宏挚传承对比荣耀世代储蓄寿险：香港储蓄险全面评测，买前必看！

⚠️ 警告： 你看到的演示收益率，只是精算师在电脑上敲出来的“童话故事”。实际到手多少，看当年投资情况。香港保监局2019年就要求公布分红实现率，但很多业务员自己都不敢给你查！我教你查，文末有图。

一、先扒两家公司的老底：一个百年老店，一个中资新贵

宏挚传承是宏利金融的产品。宏利，加拿大老牌，1887年成立，在港经营超120年，标普评级A+（稳定），穆迪A3。光环很亮？别急，老牌不代表产品好，它家之前的分红险实现率经常在80%-90%徘徊，甚至有的年份跌破70%。

荣耀世代是中国人寿（海外）的产品。国寿海外，背靠央企，2010年才发力香港市场，标普评级A（稳定）。中资保司最大的问题是投资风格偏保守，债券占比高，股票占比低，导致分红实现率虽然稳定（经常95%以上），但演示收益率也低一截。

二、收益对比：别信演示，看“实际到手”

业务员给你看的计划书上，宏挚传承5年缴，第20年IRR可能写着5.8%，荣耀世代写着5.2%。但你要知道，这都是在“投资回报假设”下的数字。香港保险资金可以投全球，但市场波动很大（看下图蓝色线条）。

▲ 蓝色线条是市场波动，你的分红就跟着这条线走。演示利率是画在最高点，实际可能在沟里。

我直接说结论：宏挚传承的“预期收益”更高，但“兑现率”更低；荣耀世代的“预期收益”更低，但“达成率”更稳。 什么意思？就是宏利可能给你画个大饼，但吃到嘴里只有一半；国寿海外画了个小饼，但基本能全吃到。

别信“非保证分红”文字游戏！ 香港储蓄险的分红分为“保证现金价值”和“非保证分红”（包括归原红利、终期红利）。保证部分极低，几乎忽略。非保证部分，保司有权根据经营情况调整。合同里写的是“预期”，不是“承诺”。

三、血淋淋的案例1：买了荣耀世代，退保亏掉一辆车

我的读者张姐，2020年买了荣耀世代，年缴3万美元，5年缴。业务员说“第8年回本，第15年翻倍”。结果去年她急需用钱想退保，发现第4年保单现金价值只有6.5万美元，而她已交了12万美元！如果退保，直接亏损5.5万美元（约40万人民币）。为什么？因为香港储蓄险前几年现金价值极低，甚至为零！业务员那张“回本时间表”用的是包含非保证分红的“预期回本”，而非“保证回本”。荣耀世代的保证回本是第15年！张姐至少还要熬11年才保证不亏。

四、血淋淋的案例2：宏挚传承，分红实现率跳水

另一个读者王先生，2016年买了宏利的“宏达储蓄计划”（宏挚传承的前身），当时演示第5年累计分红1.2万美元。结果2021年他查分红实现率，发现只有62%！实际分红只有7440美元。而同年内地年金险（比如4.025%预定利率的）稳稳拿到手。他找当时业务员，对方已经离职，投诉无门。宏利官方回复：非保证分红，根据投资回报调整。

▲ 这是10款主流产品收益对比图。注意看宏挚传承的“预期总现金价值”曲线很陡，但荣耀世代的“保证现金价值”曲线更平缓。你更喜欢陡还是平？陡意味着你很可能摔下来。

五、终极避坑指南：这两个产品到底怎么选？

老子的真心话： 香港储蓄险本身不是毒药，但销售误导是。如果你3-5年内要用钱，千万别碰！如果你能持有20年不眨眼，选宏挚传承博一下；如果你心脏受不了，选荣耀世代拿稳面包。但最关键的，自己去香港保监局官网查历史分红实现率（下图），别信业务员的嘴。

▲ 香港保监局分红率列表查询页面。复制网址到浏览器，输入产品名称，就能看到过去5-10年每一年的真实分红实现率。保司没法造假，这是监管要求公开的。

最后再吼一句： 别以为香港保险就比内地牛。内地现在3.0%的增额终身寿，保证收益写进合同，雷打不动；香港储蓄险非保证部分可能让你笑，也可能让你哭。你愿意用确定性换一个高风险的“希望”吗？自己掂量。如果非买不可，记住：演示收益率打七折，回本时间加五年，这才是你真实的心理预期。