六大行存款利率暴跌至1.5%，我研究50款港险，宏利友邦安盛的坑别乱踩

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到最多的问题就是：大贺，我手里有点闲钱，银行利率越来越低，放哪儿都不踏实，港险到底还能不能买？

我跟你说实话，这个问题没有标准答案。但今天我想把这几年的观察和思考分享给你，帮你理清楚几个关键问题。

降息潮下，你的钱还能往哪放？

2025年12月，六大行集体下调存款利率，5年期大额存单悄然下架。

这事儿你可能刷到过新闻。但没太当回事。

咱们算笔账：现在3年期存款利率降到1.5%-1.75%，部分中小银行甚至只有1.2%——比大行还低。

与此同时，美联储降息，黄金价格一路往上走，内地银行存款利率一降再降。

你的钱正在被通胀悄悄吃掉。

这不是危言耸听。2025年一季度，商业银行净息差已经跌到1.43%，明显低于**1.8%**的警戒水平。

银行自己都赚不到钱了，你指望它给你高利息？

所以很多人开始把目光投向香港保险。

数据摆在这儿：香港主流保险产品收益率约6.5%。

虽然港险7%+收益率的时代已经一去不复返了。但横向对比内地储蓄险的水平，这个收益率还是很有优势的。

问题是：港险真的适合你吗？现在还是好时机吗？

别急，咱们一步步来。

香港保险真的火吗？数据说话

先看一组数据。

香港保监局2025年上半年数据显示：全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速可以说创历史新高了。

为什么今年特别火？除了大家熟悉的多元化资产配置需求，其实还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

所以今年6月底那段时间，很多香港保险代理人都忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

但火归火，买保险从来不是跟风的事。

关键是搞清楚：哪家保司、哪款产品适合你。

20年内要用钱？还是30年后再说？

这事儿得看你自己情况。

我见过太多人买港险踩坑，不是产品不好，是买错了。明明5年后要给孩子交学费，结果买了个30年才回本的产品；明明是养老规划，结果买了个前期提领灵活但长期收益一般的。

我把市面上主流产品按「用钱时间」分成两类，你对号入座就行。

20年内要用钱？首选宏利

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

我跟你说实话，如果你明确知道自己什么时候要用钱，而且是20年内，那就别纠结了，宏利宏挚传承闭眼选。

30年以上长期规划？友邦更稳

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那友邦环宇盈活很合适。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有一个是香港友邦的客户。

业内流传着一句话：「香港只有两种保司，友邦和其他。」

友邦环宇盈活在保单30-40年优势非常明显，只需要三十年，就可以实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

像这样的产品，我觉得它更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

想早点提领？安盛也很能打

还有一种情况：你不确定什么时候用钱。但希望保留提领的灵活性。

安盛1817年成立，208年历史，全球9家「大而不能倒」的保险公司之一。

代表产品安盛盛利2虽然是新品。但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2。

你能接受多大波动？保司风格全解析

除了用钱时间，还有一个关键问题很多人忽略了：你能接受多大的波动？

别听那些乱吹的，说什么「买港险稳赚不赔」。港险是分红险，分红是不保证的，跟保司的投资策略直接挂钩。

我给你看一组数据：

• 友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，方差小
• 保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，方差大
• 宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，方差小

看出区别了吗？

保诚的波动是最大的，两极分化明显。很多朋友一听到「保诚」就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气就是硬。

为什么保诚波动大？看投资策略就知道了。

保诚投资占比**49%**固收/**49%**权益，属于激进型。

它不像其他保司会把收益做平滑，把好年份赚的钱来填补差年份的亏损，而是真实反映市场盈亏。

所以如果你想选保诚，得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

相比之下，友邦投资占比**69%**固收/**24%**权益，属于稳健型。

产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

我跟你说实话：如果你是保守型投资者，对波动比较敏感，友邦、宏利、永明这几家更适合你。

想用人民币投保？这家值得关注

还有一类朋友经常问我：大贺，我对人民币有信心，不想换美元，有没有合适的选择？

有。永明值得关注。

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高。而永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

虽然说现在安盛盛利2的提领优势挺强的。但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

保司排名背后的真相

很多人选保司，喜欢看排名。但排名这东西，得会看。

非银渠道标准保费排名：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

这里有个概念要解释一下：标准保费计算方式是整付×10%+年度化保费。

简单说，总保费高可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

非银渠道数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。而银行渠道多少会受存款业务带动的因素。

但我要提醒你：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高。但不一定直接等于你的保单未来表现更好。

比如国寿今年挤进前五，很大程度上是因为傲珑创富这款产品太强了，今年上半年和安盛盛利2一样卖爆了。

产品好是真的好，但你得看是不是适合你。

现在上车还来得及吗？

说了这么多，回到最初的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

坏消息是，现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

好消息是，汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

大贺说点心里话

说到底，港险怎么买、买哪款，没有标准答案。但有一件事是确定的——同样的产品，渠道不同，成本可能差出一大截。