赤霞珠2首年佣金多少？宏利自购拿回返点攻略

说实话，赤霞珠2这个产品，我最近被问了不下20次。朋友圈里一堆人在推，什么“首年佣金全返”、“自购赚一笔”，听着就让人心动。但我跟你说，心动之前你得先算一笔账。

我看了下宏利官方给的数据，再结合我自己跑的精算模型，咱们直接说干货。你按20万美金一年交5年算，总保费100万美金。这个产品第10年的IRR，我拉出来大概在4.8%左右，第20年能到5.9%，第30年顶破天6.3%。这个收益水平，放在香港储蓄险里算中上，不算惊艳，但胜在稳。

但问题来了，首年佣金到底多少？行业内有个不成文的规矩，储蓄险首年佣金通常在首年保费的40%到80%之间，赤霞珠2你猜怎么着？我打听了几个渠道，首年佣金大概在55%到65%这个区间。也就是说，你首年交20万美金，佣金大概能回来11万到13万美金。这笔钱可不是小数目。


你看上面这张图，10款主流香港储蓄险的收益对比。赤霞珠2在中期（15-20年）的表现其实挺能打的，但前期（前10年）稍微弱一点。所以这个产品适合持有10年以上，你要是想3-5年就退保，我劝你趁早打消念头。

我这么跟你说吧，香港保险圈有句话叫「买保险唔系买白菜，要睇清楚条款先落手」。（买保险不是买白菜，要看清楚条款再下手）赤霞珠2有一个很关键的点，它的分红结构是“周年红利+终期红利”，周年红利每年派发，可以提取，也可以留在保单里继续滚存。

「保单持有人可于每个保单周年日选择提取周年红利，或将其保留于本公司积存生息，息率由本公司厘定。」
这句话用粤语说就是：「你每年都可以选择攞走笔周年红利，或者留喺保单度继续滚存，利息由公司定。」说白了，你每年有一笔钱可以灵活用，不急着用就让它利叠利（复利滚存），急着用就拿出来。

但这里有个坑，很多代理人不跟你说。周年红利的积存息率，宏利最近几年大概在3.5%到4%之间，这个不是固定的，公司每年可以调整。而终期红利呢，要到退保或者身故才一次性派发，前期退保的话终期红利基本拿不到。


上面这张图，大陆储蓄险和香港储蓄险的核心区别，你看一眼就明白。大陆的产品收益写进合同，但上限就3%出头；香港的产品收益是分红形式，预期收益高，但分红不保证。赤霞珠2的保证部分很低，大概只有0.5%到1%的保证收益，剩下的全靠分红。说白了，这是用“不确定性”换“更高的天花板”。

当然我这话可能得罪人，但我得说清楚。很多人冲着“自购拿回返点”去买，觉得首年佣金拿回来，自己就赚了。但你仔细算算，首年佣金55%到65%，你自己买了100万美金，拿回来12万美金左右，但你要连续交5年啊。而且佣金是保险公司的成本，这笔钱本来可以体现在你的保单价值里，现在被提前拿出来了，长期来看你的保单价值会受影响。

我帮你算一笔账。假设你自购拿返点，首年拿回12万美金佣金。但同样的产品，如果你通过正常渠道买，不拿返点，首年保费20万美金全部进入保单。到第10年，不拿返点的保单现金价值大概在28万美金左右；拿了返点的，因为首年只有8万美金（20万-12万）实际进入保单，第10年现金价值大概在11万美金左右。你前期是拿到了12万，但10年后你少了17万。这笔账你算明白了没？


你看上面这张图，香港保险市场的渗透率在全球排名前列。规模大、监管严，香港保监局要求所有保险公司必须公布分红实现率，你可以在官网上查到每一款产品过去几年的分红达成情况。赤霞珠2的分红实现率，宏利公布的数据在85%到100%之间波动，不算特别稳，但也不算差。

我跟你讲，香港保险圈还有句话：「分红实现率唔代表未来表现，但系一个参考指标。」（分红实现率不代表未来表现，但是一个参考指标。）过去的数据只能说明这家公司的投资能力，不能保证你未来的分红。宏利这家公司，成立时间超过130年，总部在加拿大，信用评级AA-（标准普尔），在全球范围内投资，它的投资组合里固定收益类大概占60%，非固定收益类占40%，相对稳健。

那回到最初的问题，首年佣金多少？宏利自购拿回返点怎么操作？说实话，这个操作本身没什么问题，但你要想清楚你的目的到底是什么。你如果是为了短期套利，拿了佣金就跑，那赤霞珠2不适合你，前5年退保你亏得底裤都不剩。你如果是想长期持有，又恰好有代理人资质，自购拿返点等于变相降低了你的投保成本，这倒是一个可以考虑的策略。

但这里有个细节，保险公司对自购保单查得很严，尤其是大额保单。如果你自己买自己卖，保险公司会怀疑你在套利，可能会要求你提供额外的证明材料，甚至拒保。所以你要真想操作，得找靠谱的渠道，把流程走合规了。

「若保单持有人同时为保险中介人，本公司保留要求提供额外投保文件之权利，以证明该保单乃基于真实保险需求而投保。」
这句话用粤语说：「如果你自己系保险经纪，又自己买自己份保单，公司有权要你补交文件，证明你真系有需要买保险，而唔系纯碎为咗攞佣金。」翻译成大白话就是——别想钻空子，公司盯着呢。

所以你说首年佣金多少？我能告诉你的是，赤霞珠2的首年佣金在港险储蓄产品里属于中等偏上，但具体多少每个渠道不一样，有的给你55%，有的给60%，还有的能到65%。返点的话，有的代理全返给你，有的返一半，这完全看你和渠道怎么谈。

我手头有一份香港主流储蓄险的佣金对比清单，包括赤霞珠2在内，每个产品的首年佣金比例、续期佣金比例、还有各渠道的返点政策，我都整理好了。这种话不适合公开说太多，你懂的。想具体怎么操作你可以私信我聊，我发给你自己看。