友邦环宇盈活实测：发现一个明显短板，能接受的人后面全是惊喜

2026-05-13 16:18 来源：网友分享

港险新品友邦环宇盈活值得买吗？这款香港储蓄险看似收益高功能全，实则暗藏早期提领的坑，回本慢提领收益低，买之前不搞清楚小心亏大！

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

友邦刚出的新品友邦环宇盈活，最近问的人特别多。我花了一周时间把产品条款、计划书、公司财报全扒了一遍，发现一个明显短板——如果你想早期提领，这款产品可能不适合你。

但话说回来，如果你能接受这一点，后面的内容会让你惊喜。先把丑话说在前面，咱们一个个聊。

开门见山：这款产品有一个明显短板

不吹不黑，友邦环宇盈活最大的硬伤就是复归红利占比太低，直接影响早期提领的表现。

什么意思呢？港险储蓄险的收益由三部分组成：保证收益、复归红利、终期红利。其中复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动缩水。而终期红利虽然数字好看，但只有退保或身故时才能拿到，中途提领会打折扣。

所以，复归红利占比越高的产品，越适合早期提领。

友邦环宇盈活的复归红利占比是多少呢？

保单第10年：复归红利占总收益约9.5%
保单第20年：占比降到6.23%
保单第30年：只剩3.8%

这个数字比友邦自家的盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。和市面上其他适合做提领的产品比，也是明显偏低的。

我拿友邦环宇盈活和市面上几个热门产品做了对比，用同样的566提领方式（第5年开始，每年提6%，提6年）来测算：四种保险产品在不同保单年度的累计提取金额、剩余现价及预期IRR对比表

数据很直观：

第10年，友邦环宇盈活的预期IRR是3.46%，表现还不错
第20年，IRR降到5.33%，已经被星河尊享（5.86%）、富饶千秋（5.81%）甩开
第30年，差距更大，友邦环宇盈活只有5.98%，星河尊享能做到6.49%

在同样566的提领方式下，友邦环宇盈活越到后期，劣势越大。

所以如果你买港险的目的是做教育金、养老金这类需要中途提领的规划，友邦环宇盈活可能不是最优选择。这是我必须先告诉你的。

但如果你不急着提领，它的收益非常能打

话说回来，如果你买港险是为了长期持有、财富传承，不着急中途取钱，那友邦环宇盈活的静态收益表现相当亮眼。

先看回本速度：

5年交保单，预期第7年回本
保证回本时间是第18年

再看收益率：

第10年静态收益：3.51%
第20年静态收益：5.69%
第30年预期收益：直接达到封顶6.5%

这个数据是什么概念？目前市场上的其他大部分产品，要到保单第40年之后才能达到6.5%的收益水平。友邦环宇盈活提前了整整10年，第30年就来到了它的统治区。

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。 0岁宝宝投保10款不同保险公司产品在第10年至第100年的内部收益率（IRR）对比表

这张图是0岁宝宝投保的10款产品IRR对比。可以看到，第30年这个节点，友邦环宇盈活的6.5%是最高的，比排第二的产品高出0.18个百分点。

我再给你看一个具体案例： 30岁女性参与环宇盈活储蓄计划的退保金额变化表

30岁女性，每年交6万美元，交5年，总保费30万美元。

第10年（40岁）：总现金价值约39.5万美元
第20年（50岁）：约81.2万美元
第30年（60岁）：约175.6万美元，接近6倍

这还是在没有提领的情况下。如果一直放着不动，复利效应会越来越明显。

说到这里，可能有人会问：2025年内地银行存款利率都降到**0.95%了，港险6.5%**的收益靠谱吗？这个问题问得好。收益数字再漂亮都是预期，能不能兑现，要看保险公司的投资能力和分红历史。这个我们后面会详细聊。

更惊艳的是它的功能设计

如果说收益是港险的"面子"，那功能就是"里子"。

很多人买港险只盯着计划书上的数字看，但我想说，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本理财来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏，这次友邦环宇盈活可以说是目前港险产品中功能最丰富的一款。它不仅继承了盈御3的全部功能——货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁，还在4个方面做了升级。

第一，升级版保单分拆功能

保单分拆这个功能，不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都非常实用。

目前市场上大部分产品，都是从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。而友邦环宇盈活呢？从保单第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次。保单分拆选项说明，介绍行使条件和操作方式

这个灵活度在市场上几乎找不到对手。

举个例子，你给孩子买了一份100万的保单，将来孩子结婚、买房、创业，可能需要在不同时间点用钱。有了这个功能，你可以根据实际需要，随时把保单拆成几份，分别用于不同目的，而不用一次性退保。

第二，灵活提取选项

这个功能非常像友邦老对手保诚去年独创的新功能：可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

用大白话说，就是保司变成了你的财富小管家。你告诉他，我今天要打钱给谁谁谁，他就服从指令直接把钱帮你打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。灵活提取选项指定收取款项对象说明

而且收款人的范围非常宽松，除了直系亲属，还包括：

叔叔阿姨、表兄弟姐妹
未婚夫/未婚妻（包括同性或异性）
同居伴侣（包括同性或异性）
香港注册的慈善机构
香港安老院

收款对象和收款次数可以无限次更改。

这个功能对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，真的很实用。比如你想定期给父母打生活费，但不想让配偶知道具体金额。或者你想资助某个晚辈，但不想留下转账记录引起其他亲戚攀比。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

市场首创的人性化设计

除了上面两个升级功能，友邦环宇盈活还有几个市场首创的人性化设计，值得单独拿出来说。

第一，受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金怎么给到受益人？大部分产品的做法是一次性全给，或者按固定方式分期给。但友邦环宇盈活提供了6种支付方式：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能其实不稀奇，很多产品都有。但友邦环宇盈活不一样的地方在于：如果受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。 受益人灵活选项规则说明

这个设计非常人性化。

比如你给孩子买了保单，设定身故金分20年给付。结果孩子30岁时不幸患了重病，需要大笔治疗费。按照一般产品的规则，钱只能慢慢给，孩子可能等不到。但有了这个功能，孩子可以提前拿走剩余的全部身故金，用于治疗。

第二，未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多加了一个权力：允许他来分拆保单。

什么意思呢？如果保单持有人身故了，而保单第二持有人还未成年，没办法接管保单，这时候可以设立一个保单暂托人来托管保单，直到第二持有人成年。保单暂管人安排及未来守护选项说明

而这位保单暂托人，可以把保单拆分为两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。这个功能对于家庭结构复杂、需要做多代传承规划的朋友来说，非常实用。

第三，健康障碍选项

这个功能是为了应对突发意外的情况。如果你自己突然出了意外，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富，友邦这次是把能想到的场景都考虑进去了。

友邦的底气：万亿级股东与稳健分红

前面说了，收益数字再漂亮都是预期，能不能兑现要看保险公司的实力。友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，都是资管总额超过万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略

2024年友邦的总投资资产达到了2553亿美元，资产配置结构类似于721：友邦总投资资产2553亿美元的构成分类表及饼图

固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成
权益类资产占比约24%
房地产占比3%，其他投资占比4%

投资地区上，友邦和很多公司非常不一样。大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。按地区划分的政府债券占比数据对比表

政府债券方面，中国内地的债券高达45%，泰国占比18%，美国仅占比11%，位列第三。很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。友邦这个布局，恰好吃到了这波红利。

最后看分红实现率

这才是最硬的指标。我们统计了所有港险公司旗下所有产品的分红实现率数据。在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。友邦2024年度总分红实现率表

具体数据：

友邦今年一共公布了63款产品的分红实现率
过往所有产品的分红实现率都在**64%**以上
最高能做到169%
平均值为93.1%

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。长期的分红数据也比较亮眼，10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。去年浙金中心代销的祥源系理财产品暴雷，200亿规模，年化收益才4%-5%就出了兑付危机。这说明选择产品不能只看收益，更要看底层资产和公司实力。友邦2553亿美元投资资产、分红实现率93.1%，确实更让人安心。