国寿傲珑盛世：明明产品不惊艳，为什么我还放进港险推荐名单？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，测过的产品少说也有两百多款了。今天聊聊国寿刚出的国寿傲珑盛世，这产品说实话，第一眼看完我是有点失望的。

开门见山：这款产品确实不惊艳

先说结论：国寿傲珑盛世没有让我非常惊艳。别被忽悠了，这话我得说在前头。

国寿之前的王牌产品傲珑创富，是市场上非常稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额。更关键的是，保单后期保证金额一直高于本金，这才是它真正的杀手锏。

但国寿傲珑盛世呢？直接抛弃了这个特色，转头加入英式分红赛道去卷收益了。红利结构变成了复归+终期红利，提取之后会在一定程度上伤害本金。

我跟你讲真的，数据摆在这：以255提取方案来看，国寿傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。反观傲珑创富，保证金额在后期一直高于本金。

牺牲了确定性，换来的是什么？预期收益高了一些。但问题是，卷英式分红这条赛道，它也没卷出太多名堂。

收益对比：不是最强，但差距有限

国寿傲珑盛世只支持两年缴费，我把它和市面上所有1/2/3年缴费产品做了对比。静态收益方面：

10年IRR 4.01%，中规中矩，没什么亮点。20年到40年的IRR处于第一梯队，但跟其他比较能打的几家产品相比，上下差距也就零点几。40年涨到封顶6.5%，增长速度算比较快的。

再来看动态收益，这才是真正考验产品的地方。以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。领到保单第30年，和表现比较好的永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

不过严格来说，跟优秀产品之间的差距也不算大，没到"完全不能买"的程度。

红利结构的劣势与巧妙化解

这里我得展开讲讲，因为这直接决定了产品适不适合提领。英式分红的保单结构都差不多：保证金额+复归红利+终期红利。

提取时一般优先从复归红利里取，因为这样不影响保单名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响未来保单增值。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。

国寿傲珑盛世的红利占比如何？以2年缴、年缴10万美金测算：

第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2，同样缴费方式：第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%；第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

数据摆在这：两款产品总收益差距不大，到第30年国寿傲珑盛世甚至还高一点。但复归红利占比却更低，这导致前期提领不占优势。

不过，我仔细看了国寿的计划书，发现了一个有意思的设计。

国寿提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个巧妙方式化解了这一点。

功能升级：有亮点也有鸡肋

国寿这次在功能上做了两个升级。第一个是保单暂托人功能，这个我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了国寿傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。孩子还没成年时妈妈不幸去世了，小姨可以代为监管保单，但权限有限。

只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这跟后备持有人完全不同。如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她会直接成为保单持有人，可以行使所有权益，未成年孩子的利益就没法得到最大保障。

第二个是年金转化功能。说实话，有点鸡肋。

受保人满65岁后可以全数退保，把钱转换成10年期或20年期年金。既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限。

但是，选港险不只是选产品

说到这里，你可能觉得我在劝退。但接下来的话才是重点。

2025年5月，六大行第七次下调存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。10万块存5年，利息从7750元降到6500元。

银行利率跌破1%，信托暴雷余波未平。这时候再看国寿傲珑盛世40年IRR封顶6.5%，虽然产品不惊艳，但港险作为资产配置工具的价值反而更突出了。

我跟你讲真的，港险真正的用途是两点：一是美元资产对冲，二是在保本前提下做全球优质资产投资。几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

所以挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

国寿：最让人安心的基金经理

国寿这家公司作为基金经理，确实没得挑。央企背景，股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

投资策略上，国寿采取内外兼修的方式：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具国际投资视野。

2023年可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

分红实现率更是硬指标。国寿9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品在**80%**以上，在所有保司中位列第一梯队。

终期红利连续8年100%达成。10年以上保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

这才是国寿真正的护城河。

结论：产品一般，但公司值得托付

国寿傲珑盛世从傲珑创富的美式分红转向英式分红，只支持两年缴费，产品层面确实没有让人惊艳的地方。但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。