永明万年青星河尊享II：我研究了50款港险养老方案，发现只有这款让人睡得着觉

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据让我挺感慨的：2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率，**5年期定存已经降到1.3%**了。

10万块存5年，利息从7750元降到6500元——你的养老钱正在被通胀悄悄吃掉。

这让我想起很多客户问我的问题：存款利率跌到1%时代，养老钱放哪里才能既安全又不缩水？

今天我就来聊聊这个话题。作为一个从业10年的港险规划师，服务过500多个家庭的养老规划，我有一个原则：养老的钱，安全永远排第一。

养老金第一要务：安全

挑选养老金，是一个决策成本很高的事情。

为什么？因为这笔钱关系到你退休后几十年的生活质量，一旦选错，后果不堪设想。所以我们更愿意把钱交给大公司——这不是盲目崇拜品牌，而是实实在在的安全考量。

在香港保险市场，友邦、安盛、宏利、保诚、永明这些都属于国际大品牌。它们的共同特点是：历史悠久、资产规模大、监管严格。只要是好公司的产品，基本上不会有什么安全问题。

但问题来了：同样是大公司，产品之间的差异可太大了。

选产品就像选老伴，得靠谱。接下来我会从四个维度，帮你把风险想在前面，看看哪款产品真正能让你睡得着觉。

第一层安全：保证回本期

什么是保证回本期？简单说，就是你交进去的钱，多少年后保证能拿回本金。

注意这个"保证"二字——不是预期、不是演示，是白纸黑字写在合同里的承诺。

我们来看数据：

• 永明万年青星河尊享II：13年保证回本
• 宏利宏挚传承：18年
• 友邦环宇盈活/盈御3：18年
• 保诚信守明天：18年
• 安盛挚汇：25年

差距一目了然。永明13年就能保证拿回本金，而安盛要等25年。

这意味着什么？假设你45岁投保，永明的产品58岁就保证回本了，而安盛要等到70岁。

如果中间遇到什么意外需要用钱，永明的产品让你更从容。

**保证回本时间越早，说明收益稳定性好，投保人更安心。**这是我评估养老产品的第一道门槛。

第二层安全：复归红利不可回撤

很多人不知道，香港储蓄险的分红其实分两种：复归红利和终期红利。

这两种红利有什么区别？我打个比方：

• 复归红利就像房租，每年发给你，一旦发了就不能回撤，是你确定拿到手的钱
• 终期红利就像房价，只有你退保时才能兑现，而且中途保险公司还可能调整

所以复归红利占比高的产品，稳定性就更强，更适合做养老金使用。

我们来看各家产品的复归红利占比：

• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 友邦环球盈活：8.00%
• 宏利宏华传承：0%（没错，是零）

这个差距太大了。永明有接近四分之一的收益是"锁定"的，而宏利的复归红利居然是零，全靠终期红利。

别光看收益，得看拿到手里稳不稳。复归红利占比高，意味着即使市场波动，你的收益也有一个稳定的底线。

第三层安全：保证部分占比高

除了复归红利，还有一个指标很重要：账户里保证部分的占比。

永明万年青星河尊享II的保证部分有1%的年化，而其他产品只能达到0.5%。别小看这0.5%的差距，长期积累下来影响很大。

我们用5/15/12的提领方式来测算（5年交费，第15年起每年提取12%）：

• 永明保单剩余金额中，保证部分占比：23%
• 其他主流产品：18%

这部分的表现，关系到什么？如果你中途不想领养老金了，或者遇到紧急情况需要退保，保证部分就是你确定能拿到的钱。

保证部分占比高让人觉得很安心。钱多钱少是其次，关键是睡得着觉。

第四层安全：账户余额充足不断供

养老最怕什么？人还在，钱没了。

所以我评估养老产品，最看重的是：在持续提领的情况下，账户里还能剩多少钱。

我们用两个常见的提领方式来对比：

566提取（5年交，年交6万美元，第6年起每年提取总保费6%）：

• 永明万年青星河尊享II第100年账户余额：3473万美元

567提取（每年提取7%）：

• 永明第100年账户余额：1647万美元
• 宏利只剩：496万美元

差距有多大？永明是宏利的3倍多。

这对于养老来说意味着什么？账户里钱越多，越有兜底的底气。哪怕遇上金融危机，哪怕保险公司哪一年投资失败了，你的钱足够多，该领的养老金就不会断。

而且账户余额多还有个好处：你活得越久，留给孩子的钱也越多。

惊喜加分：灵活提领，适应人生变数

前面说的都是安全性，但永明还有一个让我很惊喜的地方：提领方式非常灵活。

人生不是一成不变的，你可能50岁想早点退休，也可能60岁才开始领钱。有的人想每年领少一点领久一点，有的人想前期多领一些。

我测试了多种提领方式，永明的表现都很优秀：

255提取（2年交，第5年起每年提取5%）：

• 永明第100年账户余额：2025万美元

5108提取（第10年起每年提取8%）：

• 永明第100年账户余额：3082万美元

无论是早领还是晚领，少领还是多领，在每个月领一样的钱的情况下，永明万年青星河尊享II账户里剩的钱是最多的。

这种灵活性太重要了。你年纪大了生病住院，或者需要给孩子买房付首付，账户里有足够的余额，你就有更多选择。

不像有些产品，一旦开始提领就被锁死了，想多拿点钱都拿不出来。

结论：安心养老，永明是最优解

说到这里，我要诚实地告诉你一个事实：单纯对比总收益，永明比不过宏利、友邦和保诚。

是的，如果你只看账户总价值，不考虑提领，永明不是收益最高的。

但养老规划不是比谁的数字大，而是比谁能让你安心领到老。

我来帮你总结一下各家大公司的产品：

• 友邦：投资风格最稳健，如果这笔钱用来做单纯储蓄，环宇盈活很合适。但提取现金流这方面做的确实没有其他产品好。
• 保诚：信守明天升级之后，收益和提领做的都不错。但分红实现率不稳定，我们做养老规划图的就是安心，没必要搞得战战兢兢。
• 宏利：宏挚传承很好，但优势在前20年。我们购买这份保单是为了拥有稳定的终身现金流，应该更关注长期价值，这种情况下宏挚传承就不太适用了。
• 安盛：目前没有好的产品可以说。

用储蓄险来规划养老，表现最好的产品就是永明万年青星河尊享II。

一方面，它在提取同样金额的情况下，账户里剩余现价最多——13年保证回本、22.76%复归红利占比、23%保证部分占比，每一项都领先。

另一方面，它的产品结构更安全，公司也很靠谱。永明是加拿大最大的保险公司之一，有150多年历史，这让我很有安全感。

香港储蓄险目前复利可达6.5%，远超内地**1.3%**的存款利率。在银行净息差持续收窄、存款利率还会继续降的大背景下，提前锁定一份长期稳定的养老现金流，是明智之选。

大贺说点心里话

养老规划这件事，说到底就是在安全和收益之间找平衡。但如果你问我，我会说：宁可收益少一点，也要睡得着觉。

不过，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比选产品更重要。