港险分红两极分化：有人拿169%，有人只有16%，6家保司稳如老狗

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近浙金中心200亿理财产品暴雷的事，想必大家都看到了。

年化4%-5%的"低风险"产品，说好的收益全面逾期，200多款产品、200多亿资金，一夜之间成了废纸。

说句实在话，这事让我想起了港险分红的老问题——收益演示写得再漂亮，兑现不了就是零。

我见过太多这种情况：同样是香港储蓄险，有人分红实现率169%，有人只拿到16%。

差距大到离谱，但很多人买之前压根不知道这回事。

今天咱们用数据说话，把香港15家保险公司的分红数据扒个底朝天，看看谁在认真兑现承诺，谁在画饼充饥。

买港险最怕的事：分红说一套做一套

买香港保险，保司过往的分红数据很重要。

这话我说了不下一百遍，但还是有人不当回事。直到真金白银砸进去了，才发现当初计划书上那个漂亮的数字，跟实际到手的钱差了十万八千里。

分红实现率这个概念很简单：就是保险公司实际派发的分红金额，除以产品说明书里演示的分红金额。

比如承诺给你100块分红，实际给了100块，分红实现率就是100%；承诺给200块，实际只给了150块，那分红实现率就是75%。

这个数字越高，说明保司越靠谱，兑现能力越强。

但问题是，很多人买保险的时候只看演示收益，压根不看保司的历史分红数据。等到十年二十年后发现分红缩水了，想退保又亏钱，想继续持有又心里膈应，进退两难。

所以今天这篇文章，我把15家保司的分红数据全部整理出来，让你买之前就心里有数。

分红两极分化：有人169%，有人只有16%

先看国际老保司这一梯队。

为了让数据更有参考价值，我只统计10年以上的储蓄险保单。原因很简单：保单初期保证金额占比高，分红少、容易实现。

但越往后，分红在总收益中占比越高，这时候的数据才能真正反映保司的投资和分红兑现能力。

数据不会骗人，直接上图：

看到这张表，最扎眼的就是那个16%。

没错，就是保诚。44款公布分红数据的产品里，27款是10年以上保单，分红实现率最高122%，最低只有16%。

16%是什么概念？承诺给你100块，实际只给了16块。说好的收益，八成以上蒸发了。

而友邦呢？62款公布分红产品，38款10年以上保单，分红实现率最高169%，最低也有64%。差距一目了然。

保诚整体水平其实也不错，但波动太大了，分红实现率两极分化格外明显。

10年以上保单的总现金价值比率中位数87%，方差是几家老牌保司里最大的。

为什么会这样？因为保诚不采用平滑机制的分红策略，完全跟着市场走。

市场好的时候分红高，市场差的时候分红就拉胯。这种策略对于追求刺激的人可能有吸引力，但对于求稳的人来说，心脏受不了。

别被忽悠了，买储蓄险图的就是稳。如果想追求高波动高收益，直接买股票基金不香吗？

稳如老狗的保司长什么样

说完波动大的，再来看看稳如老狗的保司长什么样。

友邦的表现非常稳健，上限非常高。38款10年以上保单里，总现金价值比率中位数97%，最差也有93%，方差小。

什么叫总现金价值比率？就是你实际能拿到手的钱（保证收益+分红），除以计划书里演示的总额。这个数字越接近100%，说明保司兑现得越好。

友邦的「盈御多元货币计划」连续3年达到100%，「充裕未来2」更猛，连续7年达到100%或以上。

这种稳定性，放眼整个港险市场都是顶级的。

再看宏利和永明。

宏利46款公布分红产品，10年以上保单的总现金价值比率中位数94%，方差小；永明28款公布分红产品，10年以上保单的总现金价值比率中位数97%，方差同样小。

永明、宏利、友邦都是表现相对比较稳，波动小，数据很扎实的保司。

这三家有个共同特点：不追求极端的高收益，但能保证稳定的兑现。

对于买储蓄险养老、传承的人来说，这种稳定性比什么都重要。

安盛呢？分红波动也不算大，但总现金价值比率的表现不及友邦、宏利和永明，中位数在86%。不是不能买，但如果追求稳，前面三家更合适。

我见过太多这种情况：有人冲着某家保司的明星产品去，结果买完才发现分红波动大，每年看账单都心惊肉跳。

与其这样，不如一开始就选个稳的。

100%分红达成的保司真的存在

很多人觉得100%分红达成是天方夜谭，但数据告诉你，真的有保司做到了。

先看周大福。

2024年，周大福旗下50款产品分红实现率全线达成100%，最高114%。

周大福近几年分红实现率基本上都能实现100%，非常牛，未来可以期待。

再看立桥人寿。成立于2010年，偿付率1300%以上，标普AA评级，连续五年所有分红产品实现率100%。

还有忠意，成立于1831年，入港1981年，7款主要产品实现率都在100%以上。

太平香港也不错，16款公布分红产品，所有产品分红达成率全部维持在100%。

忠意和立桥人寿样本数量少，但分红100%实现，也还不错。

有人可能会说，样本少不具备参考性。这话有一定道理，但换个角度想：人家虽然产品少，但每一款都100%兑现，至少说明态度是认真的。

当然，富卫和安达这两家波动就比较大了。

富卫51款产品，复归红利最大值190%，最小值55%，上限高但波动区间大。安达也类似，周年/复归红利最大值109%，最小值25%。

说句实在话，如果你是风险厌恶型选手，这两家可能不太适合你。

国资保司：闭眼选的底气从哪来

说完外资和港资，再来看看中资保司。

国资保司背靠国有资本，拥有国家级别的安全，影响力和信任感不输老牌保司。

先看国寿海外，香港最大的中资保险公司。

64款公布分红产品，周年/复归红利均值82%，没有特别差的分红实现率。更关键的是，全线产品终期红利100%达成，非常稳健。

中银人寿也不错。33款分红产品，周年/复归红利均值95%，终期红利均值84%。

中银的「非凡即享年金」连续6年周年红利100%，这个稳定性相当能打。

太保香港入港时间不长，只公布了4款产品的分红数据，但周年/复归红利和终期红利均为100%。

国资这块，分红都挺稳定的，没有出现非常极端的情况，对产品感兴趣可以闭眼选。

为什么国资保司能做到这么稳？说白了就是背靠大树好乘凉。

国寿背后是财政部，太平背后也是财政部控股的中国太平保险集团。这种级别的背书，投资能力和风控能力都有保障。

内地银行存款利率都降到**0.95%**了，10万存一年利息才950块。很多人开始找高收益替代品，但别忘了，港险分红也不是稳赚的，选错保司照样亏。

与其冒险，不如选个国资背景的，至少睡得踏实。

选分红稳的保司，记住这6个名字

整个看下来，信息量确实大。15家保司，几百款产品，数据密密麻麻。

但如果只看"分红稳不稳"这一个维度，结论其实很清晰：

宏利、友邦、永明、周大福、国寿、中银，这6家是很靠谱的选择。

为什么是这6家？

• 数据样本足够多，统计结果比较有参考性，不像有些保司只公布了三五款产品，看不出规律
• 分红实现率整体稳健，无论是分红实现率还是总现金价值比率，这6家基本上没有出现极端偏差
• 长期兑现能力强，能给大家的长期收益托住底

当然，不是说有些保司今年个别产品分红表现稍差，就直接给它判死刑了。

储蓄险本就是长达几十年的长期持有过程，短期某一年的数据波动，可能受市场环境、投资周期等阶段性因素影响，不能完全代表它长期的兑现能力。

但话说回来，咱们普通人买保险，追求的就是确定性。在信息不对称的情况下，选历史数据稳的保司，至少能降低踩雷的概率。

记住这6个名字，买港险的时候心里就有底了。

大贺说点心里话

分红数据只是选保司的第一步，怎么买、找谁买、能省多少钱，这里面的门道更深。