港险20款产品大乱斗宏挚传承环宇盈活星河尊享II谁才是真正的王者

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮过500多位客户配置港险。

最近有个客户跟我说，他在某平台看到一款港险，号称"年化收益8%"，问我靠不靠谱。

我一看产品名，差点没忍住笑出来——这年头还有人用这种话术？

今天我就来做一件事：把市面上20款主流港险产品拉到擂台上，真刀真枪地比一比。

回本速度谁最快？中期收益谁最强？长期复利谁能跑赢？提领现金流谁最能打？

别被销售话术忽悠了，数据不会骗人。

为什么港险值得一战？

在正式开打之前，先说清楚一个问题：为什么我们要关注港险？

这个坑我见过太多人踩了——很多人一上来就问"哪款产品收益最高"，却没搞清楚港险和内地保险的本质区别。

先看一组数据：

• 香港储蓄分红险的中长期收益：6%-6.5%
• 内地长期险种回报率：2.0%-3.2%左右

差距有多大？我给你算一笔账。

同样30万美金，按5年缴费来算：

• 持有保单20年，港险预期可获得5%至6%的年化复利
• 持有保单30年，港险预期可获得6%至6.5%的年化复利

而内地的增额终身寿，现在预定利率已经降到**2.5%**了。

为什么会有这么大的差距？

香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

香港保险公司可以把钱投向全球——美股、欧洲债券、亚太房产、对冲基金……而内地保险受监管约束，境外投资仅为**2%**左右，主要买的是人民币银行存款和国内债券。

说白了，一个是全球配置，一个是单一市场。长期来看，收益差距就拉开了。

看这张图，2%、4%、6%三条复利曲线。前20年差距不明显，但30年、50年之后呢？

6%的那条线直接起飞，2%的几乎趴在地上。

复利的威力，时间越长越恐怖。

这就是为什么港险值得一战——不是说它完美无缺，而是在长期财富积累这件事上，它确实有内地产品难以企及的优势。

但问题来了：港险产品那么多，怎么选才不会被忽悠？

这就是今天这场擂台赛要解决的问题。

参赛选手名单

这次擂台赛，我挑选了市面上20款主流储蓄分红险，按公司背景分成四大阵营。

第一阵营：百年历史老五家

这五家都是在香港经营超过百年的国际巨头，品牌和资管能力都是顶级的：

• 宏利——宏挚传承保障计划
• 友邦——环宇盈活储蓄保险计划、盈御多元货币计划3
• 保诚——信守明天多元货币计划
• 安盛——挚汇储蓄计划
• 永明——万年青·星河尊享II计划、万年青·星河传承II计划

第二阵营：港资新兴力量

本土品牌，近年来势头很猛：

• 周大福——飞扬·盛世、匠心·传承储蓄寿险计划2（尊尚版）
• 富卫——盈聚·天下寿险计划
• 万通——富饶千秋储蓄计划

第三阵营：外资新兴力量

欧洲老牌保险公司进军亚洲的代表：

• 忠意——启航创富（卓越版）
• 安达——传承守创V-丰成/丰足

第四阵营：中资保险公司

背靠内地大型险企，近年来发展迅速：

• 国寿(海外)——傲珑盛世储蓄保险计划、智裕世代多元货币计划(卓越)
• 太保香港——世代悦享储蓄寿险计划2、世代鑫享增额终身寿险计划、金如意储蓄寿险计划
• 太平香港——颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿——月悦出息终身享保险计划

选产品之前，先搞清楚自己要什么。不同阵营的产品各有特点，没有绝对的好坏，只有适不适合。

接下来，让它们在擂台上真刀真枪地比一比。

第一轮：回本速度谁最快？

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

很多人买港险最担心的就是：钱什么时候能拿回来？

这个问题很现实。毕竟30万美金不是小数目，谁也不想钱被套住十年八年还在亏损。

先说结论：宏挚传承5年交6年回本，市场领先。

什么概念？你交5年保费，第6年保单的现金价值就超过你投入的本金了。这个速度在港险市场上是断层领先的。

宏挚传承的预期复利IRR：

• 第9年复利到4%
• 第14年本金翻倍，复利5.8%
• 第21年本金翻3倍，复利6%

看这张表，前20年的预期总收益，宏挚传承遥遥领先。

为什么回本速度这么重要？

我跟你说个真实案例。

有个客户2019年买了某款港险，当时销售说"长期收益很高"。结果2022年他急需用钱，一看保单现金价值，还亏着**30%**呢。没办法，只能硬扛。

这就是很多人不知道的坑：港险前期现金价值低，回本慢的产品一旦遇到急用钱，就很被动。

所以，如果你未来6-20年这个期间有可能用到这笔钱——比如孩子留学、自己创业、家庭应急——宏挚传承就是最稳妥的选择。

它在前20年具有压倒性的优势，这不是我说的，是数据说的。

当然，宏挚传承也不是完美的。它的短板在后期，47年才能达到6.5%的复利，这个我们后面会讲。

但对于大多数人来说，能在6-20年这个区间保持领先，已经足够了。毕竟谁能保证一笔钱放50年不动呢？

第一轮冠军：宏利·宏挚传承

第二轮：15-25年谁最强？

回本只是第一步，接下来比的是中期收益。

这个阶段，杀出了一匹黑马：忠意·启航创富（卓越版）。

数据显示，启航创富在15-22年这个区间，收益全场最高。

看这张IRR对比图，15年这个节点，启航创富的复利确实亮眼。

那问题来了：宏挚传承和启航创富，怎么选？

别被高收益冲昏头脑。我的建议是：更推荐宏挚传承。

原因有两个。

第一，品牌实力差距大。

宏利是什么来头？1887年成立于加拿大，在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

在香港经营超过126年，是香港强积金市场的一哥——截至2024年6月，宏利管理的强积金资产占27.9%，全港第一。

忠意呢？1831年在意大利创立，也是百年老店，但在香港市场的知名度和影响力，跟宏利不是一个量级。

第二，分红样本数量差距大。

这个坑我见过太多人踩了——很多人只看产品演示收益，不看分红实现率。

忠意分红产品的样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。宏利在香港卖了几十年分红险，有大量历史数据可以验证，分红兑现的可信度更高。

说白了，启航创富的高收益是"预期"的，能不能兑现还要打个问号。而宏挚传承背后的宏利，有更多的历史业绩来背书。

所以，宏挚传承+启航创富确实是前中期回报的天花板产品，保单前20年断层领先。但如果让我选，我选宏挚传承。

第二轮结论：启航创富数据最亮眼，但综合考虑更推荐宏挚传承

第三轮：谁能最快到6.5%？

接下来是长期收益的比拼。

这里要先说一个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

以前各家保司可以把演示收益画得很高，7%、8%都敢写。现在不行了，监管给封顶了。

所有产品的终点都是6.5%，比的就是谁先到达终点。

达到6.5%的时间排名：

1. 安达·传承首创丰成——27年
2. 保诚·信守明天——28年
3. 友邦·环宇盈活——30年
4. 永明·星河传承II——35年
5. 宏利·宏挚传承——47年

看到了吗？宏挚传承在这一轮掉队了。

47年才能到6.5%，比安达的27年整整晚了20年。这就是宏挚传承唯一稍有不足的地方——后期有点乏力。

那如果追求长期收益最大化，应该选谁？

单看数据，安达传承首创丰成最快。但别忘了我们前面说的——选产品不能只看收益，还要看品牌和分红稳定性。

综合考虑品牌、资管能力、分红历史，我的推荐顺序是：

1. 友邦·环宇盈活
2. 永明·星河传承II
3. 保诚·信守明天
4. 安达·传承首创

为什么友邦排第一？

业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，分红实现率波动很小。

永明排第二，是因为它的资管能力确实强——全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

而且永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益，对人民币升值有信心的朋友可以重点关注。

这一轮的结论是：如果你买港险是为了30年以上的长期持有，宏挚传承不是最优选。友邦环宇盈活、永明星河传承II更值得考虑。

第三轮冠军：安达传承首创丰成（速度最快）/ 友邦环宇盈活（综合最优）

第四轮：提领谁最能打？

前三轮比的都是"放着不动"的收益。

但很多人买港险，是为了养老提领——从某个时间点开始，每年从保单里取钱用，一直取到终身。

这种场景下，比的就不是总收益了，而是提领之后保单还能剩多少。

我用四种提领方案来测试。

方案一：第6年起每年提取18000美金（总保费6%）

这是比较保守的提领方式。结果如何？

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年后：万年青·星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：第6年起每年提取21000美金（总保费7%）

提领比例提高到7%，很多产品就扛不住了。

• 很多产品直接断单（保单价值归零）
• 剩下的产品中，星河尊享II整体最强
• 前20年还是宏挚传承表现好

方案三：第10年起每年提取24000美金（总保费8%）

晚几年开始提领，提领比例更高。

结论和前面一致：

• 20年内：宏挚传承最强
• 20年后：星河尊享II最强

方案四：第15年起每年提取36000美金（总保费12%）

这是比较激进的提领方式，等了15年才开始提，但每年提12%。

这个方案情况有点复杂：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚·信守明天最强
• 星河尊享II综合表现依旧不差，但没有之前那么强势了

提领环节总结

基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承
• 20年后看星河尊享II

这个结论适用于绝大多数提领场景。

但有一点要注意：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。如果你打算60岁才开始提领，那星河尊享II的优势就没那么明显了。

第四轮冠军：宏挚传承（前期）+ 星河尊享II（后期）

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比拼下来，我帮你把结论整理清楚。

场景一：6-20年内可能用到这笔钱

→ 选宏利·宏挚传承

回本快、前期收益高、提领能力强，前20年没有对手。

场景二：30年以上长期持有，追求最高复利

→ 选友邦·环宇盈活或永明·星河传承II

30年左右就能达到6.5%的复利上限，品牌和分红稳定性都有保障。

场景三：规划养老现金流，需要终身提领

→ 前期用宏挚传承，后期用星河尊享II

如果只能选一款，星河尊享II的综合提领能力最强。

场景四：追求全周期均衡，不想踩坑

→ 考虑周大福·飞扬盛世

这款产品是个"六边形战士"，全周期几乎没有短板：

• 预期5年回本
• 10年 IRR 4.25%
• 15年 IRR 5.36%
• 20年 IRR 6.08%
• 25年 IRR 6.22%
• 30年 IRR 6.42%
• 34年达到 6.5%

硬要说缺点，就是前20年表现没有宏挚传承那么变态。但如果你不想费心研究，选飞扬盛世不会错。

一些产品的避坑提醒

友邦·盈御3：这款产品经常被销售推荐，但说实话，静态收益被环宇盈活全面碾压。而且盈御3的复归红利少，不适合提领场景。如果你要买友邦，直接选环宇盈活。

匠心2、盈聚天下、富饶千秋：这几款以前靠高收益和大保司产品打得有来有回，但限高政策之后，优势被削弱了。现在再选，性价比不如以前。

**正常人都会选综合表现更好的星河尊享II，而非盈聚天下。**一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上星河尊享II静态收益还更好，选择不难做。

最后说一个很多人忽略的点：

选产品之前，先搞清楚自己要什么。

• 你是6-20年内可能用钱，还是打算放30年以上？
• 你是想一次性退保拿钱，还是想终身提领？
• 你更看重品牌稳定性，还是更看重收益最大化？

不同的需求，答案完全不同。

没有最好的产品，只有最适合你的产品。

赛后补充：分红能兑现吗？

看到这里，可能有人会问：说得再好听，分红能兑现吗？

这个问题问得好。很多人不知道的是，港险的收益分两部分：

• 保证收益：写进合同的，保司必须给
• 非保证收益（分红）：预期的，能不能拿到要看保司的投资表现

所以，分红实现率就成了关键指标。

什么是分红实现率？

公式很简单：分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书显示预期分红是100，实际分了80，分红实现率就是80%；如果实际到手150，分红实现率就是150%。

好消息是：2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率，都有历史数据在官网公开披露。这就结束了分红不透明的时代，让客户享有更高的知情权。

但这里有个坑，我必须提醒你：

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的——稍微PS一下就能改数字。

不是官网原版的数据，不要相信。

怎么查？每家保险公司官网都有披露页面，自己去看最源头的数据。我们不去官网看，是无法知道真实情况的。

这也是为什么我一直强调品牌和分红历史的重要性——宏利、友邦、保诚这些百年老店，分红产品卖了几十年，有大量历史数据可以验证。而新产品、新公司，样本太少，参考意义有限。

说到这里，我想起最近的一些新闻。

2025年11月底，浙金中心祥源系产品爆雷，涉及产品超200款，总规模超百亿元。年化收益才4%-5%，结果血本无归。

2025年4月，深圳金钥匙集团老板跑路英国，涉及资金约20亿元，当时用的诱饵是"年化6%-9%市政工程项目"。

低收益≠低风险，虚假高收益承诺更是害人不浅。

港险的优势在哪？收益透明可查，有香港保监局强制披露。2017年起，分红实现率必须公开，谁也没法糊弄你。

选择有百年历史、全球监管的保险公司，比追求高收益更重要。

大贺说点心里话

20款产品比下来，你应该心里有数了。

但说实话，选对产品只是第一步。怎么买、通过什么渠道买，这里面的门道更深。