香港「創未來」兒童儲蓄险分红仅3%：2015年买的保单，今年才发现踩了大坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天不聊产品推荐，我给你扒一扒港险市场里一些真实数据。

数据不会骗人，但很多人选产品的时候，恰恰忽略了这些最关键的数字。

一个让人震惊的数字：3%

先别急着下结论，我先给你看一个数字。

3%。

这不是什么边缘数据，而是香港某家知名保险公司今年最新公布的分红实现率——最低的那一档。

具体是哪款产品呢？「創未來」兒童儲蓄保障計劃。

如果你是2015年购买的这款产品，今年公布的终期红利实现率，只有3%。

这意味着什么？当年业务员给你演示的计划书上，可能写着几十万甚至上百万的终期红利。

但实际上，你拿到手的只有计划书上的3%。

100万变3万，这个落差你能接受吗？

这张图是官方公布的数据，白纸黑字。2015年生效的美元保单，终期红利实现率3%；2014年的稍好一点，19%；再往前的老保单，也只有35%。

我不知道当年投保的客户现在是什么感受。

但我知道，很多人在选择港险的时候，根本没看过这些数据。

177年历史的真相

你可能会问：这家公司是小公司吗？不靠谱吗？

恰恰相反。这家公司在官网上写得很清楚：集团创立至今177年，在香港扎根超过60年。

177年，听起来是不是特别有底蕴？很多业务员也喜欢拿这个数字说事：「我们是百年老店，实力雄厚。」

但我给你扒一扒真实情况。

这家公司确实是在英国创立的，历史确实追溯到177年前。

但问题是——2019年，它剥离了英国和欧洲的业务；2021年，又把美国的业务拆分出去。

现在这家公司只专注亚洲和其它新兴市场的业务。

换句话说，跟177年前在伦敦成立的那家保险公司，早就不是同一个公司了。

就像一家老字号饭店，招牌还挂着，但厨师换了、菜谱换了、老板也换了。

你还能说它是「百年老店」吗？

这就是港险市场的第一个套路：用历史包装自己。

很多保险公司都喜欢强调自己的「百年历史」「全球布局」。

但这些跟你买的保单能拿到多少分红，其实没有必然关系。

别看广告看疗效，关键还是得看实际的分红数据。

分红实现率的极端波动

说到分红数据，这个数字很关键：分红实现率的波动区间。

很多人在对比产品的时候，喜欢看平均值。比如某家公司的分红实现率平均值是93.8%，看起来还不错对吧？

但我告诉你这家公司的波动区间：最高1044%，最低3%。

最高能做到1044%，说明某些年份、某些产品确实超额完成了分红。

但最低只有3%，说明另一些产品的分红几乎「归零」。

更关键的是，这家公司实现率超过80%的产品，只占3成左右。也就是说，大部分产品的分红表现其实是不及格的。

**93.8%的平均值，是被那些超高实现率的产品拉上去的。如果你恰好买到了那3%**的产品，平均值再高跟你也没关系。

还有另一家保险公司，同样有着上百年的历史，还是香港的强积金供应商。乍一看非常靠谱。

但实际上分红实现率也比较一般。

最新的分红实现率数据显示，最低的周年/复归红利的分红达成率只有26%。2018年生效的保单，分红达成率也只有26%。

相比于分红实现率的平均值，更应该关注它的波动区间。波动越大，说明这家公司的分红稳定性越差，你踩坑的概率也越高。

红利回撤：投资一年反而亏了

如果说分红实现率低只是「赚得少」，那还有一种更扎心的情况——红利回撤。

什么意思呢？就是你的保单经过一年的投资，终期红利不但没涨，反而比去年还低了。

2022年，前面提到的那家公司就出现了这种情况。某款产品的终期红利，经过一年投资，最终的收益比上一年还低。

这直接导致一部分客户，原本只用8年预期就能回本的保单，需要再多等4-5年才能回本。

你想想，本来计划8年后用这笔钱给孩子交学费，结果现在告诉你要等12-13年。这个计划还能执行吗？

红利回撤在港险市场并不罕见，尤其是在股市波动较大的年份。

但很多业务员在销售的时候，只会给你看计划书上那条漂亮的增长曲线，不会告诉你还有「倒退」的可能。

2025年，银行存款利率已经第七次下调，1年期定存利率降到了0.95%。很多人觉得港险收益高，是对抗低利率的好选择。

但如果选错了产品，你面对的可能不是「收益高」，而是「红利回撤」。

投资策略决定收益天花板

为什么同样是港险，分红表现差距这么大？

这就涉及到一个很多人忽略的数据：产品的底层投资策略。

如果说分红实现率代表了产品的分红意愿，那么投资策略就决定了这款产品的分红能力。

举个例子，太平的颐年乐享珍藏版，目前正在限额发售。它的固收类投资占比最少30%，最高能做到100%。

这样的投资策略相对稳健，波动小。

但收益天花板也相对有限。

再看匠心传承2优越版，目前预期收益最高的产品之一。它的股权类投资占比最低都有50%，最高能做到75%。

这样的投资策略很激进。

但带来的预期收益也会更高。当然，波动风险也更大。

同样是港险储蓄险，底层投资策略完全不同，最终的收益表现自然也天差地别。

100%分红实现率的产品真的存在

说了这么多「坑」，你可能会问：港险市场有没有靠谱的产品？

有的。数据不会骗人，也有一些保险公司，过往所有分红实现率都在**100%**及以上。

这张图展示的几款产品，在特定年度都实现了**100%**的分红率，表现非常稳定。

但这里有一个关键点：分红实现率是判断香港保险未来分红表现最重要的依据，而香港保险的分红实现率不代表当年数据，而是从产品开始分红以来的累计实现率。

所以，最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，公布的时间越早越有参考性。如果公司连续10年及以上的分红表现都非常优秀，那未来有不错分红的可信度也会更高。

选对产品的三个数据指标

最后总结一下，想要买港险不踩坑，一定要关注这三个数据指标：

• 第一，分红实现率的波动区间，而不是平均值。波动越小越稳定。
• 第二，底层投资策略，看固收和股权的配比。激进还是稳健，要跟你的风险偏好匹配。
• 第三，你自己的用钱需求。太平的颐年乐享珍藏版长期预期收益出色，但回本时间尤其是保证回本时间很长。友邦的盈御3长期收益不错，但如果做早期提领，保单收益会受到很大影响。

收益只是产品的其中一个分析维度，关键还是得看你的偏好和用钱的需求。

如果你有短期现金流的需求，却买了一个长期收益很高但不适合短期提领的产品，就会承受不必要的损失。

想要买港险不踩坑，一定要明确好自己的需求，关注产品更深层的数据。

大贺说点心里话

数据我都摆在这了，但怎么选、怎么买，还有很多门道。除了产品本身，购买渠道的信息差，可能比你想象的更值钱。