRR 2.91%，20年 5.60%，30年 6.20%，40年 6.33%。

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品都更高。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。现在被自家6.5%的产品超过了。

友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放到全市场是什么水平？

主流5年交7%老产品第30年收益：万通富饶千秋6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%。

第40年呢？仍然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着什么？

30~40年区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段——尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的**6.5%**刚好落在这个区间，很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说了这么多优点，也得客观讲讲不足。

环宇盈活分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——复归红利的面值=现金价值。

但这个点很多人忽略了：复归红利占比大幅缩水。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利4.7万美元，环宇盈活第20年复归红利约1.7万美元。新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二。

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

盈御3去向与总结建议

最后补充一个信息：盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益环宇盈活更高，往后完全一样，都贴着**6.5%**限高走。环宇盈活预期回本期还比盈御3快一年。

综合来看：

• 功能层面，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。
• 收益层面，30年触达**6.5%**上限，前40年碾压全市场主流产品。
• 唯一的隐忧是复归红利占比下降，可能影响早期提领能力。如果你的需求是长期持有、30年后再动用，这个问题影响不大；如果你需要频繁提领，建议等7月1日产品正式上线后再做具体测算。

大贺说点心里话

产品测评只是第一步，怎么买、找谁买，才是真正决定你能省多少钱的关键。