永明「万年青星河尊享2」VS友邦「环宇盈活」：2个致命差距，90%的人选错了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询量最大的问题就是：永明和友邦，到底选哪个？

我的回答是——这取决于你要什么。

别光看宣传，看数据。今天我把这两款产品的核心数据拉出来，帮你做个真正有价值的对比决策。

同样的钱，不同的选择，差距就在这里。

港险储蓄险市场格局：永明在什么位置？

很多人只知道友邦、保诚，对永明了解不多。但如果你真的做过功课，就会发现永明在香港保险市场的地位，远比你想象的要稳。

永明金融扎根香港133年，比很多人的爷爷的爷爷还老。更关键的是，它稳居全港三大强积金服务供应商之列——强积金相当于香港的"养老金"，能做到前三，说明什么？

说明香港人用脚投票，愿意把自己的养老钱交给永明打理。

再看信用评级，这个对比一目了然：

永明金融的国际信用评级是 A.M.Best A+、DBRS AA、Moody's Aa3、S&P AA。四大评级机构给出的都是顶级评分，在香港保险公司里属于第一梯队。

所以永明不是什么"小公司"，而是财务实力雄厚、资本充足、资产管理规模庞大的老牌巨头。只不过它在内地的营销没有友邦那么猛，导致很多人不了解。

了解完保司背景，我们进入正题：产品层面，**永明「万年青星河尊享2」和友邦「环宇盈活」**到底谁更强？

收益对比：和友邦「环宇盈活」打擂台

先说结论：长期预期收益，友邦更高；但这个"更高"需要时间来兑现。

我帮你把功课做了，以5万美金×5年交、总保费25万美金为例：

• 永明「万年青星河尊享2」50年才能达到**6.5%**复利IRR
• 友邦「环宇盈活」30年就能达到**6.5%**复利IRR

差距是20年。这个数据很扎眼，但别急着下结论。

再看几个关键指标：

• 保证回本期：永明13年，友邦18年
• 预期回本期：两款产品都是7年
• 复归红利占比（5-50年均值）：永明22.76%，友邦8.00%

这组数据说明什么？

永明「万年青星河尊享2」的预期总收益在市场上确实不拔尖，20年后的收益表现略显乏力。和友邦、宏利等头部产品比，差距会逐渐拉大。

但这不是"产品差"，而是设计思路不同。永明把更多收益放在了"保证"部分，而不是"预期"部分。

这就像两个人理财：一个追求高收益但波动大，一个追求稳健但收益温和。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.30%。银行理财产品2月的平均年化收益率只有0.82%。

在这种环境下，港险的长期复利优势就更明显了——问题是，你要的是"高预期"还是"高确定性"？

保证收益对比：谁的「确定性」更强？

如果你是那种"宁可少赚，也不能亏"的人，这一章要认真看。

永明「万年青星河尊享2」13年保证回本，这个速度在一众储蓄险产品中能排前列。更关键的是，它的保证收益率后期能达到1%。

1%听起来不多？你去看看其他产品——保证收益率峰值普遍在0.2%-0.7%之间。永明的1%，是它们的2-5倍。

什么叫"保证收益"？就是不管市场怎么波动，不管经济周期怎么变化，这部分钱是白纸黑字写进合同的，保险公司必须给你。

而"预期收益"呢？是根据历史投资表现推算的，实际可能高也可能低，取决于分红实现率。

综合保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列的产品确定性更强，让保守型人群更安心。

这就是永明的设计逻辑：不追求收益天花板，但把地板垫得足够高。你可能赚不到最多，但你大概率不会亏。

适合你的才是最好的。如果你是那种看到账户浮亏就睡不着觉的人，永明的"确定性"可能比友邦的"高预期"更让你踏实。

提领对比：晚提领和早提领，谁更强？

这是很多人忽略的维度，也是永明和友邦差距最大的地方。

先说结论：早提领选永明，晚提领选友邦。

晚提领场景（5/20/16）

5年交、第20年开始领、领总保费16%。

在这个场景下，永明「万年青星河尊享2」的账户余额不如星河传承2、匠心传承2和盈聚天下。

为什么？因为晚提领更看重"长期现金价值总量"。永明的长期现金价值没有优势，就算提领规则再灵活，"基数小"导致最终能提的钱也更少。

所以晚提领场景下，永明「万年青星河尊享2」不是最优解。

早提领场景：永明直接封神

永明「万年青星河尊享2」支持7大提领密码：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

重点看225方案：40万美金总保费，2年缴费，第2年起就能领5%总保费（2万美金），保单20年内剩余现价回本。

累积提领+剩余现价高达479倍总保费。

再看567方案：5万美元交5年，第6年起每年领7%总保费（1.75万美金），提领不断单，剩余价值继续涨。

永明「万年青星河尊享2」的预期账户余额很亮眼，几乎适配任何提领情境。

这款产品对有现金需求的朋友非常友好——缴完就能领，领了还有剩，剩的还在涨。

独家功能对比：双锁定+真货币转换，市场唯一

这一章讲的是永明的"独门绝技"，友邦没有，保诚也没有。

第一重锁定：归原红利一经公布即保证

普通产品的归原红利是"非保证"的，今年派了，明年可能调整甚至撤回。

但永明不一样——归原红利一经公布，同时锁定面值和现金价值，市场唯一。一经派发即100%保证，彻底告别分红波动的焦虑，无需担心其变动或撤回的可能性。

第二重锁定：主动锁定非保证收益

第5个保单周年日起，你可以把10%-50%的保证现价、归原及终期红利转入锁定账户，享现行3.5%积存利率。

市场波动下仍可稳赚息差，比银行存款还香。你担心未来市场下跌？提前把收益锁进去，从"不确定"变"确定"。

真货币转换：4种货币收益相同

很多产品的货币转换是"假转换"——转换时要调整基数，实际收益会缩水。

永明「万年青星河尊享2」的货币转换没有调整基数这一说，只需要考虑当时的汇率差，流程更简单、规则更透明，是「真正的货币转换」。

更绝的是，4种保单货币（加元、美元、人民币、澳元）的预期收益回报相同，市场唯一。

这对有跨境需求的人太友好了——孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学，或者想在海外置业，货币转换不亏收益，规划更灵活。

保司实力对比：永明的资管能力

产品好不好，最终还是要看保司能不能兑现。

永明的万年青系列分红实现率超过100%。注意，不是"接近100%"，是"超过"。这意味着实际派发的分红比计划书上写的还多。

永明香港偿付能力比率**>200%**，超出监管要求2倍以上。偿付能力是什么？就是保险公司赔钱的能力。

200%意味着就算所有保单同时出险，永明也能赔得起，还有余量。

再看资管能力。永明资管公司SLC下设5家分支公司，资产管理总值2260亿加元，服务超1400家机构客户，超800名投资专家，150年资管经验。

投资覆盖物业、通讯服务、信息科技、公共事业、能源、金融业、医疗等13个行业，地域涵盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等全球主要市场。

这就是为什么永明敢把保证收益率做到1%——背后有足够的资管能力和资本实力兜底。

选购建议：什么人选永明，什么人选友邦？

我帮你把决策树梳理清楚。

选永明「万年青星河尊享2」的人：

1. 中短期（10-20年）有提领需求：凭"提领灵活+剩余价值高"优势，提领不断单，剩余价值继续涨。
2. 怕风险，把"本金安全"放在第一位：1%保证收益率+25%-80%固收资产配置，就算市场波动，保证现金价值也能让你不亏本金。
3. 有跨境货币需求：孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学，或想在海外置业，4种货币收益相同，比其他产品更适配。
4. 想"锁定收益"，怕市场下行：双锁定功能让你随时把非保证红利变成保证，市场波动时更有底气。

选友邦「环宇盈活」的人：

如果你要的是「30年以上长期传承、追求收益最大化」，友邦、保诚等可能更适合。

永明「万年青星河尊享2」的设计逻辑更偏向于「稳扎稳打」。它的两个小缺陷——长期收益不拔尖、晚提领场景不占优——只是因为产品设计时的侧重点不同，在特定场景下才会露怯。

适合你的才是最好的。别被"收益最高"冲昏头脑，先想清楚自己要什么，再选产品。

大贺说点心里话

对比做完了，但怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。同样的产品，渠道不同，首年保费能差出一大截。