富卫盈聚天下II：25年IRR冲到6.5%，但有个致命短板没人提

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，也是两个孩子的爸爸。

前两天，一位准妈妈问我：香港大学学费又涨了，我现在给孩子存教育金，港险还来得及吗？

这个问题问到点子上了。2025-2028学年，香港资助大学学费每年涨幅5.5%，本地生从4.2万港币涨到4.95万港币。更扎心的是，如果你家孩子未来拿的是受养人签证，没达到"本地生"资格，学费直接跟国际生接轨。14万到24.5万港币一年，四年本科多掏80万港币。

这钱早晚要花，不如早点规划。

正好最近富卫升级了他们的储蓄险「盈聚天下II」，号称25年IRR冲到6.5%，全港最快。我花了几天时间扒了扒数据，今天就从实际使用场景出发，跟大家聊聊这款产品到底值不值得买。

你买港险，是为了什么？

我见过太多人买港险，稀里糊涂就签了字。问他为什么买，答不上来。

过来人跟你说，买港险之前，先想清楚三个问题：

第一，这笔钱什么时候用？ 是孩子18岁上大学，还是自己60岁退休，还是留给下一代？

第二，用的时候怎么用？ 是一次性取出来，还是每年提一点当生活费？

第三，能放多久？ 港险是长期资产，放得越久收益越高。如果三五年就要用，那真不如买货币基金。

盈聚天下II只支持2年交和5年交，很明显是冲着"短缴长存"的人群去的。这意味着你交完钱之后，要有耐心让它慢慢长大。

下面我就从四个最常见的场景，帮你拆解这款产品到底适不适合你。

场景一：给孩子存教育金，要快回本

这是我被问得最多的场景。

算笔账你就懂了：假设孩子今年出生，你现在开始存，18年后孩子上大学。这意味着你需要一款回本快、中期收益高的产品。

盈聚天下II在这方面表现如何？

先看回本速度：

• 5年交：预期6年回本（上一代是7年）
• 2年交：预期5年回本

什么概念？5年交的产品，交完第二年账户就回正了。这个速度，可以说是冠绝5年交市场。

再看中期收益：

• 15年IRR达到5%
• 20年IRR达到6%
• 25年IRR达到6.5%

这组数字很好记。如果孩子0岁开始存，15岁时收益率5%，20岁时6%，25岁时6.5%。正好覆盖从高中到研究生的教育阶段。

和市场上的竞品比呢？

我拿6万美元×5年交=30万美元做了对比。前20年，依旧是宏挚传承的收益最突出——港险更新迭代到今天，还是没有产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

所以如果你的目标是给孩子存教育金，盈聚天下II是第一梯队的选择。回本快、中期收益高，正好匹配教育金的使用节奏。

场景二：养老提领，要稳定现金流

这是我自己最关心的场景。

说实话，我给孩子存教育金的时候，顺手也给自己存了一份养老金。逻辑很简单：孩子的钱是刚需，自己的钱是保障。

养老提领和教育金储蓄最大的区别是什么？教育金是"攒够了一次性花"，养老金是"每年提一点花到老"。

这就对产品的"提领能力"提出了很高的要求。

什么是提领能力？简单说，就是你每年从保单里取钱，取完之后账户里还剩多少。剩得越多，说明产品的提领能力越强。

我测算了两个最常用的提领密码：

第一个是567——5年交，第6年起每年提取总保费的7%，一直提到终身。

以30万美元保费为例，每年提2.1万美元（约15万人民币），作为养老金补充。

结果如何？

• 6~14年：宏挚传承最有优势，其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II和盛利II并驾齐驱

综合来看，在567这种"极速高额提领"的场景下，盛利II依旧是首选，盈聚天下II排第二。

第二个是5-10-8——5年交，第10年起每年提取总保费的8%，一直提到终身。

这个密码更适合中年人。比如你40岁买，50岁开始提，正好赶上退休。

结果呢？

• 10~17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款产品不分先后

这就有意思了。盈聚天下II在5-10-8场景下，表现反而比567更好。

为什么？我仔细对比了新老两代盈聚天下的计划书，发现了一个细节：盈聚天下II的归原红利，不仅占比提高了，而且提早一年释放。

这两个变化叠加在一起，对提领非常有利。因为提领的本质是"取出红利"，红利释放得越早、占比越高，你能取出来的钱就越多，账户缩水得越慢。

再看2年交的表现。

以15万美元×2年交=30万美元为例，对比255提领（第5年起每年提取总保费的5%）。

盈聚天下II提取后的剩余账户价值，几乎从头领先到尾，比5年交时更有统治力。直到第25年，才被星河尊享II追平。

所以就数据来看，盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

不过我要多说一句：星河尊享II在提领稳定性上，远远强过盛利II和盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。如果你特别看重"确定性"，星河尊享II可能更适合你。

总结一下养老提领的选择逻辑：

• 看重保险公司品牌 → 盛利II
• 看重提领的确定性和稳定性 → 星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 盈聚天下II

这三款，是目前长期提领的最优解。

场景三：财富传承，要灵活可控

这个场景适合高净值家庭。

说白了，就是钱多到自己花不完，想留给下一代甚至下下一代。

这种情况下，产品的"传承功能"就很重要了。

盈聚天下II在这方面做得不错，基础功能一个不缺：

• 保单暂托人
• 指定后续保单权益人
• 小信托
• 无限变更被保险人（第1年起）
• 红利锁定（第9年，10%~70%）
• 保费假期
• 保单分拆

但真正让我眼前一亮的，是它的**"富传家选项"**。

这个功能有几个亮点：

1. 可以指定继承顺位——谁先继承、谁后继承，你说了算
2. 支持提前指定被保人去世时拆分保单——比如你有三个孩子，可以提前设定好，身故后保单自动拆成三份
3. 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人——不只是传给孩子，还能传给孙子、曾孙

这套设计，把盈聚天下II升级成了一个可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

从收益角度看，30年以上长期持有的话，盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

所以如果你的目标是财富传承，盈聚天下II完全够用。

场景四：新婚夫妻/准父母，有惊喜福利

这个场景比较小众，但我觉得值得单独说一下。

盈聚天下II延续了前作的一个特色权益——初生婴儿奖赏。

规则很简单：

• 受保人的孩子出生
• 保单生效超过10个月
• 富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励

而且这个奖励，一胎二胎都能享受，生孩子就给钱。每个受保人最多奖励一次。

算下来，如果你生两个孩子，能拿4万港币。

这个福利特别适合新婚夫妻或者准父母。反正都要给孩子存教育金，顺手还能拿个生育奖励，何乐而不为？

但你需要知道的风险

说了这么多优点，该泼冷水了。

别被数字绕晕，看重点：盈聚天下II的超高收益，是有代价的。

代价是什么？保证收益降低了。

具体降了多少？

5年交：

• 保证回本时间从13年延长到17年
• 保证IRR：30年0.1%（原0.2%），50年0.2%（原0.4%），峰值0.3%（原0.5%）

2年交：

• 保证回本时间从13年延长到16年
• 保证IRR峰值0.3%

长线保证回报仅为0.3%，这个数字确实不好看。

什么意思呢？

港险的收益分两部分：保证收益和非保证收益。保证收益是写进合同的，无论市场怎么波动，保险公司都必须给你。非保证收益是预期的，取决于保险公司的投资表现。

盈聚天下II把预期收益拉得很高（25年到6.5%）。但保证收益压得很低（峰值只有0.3%）。

这意味着什么？如果未来30年市场表现不好，保险公司的投资收益没达到预期，你拿到手的钱可能和计划书上差很多。

当然，有意思的是，即使是保证收益相对较低的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快：

• 环宇盈活：18年保证回本
• 信守明天：18年保证回本
• 盛利II：25年保证回本
• 盈聚天下II：5年交17年保证回本，2年交16年保证回本

所以这个"低"是相对的。但你买之前，必须清楚这个风险。

富卫这家公司，能信吗？

很多人对富卫不熟悉，觉得它是个"小公司"。

这是个误解。

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。另外还有11家重要股东，很多都是全球金融界的头部企业：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券

2021年，富卫和友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一。同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。

国际信用评级也不错：穆迪A2、惠誉A。

2025年上半年，富卫的总保费已经上升到全港第四。俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

再看分红实现率。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现如何？

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

70%的产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。分红实现率最大值103%，最小值56%。

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

不同场景，不同选择

最后，我来帮你做个总结。

盈聚天下II这次升级，可以用三个字概括：往前卷。

• 5年交：预期6年回本，15年 5%，20年 6%，25年 6.5%（市场最快）
• 2年交：预期5年回本，18年破6%（几乎市场最高），28年 6.5%（几乎市场最快）

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

举个直观的例子：富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，而盈聚天下II仅仅需要28年。从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

所以盈聚天下II的升级，至少是有吸引力的，是比较成功的。

但保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市场认可度和稳定性稍逊。

我的建议是：如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机，盈聚天下II无论是从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。尤其是新婚夫妻或准父母，初生婴儿奖赏是个实打实的福利。

如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，那么友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II可能更适合你。

毕竟，如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达，还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义不是很大。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

大贺说点心里话

今天这篇写了快5000字，核心就一句话：买港险之前，先想清楚你要解决什么问题。

不同的场景，有不同的最优解。没有完美的产品，只有适合你的产品。

如果你还在纠结怎么选，或者想知道你的情况适合哪款产品，欢迎来找我聊聊。