友邦环宇盈活：30年收益差81万美金，计划书里藏着什么秘密？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。
今天拿到一份友邦环宇盈活的计划书，25万美金5年缴，看完后发现一个让人心跳加速的数字。
同样的保单，30年后乐观和悲观收益竟然差了81万美金。
这个数字背后藏着什么？别被表面吓到，咱们一层层拆。

退保收益差81万？先看这张对比图

先上硬菜。
这份计划书里，同一张保单在不同市场条件下的收益差距，大到让人窒息：

• 第10年：乐观39.3万 vs 悲观27.4万，差12万美金


• 第20年：乐观77.9万 vs 悲观42.2万，差35万美金


• 第30年：乐观146.3万 vs 悲观65万，差81万美金

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。
这不是保险公司故意吓你，而是复利这把「双刃剑」在起作用。

为什么会差这么多？复利的「双刃剑」

说白了就是这么回事：港险收益是复利计算的。
一点回报差异看起来可能没什么。
但几十年滚下来差的就多了。
就像滚雪球，坡道一样长。
但雪球密度差一点点，到山脚下大小就天差地别。

悲观收益和乐观收益演示，其实是保司给我们预设的收益区间，让我们心里有个数。
先别急着下结论，接着往下看。

收益结构揭秘：保证+复归+终期

友邦环宇盈活是英式分红产品，收益结构由三部分组成：保证金额+复归分红+终期分红。

保证部分：保险公司必须给到的最低金额，不管市场多差，这笔钱实打实。

复归红利：每年派发，发给你之后就不会再减少，像每月到账的工资。

终期红利：退保或理赔时才一次性派发，平时不累积到现金价值里。
它是给保单博取高收益的进攻型前锋，占比越高，产品波动越大。

港险非保证占比高，占大头，这是高收益的来源。
但港险高收益背后的不确定性让人又爱又恨。

那预期收益能信吗？看分红实现率

计划书不会骗人。
但你得会看。

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。
真正决定最后口袋能有多少钱的，是分红实现率——计划书预期收益和实际收益的比值。

分红实现率达到100%，长期收益率就和计划书演示的数据一样；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

友邦保险公布了2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%。

所以只需要重点关注标准情况下的收益演示就可以了，因为它和实际情况是最贴近的。

回到这份计划书：25万美金能变多少？

这份计划书的投保人是0岁男性，总保费25万美金，分5年缴费，每年缴纳5万美金。

标准情景下的收益表现：

• 第7年：预期回本


• 第10年：预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%


• 第18年：保证回本


• 第20年：预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%


• 第30年：预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。
对比2025年银行1年期定存**0.95%**的利率，30年 **6.5%**的复利IRR确实有吸引力。
但前提是你得拿得住。

但别忘了：前5年退保是亏的

缴费期间退保基本都是亏的，这基本已经是行业常态，因为成本都扣在前面了。
保单前期会扣初始费用、管理费等，扣完剩下的才是退保能拿的：

• 第1年：刚交5万，退保收益连已交保费的**1%**都拿不到


• 第3年：已交15万，退保收益约2.5万多美金


• 第5年：交完25万，退保收益追不上总保费，仍有损失

所以这类产品必须用长期不动的钱来配置，短期要用钱的别碰。

总结：看懂计划书，才能做对选择

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。
过去的分红实现率不能完全代表未来，考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。
希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架。
以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看懂计划书只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。