友邦「环宇盈活」VS「盈御3」：买了老款的我，退保换新品会不会亏？

你好，我是大贺。北大硕士毕业后，我在港险行业摸爬滚打了9年。

最近被问最多的一个问题——"大贺，我去年刚买的盈御3，现在看到环宇盈活收益更高，心里慌得很，要不要换？"

说实话，这个问题我见过太多了。每次友邦出新品，老客户都会集体焦虑一波。今天咱们就把这事儿掰扯清楚。

灵魂拷问：买了盈御3的我，要不要换新品？

先给你吃颗定心丸：友邦这两款王牌产品没有绝对好坏，只有适合与否。

我见过太多这样的情况——有人看到新品收益高就急着退保，结果损失了好几年的复利积累；也有人死守老产品不放，错过了更匹配自己需求的选择。

你真正要问自己的是：我买这份保单，到底是为了什么？是30年后的传承，还是15年后孩子留学的学费？

就算是已经投保盈御3的客户，也不用急着退保换新品。为什么？咱们一条条捋，用数据说话。

先看数据：新品收益真的碾压老品吗？

别被数字绕晕了，我用50万美金总保费、5年缴费的真实案例来对比：

中短期差距确实存在：

• 第10年：环宇盈活IRR 3.51%，盈御3只有2.80%
• 第30年：环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3是263.3万美金

看到这儿，你可能觉得"差距这么大，必须换啊！"

但往后看：

• 第50年及以后，两款产品IRR都稳定在6.5%

这意味着什么？环宇盈活是"起步快"，盈御3是"后劲足"，终点其实一样。

在目前5年交的产品里，环宇盈活的收益表现确实能排到第一梯队。

但这不代表盈御3就"落伍"了。

深挖原因：为什么新品中短期更猛？

收益差异不是凭空来的，核心在于底层资产配置的差异：

盈御3的投资策略：

• 债券固收类型不低于25%
• 增长型资产不超过75%

环宇盈活的投资策略：

• 债券固收类型不低于20%
• 增长型资产不超过80%

说白了，环宇盈活把增长型资产的配置上限提高了5%，底层配置更激进一些。这促成了它"中期猛、长期稳"的收益特点。

还有一个关键差异——复归红利占比。保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。

比如第6年，环宇盈活是2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期红利占比更高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。

但是！盈御3真的一无是处吗？

这里必须给盈御3说句公道话。

环宇盈活第30年就达到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

但换个角度想——盈御3的增长曲线更平稳，不会因为早期激进配置而"后劲不足"。

特别是在长期提领场景下，盈御3的韧劲反而更强。

以"5/20/16提领"为例（第20年起每年提取**16%**总保费），盈御3的动态收益率前期表现一般，但越往后韧劲越凸显，更专注长线收益。

盈御3只适合长期持有，但如果你本来就是奔着传承去的，它反而是更稳的选择。

提领场景实测：谁更经得起折腾？

很多人买储蓄险不只是为了放着，还想中途取钱用。那咱们就实测一下。

567提领（第6年起每年提取7%总保费，至终身）：

• 盈御3在第40年后出现断单
• 环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高
• 环宇盈活长期预期收益+总提取能拿426万美金，盈御3仅130万美金

这个差距确实大。

但我要提醒你：两者的提领表现放在市场上都不算特别突出。

两款产品保证回本期都是18年（5年缴），预期回本期是7-8年。

如果你打算早期做大额提领，说实话，这两款都不是最优选。

长期持有才是王道。

若短期内有大额用钱需求，建议优先选提领更灵活的产品。

若能持有20年以上，友邦的稳定性更值得托付。

友邦的分红，你可以放心

说到这儿，可能有人担心：环宇盈活配置更激进，分红能兑现吗？

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

这组数据说明什么？友邦超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

这是中小保司无法复制的优势。无论你选哪款，友邦的分红兑现率都给足安全感。

顺便说一句，2025年内地存款利率第七次下调，六大国有银行1年期定存利率已经跌破1%，只有0.95%。

银行理财产品平均年化收益也只剩2.12%。对比之下，港险**6.5%**的长期IRR，稀缺性不言而喻。

最终答案：换不换，看你是哪种人

说了这么多，回到最初的问题：买了盈御3的我，要不要换新品？

我的答案是：不用换，但新客户可以优先考虑新品。

两款产品适合不同类型的人：

选环宇盈活的人：

• 兼顾中期需求的"务实派"
• 偏好中短期高收益
• 能接受轻度波动
• 可能15-20年后就要用钱（孩子留学、自己养老）

选盈御3的人：

• 长线纯储蓄/传承的"远见派"
• 追求长期持有、稳健增值
• 目标是财富传承给下一代
• 能持有30年以上不动

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以长线稳健增值赢得口碑。两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

如果你已经买了盈御3，而且当初就是奔着传承去的，那就安心持有。退保换新品的摩擦成本，可能比收益差距还大。

但如果你是新客户，现在入手的话，环宇盈活确实是更优的选择——中短期收益更亮眼，长期也不输。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下的钱可能比收益差距更实在。