500万传承给孩子，内地只剩700万，香港终身寿险凭什么能留1200万？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天一位50岁的企业家朋友找我聊天，说想拿500万给孩子做传承规划。

他之前问过内地几家大公司，算下来最多能给孩子留700多万。我给他算了笔账：同样500万，香港终身寿险能留1200万以上。

他愣了一下："差这么多？"

说白了就是，同样是终身寿险，香港和内地的产品设计逻辑完全不同。今天我就从4个维度，把这事儿掰开了揉碎了讲清楚。

同样是终身寿险，香港和内地差在哪？

先说个现象：在内地，终身寿险一直不温不火，声量远不如重疾险和储蓄险。

这事儿我见多了。很多人以为是客户没需求——不是的。

中国第一批富起来的人，现在年龄已经到50多、60多甚至更大了。他们绝对有传承意识，问题出在产品本身。

内地终身寿险产品吸引力不足，导致市场声量一直上不去。实话实说，不是用户没意识，是产品的吸引力不够。

而香港的终身寿险，被很多人忽略了，但它特别有优势，超级适合内地人。

接下来我从杠杆率、流动性、赔付方式、法律属性四个维度，给你做个对比。

对比一：杠杆率——1.x倍 vs 2倍+

做传承，核心诉求是什么？是杠杆。

我自己直接给孩子留1000万现金，那我通过保险做传承的意义在哪？必须是交500万保费，将来能给孩子留1000万甚至更多，这事儿才有性价比。

内地终身寿险的杠杆率，普遍在1.3到1.5倍左右。交500万，最后留个650万到750万，说实话意义不大。

香港呢？给你算笔账。

一个40岁左右的人，想给孩子留100万美金（约700多万人民币），杠杆基本可以做到2倍以上。

我整理了市面上10款主流产品的数据：

40岁男性，保额100万美金，10年缴费，年缴保费大概在22,330到47,030美元不等，总保费范围从19万美元到43万美元。

换句话说，交一块钱将来能给孩子留两三块钱，这个事是有性价比的。

而且你注意看表格里的"预期百岁时返还总保费的比例"，最高能到5.5%。这意味着什么？你交进去的钱，到最后不仅能放大，还能持续增值。

对比二：流动性——锁死20年 vs 随时可用

这是内地终身寿险最大的痛点。

很多人的需求是复杂的。比如我现在五六十岁，有一定资产，当然会考虑把钱传给孩子。

但这笔钱在给孩子之前，我自己还要用——养老要花钱，企业周转要资金，投资机会来了要能抓住。

用钱需求、投资需求和传承需求，往往是混在一起的。你很难单独切割出一块资产，说"这300万就是将来给孩子的，不动了"。

但内地终身寿险的问题是：钱交进去就被锁死了。到第十年、二十年，现金价值可能还没回本。你想用钱？要么退保亏本，要么干等着。

五六十岁的客户，很多还在事业打拼期，企业资金需求量很大。这种产品设计，根本不符合他们的实际情况。

香港终身寿险就不一样了。它会兼顾你自己用钱的需求和资金的灵活性。

看这张利益演示表：

资金放进去，复利可以做到4到5个点。这在2025年是什么概念？

银行1年期定存利率已经降到0.95%，5年期才1.3%。算下来，香港终身寿险的收益还是比较高的。

而且你要用钱的时候，可以通过保单贷款或者减保的方式周转资金，不影响保单的传承功能。

对比三：赔付方式——一次性打款 vs 分期+定制

内地很多寿险的身故赔付方式，特别简单粗暴。

比如你给孩子留1000万，人走了以后，保险公司直接一次性把1000万打到孩子账户里。

这时候你就要考虑：他能不能承接这么大一笔资产？他拿到钱以后会不会被骗，被杀猪盘，被挥霍掉？

特别是孩子还年轻的时候，突然拿到一大笔钱，未必是好事。

香港终身寿险自带一个"小信托"功能，身故支付方式可以完全按照投保人的意愿来做赔付。

你可以选择一笔过，也可以选择分期——10年期、20年期或30年期，每年定额支付给孩子。

比如你留下1000万，可以让保险公司每年给孩子打100万，分10笔打给他。或者前面就正常领生活费，每个月3万5万保证现金流，等他到30岁、40岁足够成熟了，再把剩余资产一次性给他。

这种设计更适合根据家庭情况、孩子的资质、孩子驾驭钱的能力来做规划，能更加长远地保障。

当然也有门槛：如果身故日赔偿总金额少于40万港币或5万美元，或者投保人没有提前确认赔付方式，就默认一笔过支付。

对比四：法律属性——普通资产 vs 免税+隔离

终身寿险相比于给孩子传承其他资产，有个特别大的优势：它有法律属性。

第一，在全球大部分国家和地区，终身寿险赔下去的钱，是不收遗产税的。

虽然现在内地和香港都还没有遗产税，但随着税种完善，这个趋势是有的。真到那一天，你提前布局的终身寿险就派上用场了。

第二，你的孩子作为受益人，这笔钱的所有权只属于他一个人，可以帮孩子做资产隔离。

哪怕他已经结婚了，这笔钱的所有权也只归属于他一个人，不会因为婚姻问题被伴侣分割走。

但如果你给孩子留的是存款、房产呢？别被忽悠了，这些资产都有可能面临分割。

结论：为什么香港终身寿险正在成为富人标配

总结一下这4个维度的对比：

说白了就是，香港终身寿险在产品设计上，确实有很多很先进的地方。

中国第一批富起来的人，年龄已经到50多、60多甚至更大了。这个时候要考虑的是：我的钱花不完，怎么把钱传承给下一代？

五六十岁的客户，很多还在事业打拼期，企业资金需求量很大。他们需要的不是一个"把钱锁死"的产品，而是一个既能传承、又能灵活使用的工具。

终身寿险就是这样一个工具。

2025年的大环境你也看到了：银行存款利率一降再降，1年期定存已经跌破1%；内地保险预定利率也在持续下调，2.5%的产品预计8月就要全部停售。

在这种背景下，香港终身寿险4-5%的复利收益，加上高杠杆、高灵活性、自带信托功能、资产隔离属性，对高净值人群来说，吸引力只会越来越大。

我觉得终身寿险接下来会变得越来越大众。如果你也在考虑传承规划，可以认真看一下这类产品。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、在哪买、能省多少钱，又是另一回事。很多人不知道的是，同一款产品，渠道不同，成本差距可能比你想象的大得多。