国寿傲珑盛世测评：收益不算顶尖，看完央企背景我反而动心了

你好，我是大贺。

最近后台问国寿傲珑盛世的人突然多了起来，可能是看到"央企背景"四个字就心动了。今天就来聊聊这款产品。

不过我想换个角度——不只是比IRR，而是从投资的底层逻辑来拆解。

港险的真正定位：不是理财，是全球配置

在聊产品之前，我想先说一个很多人没想明白的问题：你买港险到底是在买什么？

很多人买港险只盯着IRR比来比去。说白了就是，这就像买基金只看历史收益——你买的不是数字，是基金经理。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存降到了0.95%，活期更是只有0.05%。

低利率时代，想找个保本还能有稳定收益的地方，越来越难了。

站在资产配置的角度看，港险真正的用途其实是两点：

第一，美元资产的对冲。中美博弈是长期格局，鸡蛋不能放一个篮子里。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。国内想找优质资产投资，说实话挺难的。

所以我一直跟客户说，你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理——专业团队管钱，保本，还有更高的预期收益，这就够了。

如果你太看重收益演示那几个数字，就偏离了港险真正的用途。

把它当作一个保本的全球投资混合基金，才是正确的打开方式。

选产品就是选基金经理。这个基金经理的画像应该是：公司体量大、值得信任、分红稳、足够安全。

国寿的投资策略：央企稳健+全球视野

从基金经理的视角来看，国寿这家公司，确实没得挑。

先看背景：股东是中国财政部和社保基金会。央企背景，钱放这里很安心，这话不是空话。

再看投资能力。我上次去香港跟他们的负责人聊过投资策略，发现他们采取的是"内外兼修"的模式。

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元，其中**81%**都投向了固收类资产。

固收类资产主要包括美国国债、发达市场投资级信用债，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

胡润最新的白皮书显示，**56%**的高净值人群计划增配境外金融产品，境外保险成为首选。

为什么？说白了就是，大家都在找靠谱的"基金经理"。

分红实现率：检验基金经理的硬指标

投资能力强不强，光听公司吹没用，得看历史业绩。

对于港险来说，分红实现率就是检验基金经理的硬指标。

国寿今年公布的最新分红数据：9成以上的产品分红实现率都在70%以上，约一半的产品实现率在**80%**以上。

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。

更厉害的是终期红利，连续**8年100%**达成。

10年以上的老保单更能说明问题：分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值85%。

这笔账其实很好算：几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

你选了个IRR高0.2%的产品，结果分红实现率差了10%，最后算下来反而亏了。

长期投资和分红实力值得信任，这是国寿最大的底气。

傲珑盛世：产品形态解析

说完公司，再来看产品本身。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款稀缺的美式分红产品，每年派发现金红利，主打提领。

这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额，而且保单后期保证金额一直高于本金。

但新产品国寿傲珑盛世没走老路线，变成了英式分红，红利结构变成复归+终期红利。而且只支持两年缴费。

以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富保证金额在后期一直高于本金。

说白了就是，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益，但没卷出太多名堂。

收益表现：静态与动态双维度

先看静态收益。

10年IRR 4.01%，中规中矩。20年到40年的IRR处于第一梯队，跟其他比较能打的产品，上下差距也就零点几。

40年涨到封顶6.5%，增长速度算比较快的。

再看动态收益。以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明星河尊享2差距约2万美金。

跟优秀的产品之间差距也不算大，但确实不是最能打的。

红利结构与功能创新

别只看收益表，要看背后的逻辑。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

以2年缴、年缴10万美金测算：傲珑盛世第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2：第10年复归红利4.7万，占比16%；第30年复归红利15.4万，占比12.5%。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解——提领时同时提领复归+终期账户，而非只提领复归账户，让复归账户消耗更慢，降低对后期增值的影响。

功能上也有升级。保单暂托人功能非常实用：比如妈妈给孩子买保单，设小姨为暂托人，妈妈不幸去世后，小姨只能交保费、改通讯资料，没法动保单核心权益。

等孩子成年后权益才转移给孩子，这对保障未成年受保人权益很重要。

年金转化功能倒是有点鸡肋——要全数退保才能转，而且不是终身年金，应用场景有限。

投资结论：选对基金经理更重要

单从产品来说，傲珑盛世没有让我非常惊艳。收益不是最顶的，红利结构也不是最优的。

但站在资产配置的角度看，在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

央企背景、全球投资能力、连续**8年终期红利100%**达成——这些才是长期持有的底气。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

如果你看重的是"选对基金经理"，而不是纠结那零点几的IRR差距，傲珑盛世值得认真考虑。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更值钱。