港险公司157家我只推荐这4家：求稳求赚求早领，选错踩坑别后悔

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到太多类似的问题："大贺，港险公司这么多，我到底选哪家？"说实话，这事儿没那么复杂——你的需求决定你的选择。

今天这篇文章，我不跟你绕弯子，直接按场景来。你是求稳、求赚、还是想早点领钱？不同目的，选法完全不一样。

港险公司这么多，怎么选

香港汇集了来自全球各地的头部保险公司，总共有157家。听起来很多，但别被这个数字吓到——我们只需要关注排名靠前的几家就行。

先看2024年的市场格局：友邦以275.03亿港元保费稳坐第一（市占率12.54%），宏利225.16亿港元紧随其后（10.27%），保诚179.76亿港元（8.20%），富卫168亿港元（7.66%），国寿118.89亿港元（5.42%）。

很多人拿着产品收益表格反复对比，纠结这个产品早两年到6.5%，那个产品终期红利更高。但是，产品对比都是按照分红实现率100%来测算的，这是个不保证的前提。

所以我常说，选港险就是在选保险公司。别被收益表格绕晕了，先想清楚你要什么。

场景一：求稳为主，选谁

如果你的核心诉求是"稳"——不求最高收益，但求每一步都踏实，那友邦是你的首选。为什么这么说？看几个硬指标：

友邦成立于1919年，至今106年历史；1931年入港，扎根香港94年；资产规模3055亿美元；偿付率257%；三大评级机构全部给出顶级评级——标普AA-、穆迪Aa2、惠誉AA。

但"稳"不只是看资历和评级，更要看它怎么投资。友邦的投资组合中，固收类占69%，权益类24%，虽然权益类看起来不低，但它的债券投资策略非常稳妥。它在亚洲地区的债券投资达到83%，其中44%投资中国内地政府债。

中国内地政府债是信用级别很高的债券，这也是为什么都说友邦比较稳的原因。友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。第一次接触港险、对安全性要求高的朋友，友邦是个不容易出错的选择。

场景二：追求收益，选谁

如果你不满足于"稳"，想要更高的收益，愿意在稳健的前提下追求进取，那宏利和安盛值得重点关注。

先说宏利。这家公司成立于1887年，至今138年历史；1897年入港，扎根香港128年；总部在加拿大，资产规模达到6852亿美元。这是什么概念？在香港主流保司里，宏利的资产规模是最大的。宏利资产规模很大、投资策略也很稳健，它家的网红产品宏挚传承上市以来收益一直都是市场第一梯队。

宏利的投资组合非常多元化：总投资资产4106亿加元，债券投资占比61%，股票投资占比6%，剩下的是房产、农田、林地这种另类投资。更值得一提的是，宏利4000多亿加元资产中，三到四成是另类资产，ESG投资金额达398亿美元。

另类资产跟债券、股票的相关性非常低，可以带来更稳定甚至是逆向的回报，大大降低资产组合的风险。这就是为什么宏利能做到"稳中求进"。

之前总有人说宏利的产品激进，但了解背后的公司之后，你还会这么觉得吗？稳中求进的可以选宏利和安盛，适合的才是最好的。

场景三：想早点领钱，选谁

如果你买港险的目的不是传承，而是想在持有期间就能领钱——比如补充养老金、给孩子交学费，那你需要特别关注一个指标：复归红利占比。

为什么？因为复归红利一旦派发就锁定了，可以随时提取，不像终期红利要等退保才能拿到。当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的实现率水平。

从数据来看，复归红利占比较高的产品有：富卫盈聚天下24.03%、周大福匠心传承2为22.77%、永明万年青星河尊享II为22.76%。在这几家里，我更推荐永明。

永明成立于1865年，至今160年历史；1892年入港，扎根香港133年；总部在加拿大，资产规模2595亿美元。想早点领钱的，首选永明，它家的万年青星河系列二最近也是很火，复归红利占比高，保证收益也高。注重提取功能的朋友，可以重点看看。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

还有一类人，心态好、能承受波动，就是想博更高的收益。如果你是这种风格，保诚可以了解一下——但我要提前给你打个预防针。

保诚的投资风格是所有主流保司里最激进的：固收类49%，权益类49%，几乎是对半开。权益类占比20%以上就算激进型了，保诚直接干到49%。

激进策略的结果就是：市场好的时候业绩非常好，市场差的时候波动特别大，两极分化严重。这一点从分红实现率数据上看得更清楚：保诚的周年/复归红利实现率范围是32%-135%，平均84%；终期红利实现率更夸张，5%-323%，平均85%。

保诚的分红实现率波动是最大的，好的年份特别好，差的年份特别差，这和它不采用平滑机制的分红策略有关。它完全跟着市场走，不做平滑处理。如果追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。但如果你有耐心，给保诚足够的时间，长期来看它是可以争取给你一个合理回报的。

安全性：都过关，放心选

说了这么多，可能有人还是担心：这些公司安全吗？会不会倒闭？这个问题我放在最后统一回答：这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。

香港保险市场能做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。香港偿付率红线是150%，低于150%监管就不会让保险公司再开展新业务了。而我们前面提到的这些保司，偿付率最低的也在**200%**以上。

三大评级机构中有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错。友邦、宏利、安盛、永明这些大保司，评级基本都在AA级别。

更重要的是，这些保司都在积极应对利率下行的挑战。比如友邦拉长债券久期，2023年到期时间超10年的债券占比达73%；安盛早在2007年就开始布局ESG投资，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。

香港保险市场不是想进就能进的，能活到今天的保司都有几把刷子，无非就是80分和90分的差距。所以安全性这块，放心按你的需求去选就行。

大贺说点心里话

选保司这事儿，说到底就是先想清楚自己要什么。但除了选对公司，还有一件事同样重要——怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差可能比你想象的大得多。