中资港险「四大金刚」：分红实现率100%，没人告诉你的国家队秘密

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存正式跌破1%，只剩0.95%。

说白了，存10万块，一年利息才950块，还不够请朋友吃顿火锅。

最近找我咨询的客户，10个里面有8个都在问同一个问题：

钱放哪里才能保值增值？

今天这篇文章，我不讲那些被吹上天的外资港险，专门聊聊一个被严重低估的选项——

中资港险「四大金刚」：中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

结论：中资四大金刚，闭眼选都不会错

先把结论放在最前面，节省你的时间：

如果你对保司背景看得很重，这四家闭眼选都不会错。

为什么我敢这么说？三个硬核理由：

第一，国家队背景。

这四家背后站着的，不是什么野路子资本，而是财政部、国资委、中国银行这些响当当的名字。

买保险是一辈子的事，公司稳不稳定绝对是第一位的。背后有国资撑腰，不管是公司实力还是分红兑现，都比其他小保司让人放心。

第二，分红实现率炸裂。

太平香港，连续9年平均分红实现率达到100%。

你没看错，不是98%，不是99%，是整整100%。

第三，市场认可度飙升。

2025年非银新单标保数据，国寿海外排名第二（9.0%），仅次于老大哥友邦（9.9%）。

这个数据不会骗人——能在一群外资巨头里杀出重围，说明中资港险的实力已经被市场验证了。

对于想求稳又想赚点实在收益的朋友来说，这四家确实是个不错的选择。

下面我一层一层给你拆解，为什么这个结论站得住脚。

论据一：国家队背景，稳得一批

我见过太多客户，一听"香港保险"就担心：

"会不会跑路啊？"

"万一公司倒闭了怎么办？"

"钱放在境外安不安全？"

说实话，这些担心放在一些小保司身上，确实有道理。

但放在这四家中资金刚身上？多虑了。

这四家的股东背景，随便拎一个出来都能镇住场子。

中银人寿

中国银行旗下的中资保司。

你可能不知道，中国银行是香港三家发钞行之一，另外两家是汇丰和渣打。

什么概念？就是香港流通的港币钞票，有一部分就是中国银行印的。

这种级别的金融机构做保险，你还担心它跑路？

国寿海外

中国人寿集团的全资子公司。

股东是谁？财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

说白了，你的社保、养老金，很多都是国寿在管。

这种国家队背景，在香港做保险，不管是投资渠道还是政策支持，都有天然优势。

太平香港

背后是中国太平保险集团，由财政部控股。

更牛的是，它是国家唯一的副部级金融央企，还是中国唯一一家管理总部在香港的中管金融企业。

这几年粤港澳大湾区建设，太平是深度参与的，不管是本地化服务还是和内地的业务衔接，都有先天优势。

太保香港

中国太平洋保险集团旗下公司，由上海国资委控股。

厉害的是，太保是国内首家在A股、H股、G股（伦敦）三地上市的保险公司，连续13年在《财富》世界500强名单里。

能在三个市场上市，说明财务透明度、合规性都是经过严格考验的。这种公司做保险，家底厚，抗风险能力自然不用担心。

买保险是一辈子的事，公司稳不稳定绝对是第一位的。

论据二：分红实现率，说到做到

股东背景硬只是基础。

买分红险，最核心的问题只有一个：

说好的分红，能不能兑现？

这个数据不会骗人。我把四家的分红实现率数据全部拉出来，你自己看。

太平香港：连续9年100%

周年/复归红利平均值100%，终期红利平均值也是100%，连续9年平均分红实现率达到100%。

仅有一款产品分红实现率低于100%——太平安康危疾终身加倍保，98%。

就这一款，还是重疾险，不是储蓄险。

太保香港：全线100%

披露的4款分红产品，分红实现率数据均达到100%。

颐养天年延期年金、爱相传终身人寿、世代鑫享增额终身寿、金满意足多元货币——全部100%。

国寿海外：终期红利全线100%

周年/复归红利平均值82%，这个确实不算高。

但终期红利平均值100%，全线储蓄产品终期红利实现率100%达成。

裕饶传承系列、丰饶传承系列、优暇人生延期年金计划，连续多年100%达成。

中银人寿：稳健派代表

周年/复归红利平均值95%，终期红利平均值84%。

多款产品如"非凡即享年金计划""随心所享储蓄计划（人民币版）"等连续多年达成100%。

这四家分红实现率的表现都挺稳的。说到做到，这才是买保险最重要的事。

论据三：投资策略稳健，风控到位

分红能兑现，背后靠的是什么？

投资能力。

我把四家的投资策略和资产配置拉出来，你就明白为什么它们能做到分红100%了。

中银人寿：2100亿资管规模

截至2025年3月，中银人寿资管总值将近2100亿港元。

穆迪评级A1，惠誉评级A，标普评级A，偿付充足率210%+。

高比例配置（超85%）A级以上投资级债券，有效分散地域、行业和机构风险。

债券组合地域分布：亚太地区48%，北美地区42%，其他10%。

十大行业占比：金融37%，非必需消费品15%，政府12%。

还建立了完善的风险管控机制及投资管理委员会，通过宏观经济分析和目标市场研究，动态调整资产配置比例。

太保香港：94%投资级债券

穆迪评级A3，标普评级A-，偿付充足率256%。

投资组合主要有三大类资产：权益类、固收类和另类资产。

其中**94%**的债券都有良好的信用评级，债券组合平均评级A-。

安全性强，光是靠固收收益就能打一个好底子。

国寿海外：3815亿可投资资金

穆迪评级A1，标普评级A，偿付充足率208%。

可投资资金规模高达3815.08亿港元，投资领域遍布全球，包括北美、欧洲、亚太地区等。

凭借集团资源和股东背景，投资渠道和能力有一定优势。

太平香港：70%固收+30%权益

标普评级A，惠誉评级A，偿付充足率282%。

约**70%**的资产配置于债券、现金等固收类资产，提供稳定现金流。

剩余**30%**投资于全球优质股权、基金、私募股权等，覆盖石油天然气、银行、科技等行业。

更厉害的是，依托央企资源参与国家级项目。

中国太平旗下太平财险与"一带一路"沿线60多个国家建立业务关系。截至2022年12月，承保"一带一路"项目424个，提供风险保障超7044亿元人民币。

截至2021年12月31日，集团粤港澳大湾区在管投资项目共计514.5亿元人民币。

这种国家队背景，在香港做保险，不管是投资渠道还是政策支持，都有天然优势。

补充说明：和外资比，差距在哪？

说了这么多中资的好，你可能会问：

那和友邦、宏利、永明这些老牌外资比，差距在哪？

我跟你讲实话，差距确实有，但没你想的那么大。

先看外资的数据：

• 友邦（AIA）：10年+保单总现金价值比率中位数97%，方差最小
• 永明（Sun Life）：近10年数据波动不大，10年+保单总现金价值比率中位数97%
• 宏利（Manulife）：披露35款产品，16款10年期以上产品总现金价值比率中位数94%

外资的优势很明显：历史长、数据多、方差小。

友邦和永明的10年+保单数据，中位数都是97%，而且波动小，说明兑现能力非常稳定。

那中资的问题在哪？

太平香港和太保香港的数据表现确实不错，都是100%，但产品样本太少了，还需要时间来检验。

太保香港才披露4款产品，太平香港也就16款。相比之下，友邦披露了62款，宏利披露了46款。

相比之下，国寿海外的产品，长期兑现的时间背书更扎实一些。

国寿海外披露了64款产品，裕饶传承、丰饶传承等系列连续多年100%达成。

而且这两年国寿海外业绩扩展速度还是挺快的。

2025年非银新单标保数据，国寿海外排名第二（9.0%），仅次于友邦（9.9%）。

能在一群外资巨头里杀到第二名，说明市场对中资港险的认可度正在快速提升。

最后：适合自己的才是最好的

说了这么多，最后总结一下。

保险一买就是十几年，最重要只有三个字：稳一点。

2025年，内地存款利率跌破1%，1年期定存只有0.95%。商业银行净息差降至1.43%，已经明显低于1.8%的警戒水平。

银行盈利空间收窄，存款利率还会继续下调。长期储蓄，需要寻找替代方案。

而中资港险「四大金刚」——有国资背景的踏实，有港险的高收益，分红实现率95%-100%。

对于想求稳又想赚点实在收益的朋友来说，确实是个不错的选择。

买港险，不管是外资还是中资，核心都是要适合自己。

如果你看重历史数据、方差小、产品线丰富，那友邦、宏利、永明这些老牌外资依然是好选择。

如果你对保司背景看得很重，想要那种"国家队"的踏实感，那这四家中资金刚，闭眼选都不会错。

毕竟，背后有国资撑腰，不管是公司实力还是分红兑现，都比其他小保司让人放心。

大贺说点心里话

中资港险怎么买、买哪家、怎么省钱，这里面的门道比你想象的多。

有个信息差，可能帮你省下一大笔钱。