**永明万年青·星河尊享2**：我研究了50款港险，这个"六边形战士"凭什么没有短板？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，630之后港险市场变天了，我们团队把市面上的储蓄险翻了个遍，就想找一款真正能打的产品。

结果愣是没找到永明万年青·星河尊享2的明显短板。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。

提领之后更是一路领先，功能也是目前市场上最丰富的之一。

我跟你讲，能同时在这么多维度都不拉胯的产品，真不多见。

今天就来给大家拆解一下，这款产品凭什么能被叫做"六边形战士"。

收益实测：不提领与提领双场景表现

先看大家最关心的收益。

这个产品支持2年交和5年交两种缴费方式。不管哪种，不提领的情况下，收益一直处在第一梯队。

几个关键数据：

• 2年交，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限
• 保证收益长期能达到1%
• 保证回本时间13年，预期回本只要7年

这里要插一句，2025年5月银行存款利率又下调了，国有大行3年期定存只有1.25%，5年期 1.3%。

港险**6.5%**的预期复利，对比之下优势太明显了。

但这个产品最牛的地方在于——提领之后的表现。

我们用567提取法来测试（第6年开始每年提取总保费的7%），跟市面上几款热门产品对比。

结果很惊人：提取到保单第20年，永明万年青·星河尊享2的剩余现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么提领后还能这么猛？

核心原因是永明万年青·星河尊享2复归红利占比大，适合早期提领，提领后对保单收益影响比较小。

功能拆解：四大细节见真章

收益只是一方面，这个产品在功能细节上的打磨，才是真正让我佩服的地方。

第一，货币转换不设调整基数

货币转换功能很多产品都有，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有很大不确定性——转换后可能要额外交费用，新保单的条款可能改变，现金价值由保险公司"全权厘定"。

说白了就是个黑匣子。

而永明的规则非常透明：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让用户额外掏钱。

第二，人民币保单收益不打折

永明万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

这里有个惊喜——除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

这对想买人民币保单的朋友来说是个大好消息。其他产品的人民币保单，收益基本都会稍微低一点。

选这个产品就不用纠结了。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证

一般产品的归原红利，面值确定了，但提取时拿到手的是现金价值，中间有个折现率，到手的钱会少一点。

而永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

我跟你讲，目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

保费豁免与附加功能

除了上面的核心功能，这个产品还有一些很实用的附加保障。

保费豁免

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品没有这个功能。

功能方面，简单给大家报个菜名：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……还有意外护理保障、丧失行为能力保障等额外保障。

功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。

分红实现率：客观看待的短板

不吹不黑，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们团队之前统计过12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的是永明的**10+保单表现还不错，平均值有86%**左右。

这部分数据能排在上游水平，而且10年以上的数据更有说服力。

公司背书：160年历史的全球资管巨头

说实话，买保险不只是买产品，更是买公司。

永明这家公司，是个历史悠久、非常有底蕴的公司。1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等无数危机。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

目前，永明已经成为全球最大资管公司之一，管理资产超1万亿美元。

财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

在香港的势头也很强劲。2024年保费规模在非银保司里排名第6，是香港前三大强积金服务供应商。

还有个数据很亮眼：永明的人均整付保费超过300万，是老四家的2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略：多元分散的稳健之道

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

资管规模超1万亿美元，旗下有5大资产管理公司：

• MFS（超5560亿美元）——聚焦股票
• SLC（580亿加元）——聚焦固定收益类资产
• CRESENT（550亿加元）——聚焦实物资产
• BGO（840亿加元）——聚焦地产
• InfraRed（170亿加元）——聚焦另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

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投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

总结：谁适合这款产品？

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

如果你追求收益稳健、功能全面、公司靠谱，又不想在各个维度之间做取舍，这款产品值得认真考虑。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。