国寿傲珑盛世：产品平平无奇，我却挖到了港险圈没人说的隐藏真相

你好，我是大贺。
今天聊一款让我有点纠结的产品——国寿傲珑盛世。

先说结论：这款产品没有让我惊艳，收益不是最强，红利结构也不占优势。

但研究完之后，我反而觉得它可能是港险市场上更值得选择的产品之一。

这个结论是不是有点反直觉？
别急，我会一步步告诉你背后的逻辑。

很多人不知道的是，选港险这件事，可能从一开始就被带偏了方向。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

傲珑盛世最大的变化，是从美式分红转向了英式分红。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

而且在保单后期，保证金额一直高于本金。
说白了就是，你一边领钱，一边本金还在涨。

但傲珑盛世变了。红利结构变成了复归+终期红利，提取之后会在一定程度上伤害本金。

而且这款产品只支持两年缴费，灵活性也打了折扣。

以255提取方案来看，差距非常直观：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，且低于本金；而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

这才是关键——傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，加入英式分红赛道去卷收益，但坦白说，没卷出太多名堂。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

既然转型是为了卷收益，那收益到底卷得怎么样？
先看静态收益：

10年IRR 4.01%，中规中矩。20年到40年的IRR处于第一梯队，40年涨到了封顶6.5%。

但跟其他比较能打的产品相比，上下差距也就零点几。

再看动态收益。以国寿常用的255提领密码来测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。

领到第30年，和永明万年青星河尊享2的差距约2万美金。

前中后期都不算最有优势，但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

你可能会问，既然收益差不多，那为什么说它不占优势？

这才是关键——英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额，对未来增值影响小。

来看傲珑盛世的红利结构（以2年缴、年缴10万美金测算）：

第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比只有7.1%。

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式，第10年复归红利4.7万，占比16%；第30年复归红利15.4万，占比12.5%。

两款产品总收益差不多，但傲珑盛世的复归红利占比更低。如果从前期就开始提领，确实不占优势。

转折：那为什么还值得选？

说到这里，你可能觉得这款产品没什么亮点了。

但很多人不知道的是，国寿在提领机制上做了一个巧妙的设计——提领时同时提领复归+终期账户，而不是只提领复归账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了劣势。

另外，傲珑盛世新增了一个非常实用的功能——保单暂托人。

比如妈妈给孩子买了一份保单，把小姨设为保单暂托人。万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单，但权限有限。

只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这和「后备持有人」完全不同。后备持有人会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

保单暂托人的设计，能最大程度保障未成年受保人的权益。

但这些都不是我推荐这款产品的核心原因。

这才是关键——港险真正的用途是什么？

说白了就是两点：一是美元资产对冲，中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方；二是在保本前提下做全球优质资产投资，目前在国内想找优质资产投资还是比较困难的。

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

2025年，六大银行存款利率第七次下调。1年期定存利率降至0.95%，5年期降至1.30%。

10万元存5年，利息从7750元降到6500元。

在这个背景下，港险**40年6.5%**的长期IRR，显得格外稀缺。但问题是，这个收益能不能兑现？

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

来看国寿的分红实现率数据：

9成以上的产品分红实现率在**70%以上，约一半产品实现率在80%**以上，在所有保司中位列第一梯队。

更厉害的是终期红利——连续**8年100%**达成。

10年+保单的表现更能说明问题：分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。长期投资和分红实力值得信任。

为什么国寿能做到这样？

先说背景：国寿股东是中国财政部和社保基金会。央企背景，钱放这里很安心。

2024年央企完成固定资产投资5.3万亿，战略性新兴产业投资占比首次突破40%。这种稳健性和投资实力，是国寿的底气。

再说投资策略：国寿采取内外兼修的方式，内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元。其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

国寿的全球投资做得比较好，这是我上次去香港跟他们负责人聊完之后的真实感受。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

回到开头的问题：为什么产品不惊艳的国寿，反而可能是更好的选择？

因为在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

傲珑盛世还有个年金转化功能：受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。

但说实话，既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限，感觉有点鸡肋。

但这不影响我的判断——从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

安联最新的全球养老金报告显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。

在这个背景下，选择一个长期稳健、分红靠谱的「基金经理」，比追逐那零点几的预期收益差距，重要得多。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，更重要的是怎么买、从哪个渠道买。同样的产品，渠道不同，实际到手的成本可能差出一大截。