友邦盈御3：被封"港险之王"的产品，有个真相99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询我的朋友里，有一半以上开口就问："大贺，友邦的盈御3到底怎么样？"

说实话，这个问题我回答过不下几百遍了。今天干脆写一篇完整的测评，把这款产品扒个底朝天。

2025年开年，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存利率跌破1%，只有 0.95%。你存10万块钱，一年利息才950块，还不够请朋友吃顿火锅。

与此同时，浙金中心祥源系列理财产品暴雷，140多亿资金无法兑付——年化4%-5%的收益，说没就没了。

这种环境下，越来越多人把目光投向香港保险。而友邦盈御3，几乎成了"港险入门必选"的代名词。但这款产品真的适合所有人吗？今天我跟你讲透。

友邦：香港保险的「绝对王者」

先说友邦这家公司。

市场上流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。这话虽然夸张，但也不是完全没道理。

根据友邦官网披露的数据，2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里拿下了9个第一。不是一两个，是整整9个。包括有效保单数目第一、新造保单数目第一、离岸年化新保费第一……几乎能拿的都拿了。

更厉害的是，友邦新造保单数目已经连续十年称冠。十年啊，这意味着从2014年到2024年，每一年都是它卖得最多。

我见过太多这种情况了——很多第一次买港险的朋友，根本不知道该选哪家公司，最后就冲着"友邦"这两个字下单了。

说实话，这种选择逻辑虽然简单粗暴，但也不能说错。毕竟能连续十年销冠，总归是有点东西的。

盈御3：王牌产品的基本面

接下来看产品本身。

友邦的盈御多元计划3，缴费方式非常灵活。你可以选择趸交（一次性交完），也可以选择3年、5年或者10年分期交。不同的缴费方式，对应的收益和现金流压力完全不一样。

货币方面，盈御3支持9种货币的保单，包括人民币、港币、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。不过大部分朋友还是会选美元保单，原因很简单：收益最高，币种也相对稳定。

门槛方面，整付最低7500美元，期交最低2000美元就能上车。对于想试水港险的朋友来说，这个门槛不算高。2000美元折合人民币一万五左右，交5年也就七八万块钱，普通家庭咬咬牙也能拿出来。

你要这么想：一张保单，能选的缴费年限多、货币种类全、门槛又不高，至少在"买得起、买得灵活"这件事上，盈御3确实做到了。

收益实测：前五名的水准

说完基本面，该聊收益了。这是大家最关心的部分。

如果选择5年交，盈御3第10年的预期收益能做到 2.8%。这个数字看起来不高，但你要知道，储蓄险前10年本来就是积累期，收益不会太炸裂。

真正拉开差距的是中长期：

• 第20年：预期收益 5.67%
• 第30年：预期收益 6.10%
• 长期持有最高可达：7.19%

7.19%是什么概念？对比一下现在银行的1年期定存0.95%，差了将近7倍。当然，银行存款是保本保息，保险收益是预期值，两者不能简单类比。但从资产配置的角度，这个收益水平确实有吸引力。

横向对比的话，盈御3的收益和宏利的宏挚传承、万通的富饶千秋基本打平，在主流港险产品里能排到前5名。前期收益略差一些，比如第30年顶尖产品能做到6.54%，盈御3只有6.10%。但差距不算大，属于第一梯队的水平。

动态提领：566方式下的真实表现

光看静态收益还不够。大部分买港险的朋友，不会把钱放着一直不动，肯定要提取出来用。

所以我们更要关注动态收益——也就是提领之后，账户里还能剩多少。

这里用最常见的566提取方式来举例：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%的收益。

第20年的时候，你已经累计提取了45万美元。这时候账户里的现金价值还有53万美元左右，在主流产品里能排到前10名，整体表现不错。

不过这个很重要——在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

提取到第40年时，盈御3的账户现金价值大概有84万美元左右。而如果和目前预期收益最高的匠心传承2跃进版相比，现金价值少了超过150万美元。

150万美元，折合人民币一千多万。这个差距确实不小。但问题是，为什么会有这么大的差距？

为什么收益不是最高？投资策略揭秘

答案藏在投资策略里。

盈御3的固收类投资占比，最低为 25%，最高能做到 100%。也就是说，这款产品大部分资金都投向了国债和企业债券，而且投资了不同区域来分散风险。

而匠心传承2跃进版呢？投资策略非常激进。固收类资产占比最低只有 15%，最高只能做到 40%。股权类资产最低都有 60%，最高可以做到 85%。

股权类资产波动大、收益高，固收类资产波动小、收益稳。盈御3选择了后者，所以收益会略微低一些，但更加稳健。

这就像开车一样，有人喜欢踩油门飙到180码，有人喜欢稳稳当当开100码。没有对错之分，只有适不适合。如果你是风险厌恶型的投资者，盈御3这种"稳字当头"的策略，反而更让人安心。

友邦的「压舱石」：2378亿美元投资布局

说到稳健，就不得不提友邦的整体投资布局。

根据友邦2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额达到 2378亿美元。折合人民币超过1.7万亿，这笔钱里近7成投资于固收类资产。

更重要的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着友邦锁定了大量的长期稳定收益，不会因为短期市场波动而被迫卖出资产。

再看具体的投资标的：

• 政府机构债券投资 728亿美元，平均债券评级 A+
• 公司债券组合达到 750亿美元，A和BBB评级合计占比 88%，平均评级 A-

说实话，A+和A-的评级，在债券市场里属于"优质资产"。对比一下内地那些暴雷的理财产品，底层资产动不动就是地产项目、城投债，友邦的投资布局确实稳健得多。

**友邦在投资上相对稳定，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。**这也是为什么我说，选友邦"不会出错"——不是因为它收益最高，而是因为它足够稳。

分红兑现力：终期红利实现率全港第一

光说预期收益还不够，关键要看能不能兑现。这就涉及到分红实现率的问题。

友邦过往产品的分红实现率，最高为 169%，最低为 65%，平均值达到 93.9%。也就是说，保险公司当初承诺的预期收益，平均能兑现94%左右。这个水平是相当不错的。

更值得关注的是终期红利。友邦的终期红利分红实现率平均值达到 108%，超过100%了。

108%意味着什么？保险公司不仅兑现了承诺，还多给了8%。

这个数字，是目前整个香港保险公司里最高的，没有之一。

我跟你讲，分红实现率这个指标非常重要。很多保险产品在销售的时候画大饼，预期收益写得很高，但真正到了兑现的时候就缩水。友邦能做到108%，说明它的投资能力和兑现能力都是过硬的。

附加功能与服务体验

除了收益和稳健性，盈御3的附加功能也相当齐全。

提取方式：支持30多种不同的提取方式。不管你是想每年提取固定金额，还是想按比例提取，或者某一年一次性大额提取，都能满足。

货币转换：支持9种货币的转换，这个功能是友邦首创的。现在大部分产品也都有了，但友邦作为先行者，在系统和流程上更加成熟。

红利解锁：这也是友邦首创的功能。一般的保险产品只有红利锁定功能，就是把非保证收益转成保证收益。但盈御3还支持反向操作，把锁定的红利重新解锁，继续参与投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

服务体验：友邦有自己的App，在手机上就可以更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人。很多香港保险公司的操作都要通过邮件或者线下办理，非常麻烦。友邦能做到全程线上化，目前香港只有极少数保险公司可以做到这一点。

股东背景：六大万亿巨头护航

最后说说友邦的股东背景。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家公司都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。贝莱德一家管理的资产就超过10万亿美元，比很多国家的GDP还高。

这样的股东结构意味着：**股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。**这和那些单一股东控股的公司不一样，抗风险能力更强。

总结：不会出错的选择

说了这么多，最后总结一下。

友邦盈御3给我的感觉是：选它不会出错。收益不是最高的，但也能排前几名；投资和分红实现率都比较稳；公司背景扎实，让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。它就像一个"稳健型选手"，不会给你惊喜，但也不会让你踩坑。

不过，盈御3并不是适配所有人。如果你追求极致收益、能承受更高波动，匠心传承2跃进版这类产品可能更适合你。最终怎么选择，还是要结合自己的实际需求。

大贺说点心里话

今天讲了这么多，核心就一句话：买保险，选对产品很重要，但怎么买、从哪个渠道买，可能更重要。同样一款产品，不同渠道的成本差距，可能比你想象的大得多。