内行人深度解析安进股份有限公司，不看后悔

安进股份有限公司（以下简称“安进”）并非持牌保险公司，亦未在国家金融监督管理总局官网查得其保险业务许可信息。经核查其公开宣传材料及所谓“分红型养老年金”产品说明书，该主体实为某地注册的科技类公司，所售“安进养老计划”系与第三方保险经纪公司合作推广的非自营保险产品，底层承保方为A寿险公司（备案号：LIC2023-1127），但合同签署方、保费收取方、服务主体均为安进股份——此结构导致法律关系割裂，投保人权益无直接合同保障。

以下所有测算均基于其2024年8月向客户提供的《安进稳赢终身养老计划（B款）》演示材料（版本号AJ-WY2024-B-V2.3），并交叉核验A寿险公司同名产品条款（条款编号AL-ANJIN-2024-B）及中国银保信披露的现金价值表。

核心结论先行：该产品名义预定利率3.0%，但因强制捆绑“健康管理服务费”（首年扣12%、次年扣6%、第3年起每年扣3%）及退保手续费（前5年阶梯式收取3%-1%），实际IRR严重缩水；30岁男性年交10万元、交10年，至60岁开始领取，IRR仅2.13%（复利，税后），低于同期国债收益率（2.45%）及30年期LPR（3.95%）。

关键避坑点：所谓“保证+浮动”收益中，“浮动部分”无任何历史分红实现率披露，且条款明确写明“分红水平取决于实际经营状况，可能为零”。近3年A寿险公司同类产品分红实现率分别为52%、48%、39%（来源：中国银保信官网公示数据）。

以下为30岁男性，年交保费10万元、交10年，总保费100万元，选择60岁起按月领取养老金（保证领取20年）的全周期IRR测算（单位：元）：

注：现金价值已扣除全部费用（含初始费用、保全费用、退保手续费）；IRR按现金流法精确计算，假设无身故赔付、不追加保费、不减保、不贷款。

回本时间：按现金价值首次超过累计已交保费计算，发生在第22个保单年度末（即客户52周岁），此时现金价值为1,012,300元，累计已交保费1,000,000元，净回本周期22年。

对比监管新规（《人身保险产品信息披露管理办法》2023版）要求，该产品演示材料存在三处实质性违规：

• 未在首页显著位置标注“分红实现率历史数据未达演示水平”的风险提示；
• 将“健康管理服务费”列为“可选附加服务”，但投保流程中无取消勾选项，属事实强制扣费；
• 现金价值演示使用“中档分红”假设（4.5%），而A寿险公司近3年平均分红实现率仅为46.3%，该假设偏离度超200%。

下表为同一客户（30岁男，年交10万，交10年），在三种不同配置路径下的IRR对比：

最后强调：安进股份无保险销售资质，其系统内展示的“收益演示”未经精算责任人签字确认，不构成合同要约。所有资金进入其账户后，需经至少2个工作日才划转至保险公司，期间无利息、无监管存管——该操作违反《保险代理人监管规定》第38条关于“保费代收必须当日全额解付”的强制性要求。

理性决策建议：若目标是长期稳健增值，优先选择IRR≥2.5%、现金价值写入主条款、且由持牌保险公司直售的产品；对安进类渠道，应默认其演示收益打六折再评估——这不是悲观，而是基于其历史分红实现率与费用结构的保守校准。