友邦盈御3被自家新品"打脸"：藏了3年的短板，终于瞒不住了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，最近被问得最多的一个问题就是：友邦出了环宇盈活，是不是说明盈御3不行了？

这个问题我必须认真回答一下。因为我见过太多这种情况了——客户买了盈御3，看到新品出来就慌了，甚至想退保换新。

今天直接上数据，把这两款产品扒个底朝天。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

先说结论：盈御3确实有短板，而且不小。

50万美金总保费、5年缴费，第10年的IRR对比：环宇盈活3.51%，盈御3只有2.80%。

差了0.71个百分点，看起来不多？换算成真金白银，第10年账户差了3.6万美金。

更要命的是提领场景。567提领（第6年起每年提7%保费），盈御3在第40年后直接断单——账户清零，一分钱都拿不出来了。

中短期回报不够看，这是盈御3最大的硬伤。如果你买保险是为了20年内用钱，盈御3确实不是最优选。

数据不会说谎：中短期收益差距有多大？

帮你算笔账，差距一目了然。

第20年预期现价：环宇盈活135.7万美金，盈御3是135.3万美金——差距不大，4000美金而已。

但到了第30年：环宇盈活292.7万美金，盈御3只有263.3万美金——差了29.4万美金，相当于一套小城市首付。

趸交模式更明显。同样50万美金一次性投入，第10年环宇盈活能拿82.5万，盈御3只有77.2万，差了5.3万。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活资金回笼速度确实更快。

提领场景下的「断单危机」

567提领这个场景，差距更是触目惊心。

环宇盈活：长期预期收益+总提取能拿426万美金。盈御3：只有130万美金。

这不是我说的，是产品自己证明的。

为什么差这么多？看复归红利占比就明白了。第6年，环宇盈活的复归红利占比是2.74%，盈御3只有0.42%——差了6倍多。

中短期红利占比更高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。环宇盈活提领不断单，全期账户余额也更高。

转折：但如果你能等30年呢？

说了这么多盈御3的问题，现在要翻转一下了。

第50年及以后，两款产品IRR均稳定在6.5%——完全一样。

更有意思的是5/20/16提领（第20年起每年提16%保费），盈御3后期韧劲反而更强。

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，但越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。环宇盈活第30年就达到6.5%收益上限，比盈御3快17年——但这也意味着，30年后两者收益趋同。

所以，就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

底层资产配置：激进与稳健的取舍

为什么同一家公司的两款产品，收益曲线差这么多？答案藏在投资策略里。

盈御3：债券固收类型不低于25%，增长型资产不超过75%。环宇盈活：债券固收类型不低于20%，增长型资产不超过80%。

就这5%的差异，决定了两款产品的性格。

环宇盈活的底层资产配置更激进一些，增长型资产上限提高了5个百分点。这促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现中前期收益逆袭。

2025年5月，六大国有银行1年期定存利率跌破1%至0.95%，银行理财产品平均年化收益率也只有2.12%。在这个背景下，港险中短期3.5%+、长期**6.5%**的收益结构，确实是稀缺选择。

环宇盈活更激进的配置，让它在中短期就能跑出更亮眼的收益，这对急需跑赢通胀的投资者来说，吸引力不小。

友邦的分红实力：两款都值得信赖

不管选哪款，有一点可以放心：友邦的分红兑现率都给足安全感。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦超高的分红实现率，不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。这是中小保司无法复制的优势——它有十足的底气以十年为单位稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

终极选择：务实派与远见派的分野

说实话，友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。

环宇盈活：兼顾中期需求的"务实派"。偏好中短期高收益，能接受轻度波动的朋友，选它。

盈御3：长线纯储蓄/传承的"远见派"。满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求，选它。

没有绝对好坏，只有适合与否。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，才是真正省钱的关键。