友邦「环宇盈活」：6.5%限高新品，30年收益居然吊打7%老产品？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近朋友圈都在刷"7.2%时代结束了"，不少人因为各种原因没赶上末班车，心里多少有点遗憾。

但我拉了个表格做了一轮硬核对比后发现——事情可能没那么糟。

6.5%限高的新品，30年收益居然比7%老产品还高？

数据不会骗人，今天我们就用事实说话，把友邦「环宇盈活」和市面上的老产品来一场正面PK。

7月新品三选一，谁是赢家？

7月1日，港险市场将迎来三款重磅新品同台竞技。

太平洋「金如意」：主打保证收益，2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太平洋高端养老社区「太保家园」。适合追求确定性、有养老规划的客户。

忠意「启航创富（卓越版）」：2年交，叠加**4%**保费回赠后，3年预期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%。回本快，中期收益也不错。

友邦「环宇盈活」：5年交，30年收益直接拉到**6.5%**监管上限，不加任何保费优惠。

这个对比很有意思——三款产品代表了三种不同的产品策略。

但如果你仔细观察，会发现一个共同趋势：保险公司为了保持竞争力，都选择在保单前期集中释放收益。

过去7%产品动辄要70年才能达到收益峰值，现在新品们纷纷把高收益往前挪。这很可能成为以后香港保险公司卷的一个方向。

而友邦「环宇盈活」，无疑是这轮"前期收益内卷"中最激进的选手。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先从友邦内部开刀。

很多人问我：新品6.5%限高，老产品7%不限高，是不是老产品更香？

别听故事，看数字。

我把环宇盈活和友邦两款主力老产品拉了个表格：

数据一目了然：前40年，环宇盈活的收益全面碾压自家两款老产品。

10年收益差距最大，环宇盈活3.51%，盈御3只有2.76%，足足高出0.75个百分点。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的产品给超过了。

当然，老产品的优势在后期。盈御3到100年能达到7.19%，活享储蓄也有7.00%。

但问题是——你真的能持有100年吗？

大多数人买储蓄险，30-40年能自己把钱拿出来花就很满足了。而这个区间，恰恰是环宇盈活的主场。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部赢了不算本事，放到全市场又是什么水平？

我把主流5年交7%老产品的收益都拉出来，算上各家的保费折扣后对比：

第30年的成绩单：

• 万通富饶千秋：6.51%（首年次年保费10%+14%折扣）
• 其他产品：全部低于6.5%

第40年呢？依然只有富饶千秋一款产品能突破6.5%。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利传承，还是保诚信守明天，亦或者友邦自家的活享储蓄，全部败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在环宇盈活30年就给你6.5%，整整提前了20年。

说到这里，不得不提一个背景。2025年上半年银行理财产品平均年化收益率仅2.12%，固收类产品近三个月也只有2.46%。

国有大行三年期定存利率跌破2.5%，部分中小银行甚至进入"1时代"。

在这个大背景下，港险**6.5%**的长期复利优势就更加突出了。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

有朋友问：盈御3会不会限高后重新上架？到时候选哪个？

根据友邦官方给出的产品手册，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

那限高后的盈御3和环宇盈活怎么选？

对比结果：

• 保证金额：完全相同
• 前50年预期总收益：环宇盈活更高
• 50年后：完全一样，都贴着6.5%限高走
• 回本期：环宇盈活比盈御3快一年

结论很清晰：如果两款产品同时在架，选环宇盈活。前期收益更高，回本更快，后期也不吃亏。

收益之外：功能对比也不输

光看收益还不够，功能也是选产品的重要决策重心。

环宇盈活在功能上可以说是一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能全覆盖：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……主流产品该有的它都有。

亮点一：未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

什么意思？如果你家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富——比如一份给大儿子，一份给小女儿，各自独立管理——这个功能就是刚需。

亮点二：灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广泛：

• 可以是自己
• 可以是血亲（配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、孙子女等）
• 可以是非血亲（继父母、继子女、未婚夫/妻、同居伴侣等）
• 甚至可以是慈善机构、香港安老院

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享储蓄，典型的阉割功能换取收益。环宇盈活不存在这个现象——功能齐全，收益也做到极致。

唯一短板：分红结构的隐忧

说了这么多优点，该泼点冷水了。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——即复归红利的面值=现金价值，不像老式复归红利前期现金价值<面值。

新式复归红利本是好事，市面上采用这种结构的产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——都是最适合早期提领的产品。

但问题来了。

同样投保10万美元，第20年复归红利对比：

• 活享储蓄：4.7万美元
• 环宇盈活：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有数据的预测。目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

如果你的核心需求是早期提领、做现金流规划，这一点需要重点关注。

对比总结：谁该选环宇盈活？

拉了这么多表格，做了这么多对比，最后总结一下。

环宇盈活的核心数据：

• 5年交，30年收益6.5%（不加保费优惠）
• 0岁投保50万美元，30年预期总收益292.7万美元
• 100年预期总收益2.4亿美元
• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）

环宇盈活的最大亮点：前中期回报相比7%老产品还有所提高，最短30年即可达到**6.5%**的监管收益上限。

适合人群：

• 错过7.2%末班车，但依然想要高收益的客户
• 持有期规划在30-40年，能自己把钱拿出来花的客户
• 看重功能完整性，不想在功能上妥协的客户
• 认可友邦品牌，想在友邦体系内选最优解的客户

需要谨慎的情况：

• 核心需求是早期提领、做现金流规划的客户（等7月1日出计划书再定）
• 持有期规划超过50年、追求极致长期收益的客户（老产品后期更高）

友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

数据不会骗人，选不选，你心里应该有数了。

大贺说点心里话

对比做完了，但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身还重要。同样一款产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。