银行存款利率跌破1.5%，宏利/友邦/安盛哪款港险真的值得买？没人告诉你的避坑指南

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年12月，六大行集体下调存款利率的新闻刷屏了。

很多朋友私信问我：5年期大额存单悄悄下架了，3年期利率降到1.5%，有些中小银行甚至只有1.2%——我的钱到底该往哪放？

这个问题，我今天必须跟你聊透。

降息潮下，你的钱还能往哪放？

我跟你说实话，这两年的资产配置环境，确实让人头疼。

美联储持续降息，黄金价格一路飙升，但普通人买黄金的时机很难踩准。内地银行存款利率一降再降，2025年一季度商业银行净息差已经跌到1.43%，明显低于**1.8%**的警戒水平。

这意味着什么？银行自己都赚不到钱了，存款利率下行是大趋势，不是短期现象。

房产呢？租售比越来越低，很多城市年化收益不到2%，还得承担空置、维护、政策变动的风险。

股市？咱们就不说了，普通人进去基本是送人头。

那还有什么选择？

数据摆在这儿：香港主流保险产品的预期收益率大约在 6.5% 左右。虽然港险 7%+ 收益率的时代已经一去不复返了，但横向对比内地储蓄险 2%-3% 的水平，6.5% 的收益率还是很有吸引力的。

更关键的是，港险的收益是长期锁定的。 你现在投保，就能锁定当前的收益预期，不用担心未来利率继续下行。

但问题来了：港险真的靠谱吗？现在买还来得及吗？哪家保司、哪款产品适合我？

别急，咱们一个一个说。

香港保险真的火吗？数据说话

别听那些乱吹的，咱们看数据。

香港保监局在2025年10月24日发布的上半年数据显示：全港新单总保费达到 1737亿港元，跟去年同期的 1156亿港元 相比，增长了 50.3%。

这个增速，创了历史新高。

为什么今年特别火？除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

什么意思？就是7月1日之后买的保单，演示收益会比之前低。所以今年6月底那段时间，很多香港保险代理人都忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

从这张图可以看出，2025年上半年的新单保费已经接近2024年全年的80%。 按这个势头，全年数据大概率会再创新高。

这说明什么？说明越来越多的人开始用脚投票，把钱往香港保险市场转移。

不过，火不代表你就得跟风。接下来我要帮你搞清楚的是：你的情况，到底适合买什么？

20年内要用钱？还是30年后再说？

买港险之前，你必须先想清楚一个问题：这笔钱，你打算什么时候用？

如果20年内要用——比如孩子留学、换房、提前退休，那你需要一款前期收益高、提领灵活的产品。

如果30年后再说——比如给孩子留一笔钱、自己养老补充，那你可以选一款长期收益更高、但前期锁定的产品。

这两种需求，对应的保司和产品完全不同。

20年内要用钱，首选宏利宏挚传承

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。它的代表产品宏挚传承，在保单的前20年一直是市场的天花板。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。如果你未来20年内要用钱，宏利宏挚传承是最好的选择。

30年后再用钱，首选友邦环宇盈活

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦的客户。业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

它的代表产品环宇盈活，在保单的30-40年优势非常明显。只需要30年，就可以实现预期收益率 6.5%。

不过它复归红利占比小，提领灵活性不太行。如果你是长期规划，前期不急着用这笔钱，友邦环宇盈活就很合适——更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

想早点提领，安盛盛利2也值得考虑

安盛是1817年成立的老牌保司，拥有208年历史，是全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

它的代表产品安盛盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。如果你有提领需求，想早点提领，安盛盛利2是个好选择。 在567提领的情况下，它的提领优势比永明的优势更大一些。

你能接受多大波动？保司风格全解析

选保司，除了看用钱时间，还得看你的风险偏好。

不同保司的投资策略差异很大，直接决定了你的保单收益会有多大波动。

从这张表可以看出：

• 友邦：分红实现率最大值 169%、最小值 64%，总现金价值比率中位数 97%，方差小。投资占比69%固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%。
• 保诚：分红实现率最大值 122%、最小值 16%，总现金价值比率中位数 87%，方差大。投资占比49%固收/49%权益，激进型。

数据摆在这儿，保诚的波动明显比友邦大得多。

最小值**16%**是什么概念？就是你预期能拿到的分红，实际只拿到了六分之一。

很多朋友一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气就是硬。但选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

保诚的策略是不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

如果你追求稳健，友邦、宏利、永明会更适合你。

想用人民币投保？这家值得关注

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，可以重点关注永明。

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，而永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

这意味着什么？你用人民币投保，拿到的预期收益和美元保单一样，不用承担汇率波动的风险。

虽然安盛盛利2的提领优势挺强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

如果你不急着用钱，又想用人民币投保，永明是个好选择。

保司排名背后的真相

很多人喜欢看保司排名，觉得排名靠前的就一定好。我跟你说实话，这事儿没那么简单。

从非银渠道标准保费来看，排名前五的是：

• 友邦 111亿（市占率 11.2%）
• 保诚 82亿（8.3%）
• 国寿 78亿（7.9%）
• 宏利 77亿（7.8%）
• 安盛 53亿（5.4%）

为什么要看非银渠道？因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素，非银渠道的数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

但你要注意：保司规模大，代表公司业务能力强、市场认可度高，但不直接等于你的保单未来表现更好。

标准保费的计算方式是：整付×10%+年度化保费。这个指标能更好地比较不同缴费方式保单的实际吸引力。

国寿今年挤进前五，情理之中。它的傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利2一样卖爆了。

国寿背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%，妥妥的国家队。如果你看重背景实力，国寿也是个好选择。

现在上车还来得及吗？

说了这么多，回到最核心的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

利空因素：现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。7月1日分红险演示利率下调后，新保单的演示收益确实不如之前。

利好因素：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

咱们算笔账：如果你现在不买，等明年利率继续下行，你能买到的产品收益只会更低。而且银行端净息差已经跌到 1.43%，存款利率下行是大趋势，不是短期现象。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但我也要提醒你：不是所有人都适合买港险。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。如果你的钱3-5年内就要用，或者你完全无法接受任何收益波动，那港险可能不适合你。

但如果你有一笔闲钱，10年、20年、甚至30年都不急着用，想锁定一个长期稳定的收益，同时做一些美元资产配置——那现在确实是个好时机。

大贺说点心里话

文章里说的这些保司和产品，只是帮你建立一个基本的判断框架。

但具体到你的情况——多少钱、什么时候用、能接受多大波动——还需要一对一聊聊才能给出靠谱的建议。

更重要的是，怎么买、通过什么渠道买，里面的门道比选产品更关键。