银行存款跌破1%港险收益下调，安盛盛利2等产品2026年还能买吗？3000字讲透避坑真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率，一年期定存跌到0.95%，五年期才1.30%。

10万块存5年，利息从7750元缩水到6500元。

很多朋友问我：钱放银行跑不赢通胀，港险还能买吗？

说句实话，这个事得两面看。今天我就把港险市场的真实情况掰开了讲，好消息坏消息都告诉你。

港险的好日子过去了？

别光听好的，坏消息也得知道。

2025年7月1日，香港保监局正式下调了分红险演示利率。这意味着什么？同样一份保单，现在给你看的预期收益，比半年前低了一截。

不只是收益下调。优惠缩水了，部分热门产品直接下架了，代理人朋友圈里那些"最后机会"的吆喝，这次是真的。

港险**7%+**收益率的时代，确实一去不复返了。

我见过太多客户，2023年来问我港险，犹豫了两年，现在回头看当时的产品计划书，后悔得不行。

但后悔没用，市场不等人。

不过话说回来，这个事得两面看。

现在主流港险产品的预期收益率在**6.5%**左右，跟巅峰期比确实差了点。

但你横向对比一下内地储蓄险呢？**3.0%**的预定利率已经是天花板了。

6.5%对3.0%，差距还是摆在那。

所以问题不是"港险还行不行"，而是"跟什么比"。

但数据告诉我们另一个故事

我给你算笔账。

2025年10月24日，香港保监局发布了上半年的行业数据：全港毛保费总额4234亿港元，新单总保费1737亿港元。

1737亿是什么概念？去年同期才1156亿，同比增长50.3%。

这个增速，创了历史新高。

你看这张图，2015年到2025年，港险新单保费的走势一目了然。2020年疫情砸了个坑，2023年开始反弹。

2024年冲到2198亿，2025年上半年就干到1737亿——照这个势头，全年破3000亿没悬念。

今年6月底那段时间，我认识的香港保险代理人都忙疯了。贵宾签单室预约不上，有客户为了赶在7月1日前锁定老产品，专门请假飞香港。

收益下调了，为什么大家还抢着买？

一方面是抢窗口期，另一方面——你看看内地的利率环境就明白了。2025年12月，部分中小银行3年期存款利率低到1.20%，比国有大行还低。

存款利率下行是长期趋势，这一点市场已经形成共识。

钱总得找个去处。**6.5%**的预期收益，放在当下这个环境里，依然是稀缺资源。

为什么还有人抢着买？看看这些保司的底气

说到这，得聊聊保司了。

买港险，本质上是把钱交给保险公司打理几十年。公司靠不靠谱，直接决定你的钱能不能拿回来、能拿回多少。

业内流传着一句话：香港只有两种保司，友邦和其他。

这话有点夸张，但友邦的江湖地位确实没得说。香港每3个人里，就有1个是友邦的客户，客户总数超过360万。

它是香港拥有最多保单的保险公司，1919年成立，在香港扎根快100年了。

再看安盛。1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么叫大而不能倒？就是这家公司倒了，全球金融系统都得跟着震。两次世界大战都扛过来了，你说稳不稳？

还有国寿海外，中国人寿集团的全资子公司。背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

这背景，懂的都懂。

保司的实力，是客户敢买的底气。

保诚的「黑历史」：分红回撤真有那么可怕？

说到保司，不得不聊聊保诚。

很多朋友一听"保诚"就色变。为什么？分红回撤被"网暴"过。

咱不玩虚的，直接看数据。

保诚的分红实现率，最大值122%，最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

16%是什么概念？你买了100块的预期分红，实际只拿到16块。这个数字确实吓人。

但这个事得两面看。

保诚的投资策略是49%固收、49%权益，属于激进型。它不像其他保司会把收益做平滑——好年份赚的钱存起来，坏年份拿出来补窟窿，让每年的分红看起来都很稳。

保诚不玩这套，市场赚多少就给多少，亏多少也如实反映。

这种策略在市场好的时候，收益可能很可观。但波动也会更大，分红实现率的起伏比友邦明显得多。

所以选保诚，你得有一定的风险承受能力。不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

但话说回来，人家的实力摆在那。1848年创立，176年历史，在香港扎根60年，服务24个市场1800万客户。标普A、穆迪A2、惠誉A-，偿付能力充足率295%。

底气还是硬的，只是策略激进，适合能扛波动的人。

稳健派的选择：谁的分红更靠谱？

如果你扛不住波动，想要稳一点，有三家可以重点看：

• 友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。向上潜力大，向下波动小，产品种类多、历史久，分红实现率一直很稳。


• 宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。上下限差距才20个点，稳得一批。


• 永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

从投资策略看，友邦69%固收、24%权益，宏利78.5%固收、6%权益，永明74%固收、5%权益，都是稳健型。

宏利是香港强积金一哥，市占率27.3%，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择，保单前20年的收益和提领灵活性没有对手。

永明在香港开展业务时间最早，本土化程度高，首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

如果你对人民币大幅升值有信心，想用人民币投保，可以重点关注永明。

市场排名解读：谁在真正赢得客户？

最后看一组排名数据。

非银渠道标准保费：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

为什么要看非银渠道？因为银行渠道多少会受存款业务带动，客户可能是被"顺便"推销的。

而非银渠道——经纪、代理这些——客户是主动选择的，更能反映真实的市场偏好。

非银渠道排名靠前的这几家，要么是深耕香港多年的老牌公司，要么是有强大背景的中资巨头。能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住长期检验。

所以，现在该不该买？

说句实话，这个问题没有标准答案。

现在入手的劣势很明显：优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

但优势也很突出：汇率划算，能锁定当前的收益水平。

美联储降息周期开启，黄金价格一路往上走，内地存款利率一降再降——手里的钱不知道往哪放，是很多人的真实困境。

**6.5%**的预期收益率，放在当下这个利率环境里，依然有吸引力。而且，等后续产品出来，大概率不会比现在更好。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合。买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

如果你还在犹豫，不妨先想清楚三个问题：

• 这笔钱多久不用？


• 能接受多大波动？


• 配置美元资产的目的是什么？

想明白了，答案自然就有了。

大贺说点心里话

讲了这么多，其实还有一件事没说——怎么买，比买什么更重要。同样的产品，不同渠道买，成本可能差出一大截。