友邦环宇盈活：被吹"吊打全场"的新品，我跑完10款产品数据，发现3个真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近朋友圈被友邦新品刷屏了，"环宇盈活横空出世""吊打盈御3""收益封顶全市场第一"……

说实话，每次看到这种营销话术我就头疼。

不吹不黑，实话实说——我花了一周时间，把环宇盈活和市面上9款热门产品放在一起跑了一遍数据。

结果有点意外：这款产品确实有亮点，但也有一个明显短板，很多人没告诉你。

咱们用数据说话，看完你自己判断。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说结论：环宇盈活是盈御3的全面升级版，但升级幅度没有营销说的那么夸张。

从基础配置看，环宇盈活延续了友邦的一贯风格：

• 缴费方式：一次性缴费或5年缴
• 缴费货币：美元、港元、澳门币三选一
• 货币转换：投保2年后可转换成9种货币，包括人民币、英镑、欧元等
• 保单结构：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，典型的英式分红

这些配置和盈御3几乎一模一样。环宇盈活继承了盈御3的全部功能——货币转换、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，一个不少。

那升级在哪？

主要是两点：收益更高和功能更强。

收益方面，环宇盈活比盈御3强了不少，这一点确实没吹牛。但到底强多少？能不能"吊打全场"？咱们往下看数据。

收益对比：10款热门产品横评

我把市面上10款主流5年交储蓄险放在一起，用0岁宝宝投保的案例跑了一遍IRR（内部收益率）。

数据摆在这，你自己判断。

第10年：环宇盈活IRR为3.51%，在10款产品中排名第二，仅次于宏利传承保障计划的4.30%。同期忠意启航创富3.75%，永明星河尊享2是3.10%，安盛挚汇储蓄计划只有2.41%。

第20年：环宇盈活5.69%，和保诚盈御3的5.68%几乎持平。但比宏利传承的6.02%、忠意启航的**6.15%**还是差了一点。

第30年：这是环宇盈活的统治区。预期收益直接达到封顶的6.5%，市场上其他大部分产品要到第40年之后才能达到这个水平。

在目前5年交的产品里，环宇盈活确实能排到第一梯队。

但说"吊打全场"就过了——第10年宏利传承比它高0.79%，第20年忠意启航比它高0.46%。每款产品都有自己的优势区间，没有谁能全面碾压。

不过有一点值得注意：2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期只有1.30%。

10万块存5年定期，利息从7750元降到6500元，少了1250元。

对比环宇盈活第30年**6.5%**的预期收益，这个差距确实越拉越大。

提领对比：566模式下的表现差异

静态收益好看是一回事，能不能提领、提领后表现怎么样，是另一回事。

数字再漂亮都是预期，咱们得看保单的红利结构。

环宇盈活的复归红利占比：

• 第10年：约9.5%
• 第20年：6.23%
• 第30年：3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

为什么复归红利占比这么重要？

复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。 因为复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而减少。而终期红利是浮动的，提前取可能会亏。

我用566提领模式（第5年开始，每年提取保费的6%，连续提6年）做了个对比：

在同样566的提领方式下：

• 第10年：环宇盈活IRR 3.46%，星河尊享3.20%，环宇盈活领先
• 第20年：环宇盈活5.33%，星河尊享5.86%，环宇盈活落后
• 第30年：环宇盈活5.98%，星河尊享6.49%，差距进一步拉大

环宇盈活越到后期，劣势越大。

另外，环宇盈活的提取逻辑也比较特殊：先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。这和大部分产品"优先提取复归红利"的逻辑不太一样。

这个设计有好有坏——减缓了复归账户的消耗速度，但也更早消耗终期账户，影响后期增值。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单结构，再决定什么时候提、按什么比例提，不能盲目只看提领密码。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

如果说收益只能排第一梯队，那功能方面，环宇盈活确实可以说是目前港险产品中最丰富的。

升级版保单分拆功能

这是最大的亮点。

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。而环宇盈活从保单第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次。

保单分拆功能非常灵活，不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都非常方便。

比如给三个孩子各留一份，或者一份用于养老、一份用于教育，随时可以操作。

灵活提取选项

这个功能很有意思：可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人，保司变成了你的"财富小管家"。

收款人范围非常宽松：除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣（包括同性伴侣），甚至慈善机构都可以。而且收款对象和次数可以无限次更改。

灵活提取选项对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。你告诉保司"每月给我妈打5000块"，保司就直接执行，不会给你自己留下任何转账记录。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了升级已有功能，环宇盈活还首创了几个市场独有的设计。

受益人灵活选项

身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等。这个类信托功能很多产品都有，不稀奇。

但环宇盈活不一样的是：如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化。毕竟谁也不想看到孩子生病了，钱却被锁在保单里拿不出来。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力：允许他来分拆保单。

如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。这时候可以设立一个保单暂托人来托管保单，而这位暂托人可以把保单拆分成两份，从第二持有人的家庭成员中指定一位额外的第二持有人。

说白了就是：万一你走了，孩子还小，你信任的人可以帮你把保单分好，等孩子长大了再交给他。

健康障碍选项

如果你突发意外，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保你能获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本基金来看，功能实不实用，远比抠计划书上的数字更重要。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

选产品也要看公司。友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……都是资管总额超万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略

2024年友邦总投资资产达到2553亿美元，结构类似"721"：

• 固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产约24%
• 房地产3%，其他投资4%

但友邦跟很多公司非常不一样：大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面：中国内地高达45%，泰国18%，美国仅**11%**排第三。

过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

2025年一季度商业银行净息差收窄至1.43%，国有大行净息差仅1.33%，银行盈利空间收窄，理财产品收益预期下降。相比之下，友邦重仓亚洲债券的策略反而成了优势。

分红实现率

数据摆在这，你自己判断：

友邦今年公布了63款产品的分红实现率：

• 所有产品分红实现率在64%以上
• 最高169%
• 平均值93.1%

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期数据也比较亮眼：10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦位列第一梯队，是分红非常稳的公司。

选购建议：什么人适合环宇盈活

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

适合环宇盈活的人：

1. 长期持有型用户：如果你买港险是为了养老或传承，30年以上不着急用钱，环宇盈活的收益优势会越来越明显。第30年就能达到**6.5%**封顶收益，比大部分产品早10年。

2. 看重功能灵活性的人：保单分拆每天都能操作、收款人可以指定同居伴侣、受益人患病可以提前拿钱……这些功能在复杂家庭场景下非常实用。

3. 认可友邦品牌的人：股东背景强、分红实现率稳、投资策略差异化，如果你本来就倾向友邦，环宇盈活是目前友邦最好的储蓄险。

不太适合环宇盈活的人：

1. 计划早期提领的用户：如果你打算第10年就开始提领养老金，环宇盈活的表现不如永明星河尊享、万通富饶千秋这类复归红利占比更高的产品。唯一弱点在于前期不太适合提领。

2. 追求极致收益的人：如果你只看短期收益，第10年宏利传承**4.30%比环宇盈活3.51%高出不少；第20年忠意启航6.15%也比环宇盈活5.69%**更强。

如果你不是特别在意早期提领这一点，其它部分可以用近乎完美来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

别被营销话术带跑。"吊打全场"是不可能的，但"均衡全能"是真的。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，可能比选哪款产品更重要。同样一份保单，渠道不同，到手成本差的可不是一点点。