友邦环宇盈活：拆了这份25万美金计划书，发现3个关键数字没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

刚拿到一份港险计划书，密密麻麻全是数字，是不是有点懵？

别慌，今天我用一份真实的友邦环宇盈活计划书，手把手带你从头到尾看一遍。

很多朋友拿到计划书，第一反应就是翻到最后看收益。

但其实这份文件里藏着不少门道，我带你一步步看，把该注意的坑和亮点都说清楚。

Day 1：投保时你会拿到这份计划书

先看保单首页，这是投保时最基础的信息。

这份计划书的投保人是0岁男性，总保费25万美金，分五年缴费，每年缴纳5万美金。

保单货币是美元，保费供款年期5年，保障年期终身。

这个数字你记一下：投保时基本金额512,296美元。这是保单的核心参数，后面算收益都跟它挂钩。

先搞懂：你的钱会变成什么？

别急，咱们慢慢来。在看具体收益之前，得先搞清楚友邦环宇盈活的收益结构。

这是一款英式分红产品，收益结构由保证金额+复归分红+终期分红三部分组成。

保证部分的现金价值是保险公司必须给到的最低金额，不管外面风吹雨打，这笔钱是板上钉钉的。说白了就是保底。

复归红利每年派发，发出后不会再减少。复归红利占比越高，产品波动越小，在提领方面也更有优势。

终期红利在退保或理赔时一次性派发，平时不累积到现金价值里。它是给保单博取高收益的进攻型前锋，占比越高，产品波动越大。

港险非保证占比高、占大头，这也是高收益的来源。

第1-5年：缴费期的「阵痛」

这是很多客户问过我的问题：刚买完能退吗？

直说吧，缴费期间退保基本都是亏的。

• 第1年交5万，退保收益连已交保费的1%都拿不到
• 第3年已交15万，退保收益约2.5万多美金
• 第5年交完25万，退保收益仍追不上总保费，仍有损失

为什么？保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都扣在前面了。这基本已经是行业常态，不是友邦一家这样。

所以买港险之前，一定要确保这笔钱短期内用不上。

第7年：预期回本的「转折点」

熬过缴费期，曙光就来了。

保单第6年退保预期总收益21.9万美金，离回本还差一口气。

保单第7年预期回本，这是个重要的时间节点。

如果你追求更稳妥，保单第18年保证回本——即便分红一分没给，也能拿回本金。

第10-30年：复利开始「发力」

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

这几个数字你记一下：

• 第10年预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板 6.5%

港险收益是复利计算的。

2025年银行1年期定存利率已经降到0.95%，活期更是只有0.05%。对比一下，长期复利的威力就出来了。

但未来真能拿到这么多吗？

这是最关键的问题。港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

计划书里有乐观和悲观两种情景：

• 第10年：乐观收益39.3万美金，悲观收益27.4万美金，相差约12万美金
• 第20年：乐观收益77.9万美金，悲观收益42.2万美金，相差约35万美金
• 第30年：乐观收益146.3万美金，悲观收益65万美金，相差约81万美金

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

那怎么判断实际能拿多少？看分红实现率。

分红实现率是计划书预期收益和实际收益的比值。分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，友邦最高分红率达169%。

写在最后：适合长期持有的人

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

友邦环宇盈活适合什么人？

• 有一笔长期不用的闲钱（至少7年以上）
• 追求美元资产配置，分散单一货币风险
• 能接受前期亏损，换取长期复利增长
• 对收益有合理预期，理解非保证部分的波动性

不适合什么人？

• 短期内可能要用这笔钱
• 无法接受任何本金亏损的可能
• 只看保证收益，对分红没有信心

过去的分红实现率不能完全代表未来，考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看懂计划书只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

同样一份保单，渠道不同，实际到手成本可能差出好几万。