买港险90%的人踩过坑！友邦盈御3/安盛盛利/保诚怎么选全看风险偏好

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过500+内地家庭。

2025年12月，六大行同日下调存款利率的新闻刷屏了——3年期大额存单利率降到1.5%-1.75%，5年期大额存单干脆从APP下架了。更扎心的是，部分村镇银行活期存款利率已经低到0.05%。

说白了就是，你的钱躺在银行里，收益约等于零。

我见过太多人拿着几百万存款焦虑得睡不着：存银行，跑不赢通胀；买股票，又怕亏本金。这时候，香港保险作为"类固收替代品"进入了很多人的视野。

但问题来了——香港保险市场以高预期收益和全球化资产配置著称，八大保司投资策略差异巨大，到底该选谁？

先别急，咱们捋一捋。选保司就像选"财富合伙人"，没有绝对"最好"，只有"最适合"。今天我就从你的风险偏好出发，帮你找到那个"对的人"。

保守型：本金安全是第一优先级

如果你是那种"本金亏一分都睡不着"的人，恭喜你，你属于极度风险厌恶者。

这类人适合什么保司？我推荐友邦、宏利、富卫、周大福人寿。

为什么？因为这几家保司的投资策略有个共同点：高比例配置高评级债券，波动小，本金安全优先。

拿友邦来说，2024年投资总额达2553亿美元，近**70%**配置于固定资产，70%以上投资期限超过10年。这意味着什么？意味着你的钱大部分放在政府债券、高评级企业债这些"稳如老狗"的资产里。

友邦的代表产品盈御3，债券及固定收入工具占比25%-100%，增长型资产0%-75%，策略稳健又兼顾增长潜力。

再看宏利，这家138年历史的老牌公司，**70%**资产为A级及以上优质债券，投资分散于美国(42%)、加拿大(27%)、亚洲(22%)等地区。

富卫更夸张，固收类资产**99%**是优质投资级别。

很多人踩的坑是：只看收益高不高，不看波动大不大。如果你的钱是用来做教育金、养老金这种刚性需求的，保守型保司才是正解。

平衡型：债券打底，弹性增长

如果你觉得"太保守没意思，但也不想坐过山车"，那你属于平衡型投资者。

这类人推荐安盛、永明。

安盛被誉为欧洲排名第一的资产管理公司，截至2024年12月31日，全球管理总资产超过1万亿美元——相当于香港外汇基金的2.4倍。

安盛的投资策略是固定收益占比74%，债券打底，同时保留弹性增长空间。

它的代表产品盛利，债券及固定收益资产占比25%-80%，增长资产20%-75%，收益波动可控，资产灵活适配市场变化。

永明同样是稳中求进的代表，稳健的固收资产占比高达75%，其中**97%**评级为"投资级"高质量（BBB及以上）。

这类保司适合投资期较长（10-20年），希望收益有一定潜力又不愿承受过大波动的人。

进取型：能扛波动，追求高复利

如果你是那种"资金是长期闲钱，目标年化6.5%，能承受中期波动"的人，进取型保司更适合你。

推荐保诚、万通。

保诚以高权益类资产占比著称，权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平。2024年，保诚年度净利润整体增长了40%。

金融投资总额161,184百万美元" />

保诚是少数在极端市场下仍维持较高红利派发能力的老字号保险公司之一。它的代表产品信守明天，股票类别证券占比70%，适合长期主义者。

固定收益证券30%，股票类别证券70%" />

万通则是另一种进取风格——2024年总投资资产2853亿美元，**83%配置于债券且96%**为高评级债券，同时依托于霸凌资管和全球另类投资网络，链接N个全球顶尖投资合作伙伴。

特殊需求：灵活调控与类美债替代

有些人的需求比较"刁钻"，比如：

想自主调控风险？ 选周大福人寿。

周大福的总投资组合资产管理价值高达777.21亿港元，复合年度增长率达到18%。债券投资(含债券基金)占总投资组合资产价值的75%。

它的代表产品匠心传承提供三种投资策略，高度灵活，满足不同风险偏好需求。第10年后还能灵活切换策略。

需要"类美债"替代品？ 选万通（高质债券+私募债）。

分红实现率：用历史验证选择

说了这么多投资策略，你可能会问：说得再好听，到底能不能兑现？

这就要看分红实现率了。分红实现率直接告诉你，保险公司过去承诺的收益，到底兑现了多少。

2024年各大保司的分红实现率报告已经出炉：

主流保司的平均分红实现率都在**80%**以上。

第一梯队：友邦99%，「充裕未来2」连续7年100%达成，是港险市场中表现最好的保司。

第二梯队：安盛97.5%、万通96.5%、周大福94.5%、宏利94.5%、国寿海外94%，分红实现率都在**90%**以上，效益优良。

第三梯队：富卫86%、永明86%、保诚84.5%，虽然数字看起来低一些，但保诚的主力储蓄险集中在80%-110%，波动正常。

我见过太多人只看预期收益表，不看分红实现率。说白了就是，预期收益是"画饼"，分红实现率才是"真金白银"。

友邦、安盛、宏利、永明、万通、周大福、国寿这几家，波动小，多年数据扎实，更稳。

再看看各家主力产品的预期收益对比：

多数产品50年后IRR趋于稳定（约6.45%-6.48%），短期（5-10年）IRR差异显著。这也再次印证：港险是长期主义者的游戏。

结语：把钱交给全球顶配资管团队

2025年一季度，商业银行净息差已经跌到1.43%，明显低于**1.8%**的警戒水平。银行自身经营都在承压，你还指望它给你多高的存款利息？

香港保险市场的竞争本质是投资能力的比拼。友邦的稳定、保诚的激进、安盛的灵活、万通的进取……每家保司都有其独特优势。但这些保司的目标一致：在控制风险的前提下，最大化长期收益。

选择香港保险，就是选择把钱交给"全球顶配的资管团队"打理。

大贺说点心里话

知道怎么选保司了，但怎么买才能省下真金白银？这里面还有个信息差，比选保司更重要。