安盛盛利/友邦盈御保证收益仅0.5%？99%的人不知道这反而是港险最安全的地方

你好，我是大贺。

2025年5月20日，六大行存款利率第七次下调，1年期定存跌到0.95%，活期更是只剩0.05%。很多人慌了，问我：港险保证收益才0.5%-1%，比银行存款还低，这玩意儿能买吗？

说白了就是，大家被"保证收益"这四个字给骗了。

今天我要告诉你一个反常识的真相：保证收益越低的港险，反而越安全。

一个反常识的真相：保证收益越低，反而越安全？

先看一组数据对比：港险保证收益普遍在0.5%-1%之间，加上分红部分能达到7%+；内地储蓄分红险保证部分普遍在1.5%-2%，加上分红部分也只能到**3.4%**左右。

表面上看，内地险的保证收益更高，应该更"稳"才对。

但是这个逻辑很简单——保证收益低并非保险公司"抠门"，而是受香港金融市场监管规则和自身经营策略影响。

换句话说，港险的低保证收益，是一种主动选择，而不是能力不足。

刚性兑付的压力：高保证收益背后的隐藏风险

我见过太多客户踩这个坑：只盯着保证收益看，觉得越高越好。

但是你想过没有，高保证收益意味着什么？

意味着保险公司必须严格履行刚性兑付义务，即便投资出现亏损，也需按合同约定支付承诺收益。

香港保险业受严格监管，如"偿二代"标准，要求保险公司保持高资本充足率，确保在极端情况下有足够资金履行赔付义务。

咱们算笔账：如果保司承诺4%的保证利率，但实际投资收益只有2%，那每一笔保费都要用自有资金填补**2%**的缺口。

长期积累下来，这就是利差损，足以拖垮一家公司。

低保证收益的真正意图：轻装上阵博取长期复利

2024年7月1日，香港保险业风险为本资本制度正式实施。

这意味着监管对保司的资本充足率要求更严了。

在这种环境下，低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。

别被表面数字骗了——保证收益低，恰恰说明保司没有给自己挖坑，而是把精力放在了真正能创造收益的地方。

非保证收益的底气：全球化投资与缓和调整机制

非保证收益是香港保险的重头戏，也是它能喊出**7%+**复利的底气。

这部分收益并不是"画大饼"，而是来自保司的全球化投资布局。

看看资产配置：公司债券地区分布——美国82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%、其他8%；股票地区分布——中国26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%、其他24%。

分散化投资策略不仅能有效降低单一市场波动带来的影响，还能为非保证收益奠定坚实基础。

更重要的是，保险公司设有缓和调整机制：在投资收益表现良好的年份存储盈余，市场表现欠佳时拿出来派发补贴收益。

这就像一个蓄水池，旱涝保收，让你的收益曲线更平滑。

用数据说话：友邦盈御系列100%兑现的背后

友邦、永明等具有百年历史的香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为非保证收益提供了充分的信誉保障。

以友邦「盈御多元」系列产品为例，分红实现率和总现金价值比率都是**100%**达成。

盈御多元货币计划2021年第三个保单年度，复归红利和终期红利分红实现率均为100%。

总现金价值比率相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键。

盈御多元货币计划2021-2023年总现金价值比率均为100%。

实际收益表现能持续实现计划书的预期，充分展现了香港储蓄险非保证收益的可靠性与潜力。

复利的魔法：时间如何让2%和6%天差地别

说到这儿，可能有人会问：就算分红能兑现，长期能有多大差别？

我画了一张复利曲线图，100年里，**6%的复利和2%**的复利区别高下立判。

1元本金，2%复利100年后约7.2元，6%复利100年后接近340元——差了47倍。

这就是港险用非保证收益博取长期复利空间的核心逻辑。香港储蓄险的收益优势在时间的长河里实现复利的爆发。

再看个具体例子。以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交，年交五万美金：

• 10年预期IRR 4.41%
• 20年IRR 6.06%
• 长期能到7.21%

20年本金翻3倍，现金总回报315%。也就是说，如果投入100万，20年就能变315万。

对比一下现在的银行理财：2025年5月末，44%的理财产品年化收益率不及2.0%，固收类理财产品近1月年化收益率降至2.27%。

同样的钱，放在不同的地方，20年后的差距是几倍甚至十几倍。

写在最后：它不适合所有人，但可能适合你

香港储蓄险保证收益虽然低，但并不等同于不安全，它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征。

但是我要说句实话：它并不适合所有人。

如果你需要短期内用钱，港险不适合你——它的优势在长期复利，前几年退保可能还亏本。

如果你追求绝对保本、一分钱不能少，港险也不适合你——非保证收益虽然历史兑现率不错，但未来确实存在波动可能。

但是如果你是为了子女储备教育金、规划养老生活，或者进行资产传承，愿意用10年、20年甚至更长的时间换取复利爆发——那港险可能正是你在找的东西。

投资是一场马拉松，选对赛道才能笑到最后。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你应该明白了港险低保证收益背后的逻辑。但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。