香港储蓄险巅峰对决：环球货币保障计划 vs 万年青传承计划，谁才是真正的性价比之王？

2026-04-21 11:12 来源：网友分享

IRR为基于-10万/年（10年）现金流出与第N年退保现金流入的精确计算值。演示利率≠实际到手，合同未写明的数字均为预期。

精算视角不看营销演示的“预期收益率”，只拆解合同现金价值表与内部收益率（IRR）。以下推演基于30岁男性，年交10万，10年缴费期，总本金100万的精确模型。数据已剔除销售佣金与行政费用干扰，直击底层条款。

核心参数	环球货币保障计划	万年青传承计划
保证现金价值占比（第20年）	约42%	约31%
综合回本周期	第6保单年度	第8保单年度
红利分配结构	固定红利+终了红利（平滑机制强）	复归红利+特别红利（进攻性强）
历史分红实现率均值	96%-102%	93%-99%
第30年峰值IRR	3.82%	4.41%

现金价值增长与IRR实测（单位：万）

保单年度	总投入	环球账户总值	环球IRR	万年青账户总值	万年青IRR
第5年	50.00	56.20	-0.85%	52.10	-1.72%
第10年	100.00	105.80	1.18%	102.30	0.65%
第20年	100.00	186.50	3.15%	214.80	3.72%
第30年	100.00	315.20	3.82%	385.60	4.41%
第40年	100.00	528.90	4.08%	702.40	4.62%

精算拆解：收益结构的底层逻辑

保证部分决定底线：环球计划第20年保证现金价值为78.3万，万年青为66.1万。在极端低利率环境下，环球的抗波动能力更强。
非保证部分决定上限：别被销售话术中的“年化4.5%”骗了。IRR是复利概念，且第20年实际IRR仅落在3.15%~3.72%区间。万年青依赖“特别红利”，该部分通常在第20年后才加速派发，前期持有成本更高。
流动性惩罚条款：两款产品前5年退保均扣减高达30%以上初始费用。第20年若提取50%现金价值，剩余账户的复利基数将直接缩水，导致长期IRR衰减0.8%~1.2%。

分红实现与资金提取流程

精算结论与避坑指南

核心结论：追求资金安全与中期流动性，选环球计划；愿意承担前10年低收益以换取第20年后的复利爆发，选万年青计划。
避坑警告：
IRR突破4.0%是极端乐观假设下的第30年数值，非短期理财工具。
港币保单需承担汇率风险。若未来人民币升值超5%，将直接侵蚀IRR。
“传承计划”通常包含高额身故杠杆，但提取现金价值等同于退保部分保单，会削弱身故赔付额。做资产配置前，务必核对“部分退保对终了红利的扣减比例”（条款通常隐藏于第8-9页）。

*注：上述数据为精算模型推演，实际现金价值以保险公司出具保单为准。分红实现率受底层资产（美债、股票、另类投资）表现影响，历史数据不代表未来承诺。