收益不是第一，友邦盈御3凭什么让300+家庭选它？没人告诉你的港险真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，服务过300多个中产家庭的资产配置。

今天聊一款"争议产品"——友邦盈御多元计划3。

说它有争议，是因为经常有人问我：大贺，盈御3收益不是最高的，你为什么还推荐？

我反问一句：你买保险，是要最高收益，还是要能拿到手的收益？

这篇文章，我不会吹盈御3有多好，而是先把它的"短板"摊开讲清楚，然后你再判断：这个短板，对你来说是不是问题。

直说：盈御3不是收益最高的产品

先把话说在前头：如果你只看预期收益数字，盈御3确实不是第一名。

目前市场上收益顶尖的产品，第30年预期IRR能做到6.54%左右。而盈御3同期大概在6.10%，差了0.4个百分点。

再拉长看，盈御3的长期收益最高能到7.19%，排在主流产品前5名。

不过它仍然落后于匠心传承2跃进版的7.42%，以及安盛盛利的7.21%。在前期的收益上，差距更明显一些。

很多人看到这里就走了，觉得"既然不是最高，为什么要选"。

别急，往下看。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说百分点没感觉，咱们用最常见的提领方式——566，来算一笔账。

什么是566？就是每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取**6%**的收益。

这是很多人给孩子做教育金、给自己做养老补充的典型用法。

来看实际数据：

按566方式提领，盈御3在第20年时，已经累计提取了45万美元，账户里还剩53万美元左右。

这个水平在主流产品里能排前10名，和顶尖产品相比，差了17万美元左右。

继续往后看，差距会更明显。到第40年时，盈御3账户里的现金价值大约84万美元。

而同样的投入和提领方式，匠心传承2跃进版的账户余额超过237万美元——差了150多万美元。

越往后，收益差距越大。

这就是"复利的残酷性"：前期差一点点，后期差一大截。

如果你追求的是极致收益，看到这里可能已经把盈御3划掉了。

但我想问一句：这150万的差距，是"确定能拿到"的吗？

为什么差这么多？投资策略的本质区别

收益差距的背后，不是友邦能力不行，而是投资策略的根本不同。

先看盈御3的投资配置：

盈御3的固收类资产占比，最低25%，最高可以做到100%。大部分资金投资于国债和企业债券，并且分散在不同地区。

再看匠心传承2跃进版：

固收类资产占比最低只有15%，最高也就40%。而股权类资产最低60%，最高可达85%。

简单说：匠心传承2跃进版是"进攻型选手"，盈御3是"防守型选手"。

进攻型选手在牛市里跑得快，但遇到市场波动，回撤也大。防守型选手跑得慢一些，但波动小、确定性高。

这就是我常说的：收益要看能不能拿到手。

你看到的7.42%是预期收益，不是保证收益。市场好的时候可能超额完成，市场差的时候可能大打折扣。

而盈御3的投资策略，决定了它的收益会略微低一些，但更加稳健。

对于用这笔钱养老、给孩子读书的家庭来说，波动是财富的敌人。

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

说盈御3稳健，不是空口白话，得看友邦的投资"家底"。

根据友邦2024年中期业绩简报：

友邦投资资产总额达到2378亿美元，其中近7成投资于固收类资产。

再看这些固收资产的期限结构：

超过7成的固收资产，是10年以上才会到期的长期债券。

这意味着什么？友邦锁定了未来10年、20年的稳定收益来源，不会因为短期市场波动而被迫低价卖出。

政府机构债券投资728亿美元，平均债券评级A+。公司债券组合750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

友邦在投资上相对稳定，地域分布也比较分散。这种投资布局非常稳健，有足够能力获得持续的高收益。

2025年以来，很多人开始反思资产配置。法拍房成交暴跌、房产流动性枯竭的教训告诉我们：高收益不如高确定性。

别拿养老钱去赌。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

投资策略稳健是一回事，能不能兑现又是另一回事。

这就要看分红实现率——保险公司过去承诺的收益，到底兑现了多少。

友邦过往产品的分红实现率，最高169%，最低65%，平均值达到93.9%。

这个数据分两部分看：

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，属于中间水平。

但终期红利的分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

什么意思？友邦在"最终结算"的时候，给得比承诺的还多。

很多人只盯着预期收益表上的数字，却忽略了一个问题：那些数字是"画饼"，分红实现率才是真金白银。

盈御3的收益预期不是最高的，但友邦的兑现能力是顶尖的。

稳才是真的赚。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话虽然夸张，但也不是完全没道理。

根据友邦官网信息，2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一：

有效保单数目第一、新造保单数目第一、在岸新造保单数目第一、离岸年化新保费第一……

更关键的是：友邦新造保单数目连续十年称冠。

十年，不是一两年的运气，而是持续的市场认可。

为什么这么多人选友邦？不是因为它收益最高，而是因为它"不会出大错"。

对于很多刚接触港险的朋友来说，第一份保单选谁，心里是没底的。友邦的品牌、规模、历史，给了他们一个"安全感"。

盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，不是偶然。

在资产配置从房产转向金融资产的大趋势下，中产家庭需要的不是"暴富神器"，而是"稳健底仓"。

友邦的市场地位，就是这个角色的最佳背书。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

除了市场地位，友邦的股东结构也值得一看。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：

• 纽约银行梅隆公司（10.28%）
• 摩根大通集团（8.77%）
• 花旗集团（7.02%）
• 美国资本集团（6.93%）
• 贝莱德集团（5.96%）
• 布朗兄弟哈里曼公司（5.40%）

这6家公司都是全球顶级投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散有什么好处？众多股东共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

再看友邦的债券投资质量：

政府债券728亿美元，主要集中在亚太地区，平均评级A+。

公司债券750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

这种股东结构和投资配置，决定了友邦是一家"不会出大问题"的公司。

保险姓保，别忘了这点。买保险首先是买安全，其次才是买收益。

灵活性与附加功能一览

除了收益和安全，盈御3在功能上也不落后。

提取方式灵活：支持30多种不同的提取方式，可以根据不同人生阶段的需求调整。

货币转换：盈御3支持9种货币转换，可以根据汇率变化灵活调整。

红利锁定+解锁：友邦首创红利解锁功能，可以把锁定的红利重新转回投资账户。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。市场好的时候继续投资，市场不好的时候锁定收益。

App服务：友邦有自己的app，可在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等。

目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

卓越成绩奖：如果给孩子买，达成特定学业成绩还能拿奖金，最高2800美元。

结论：稳健派的最优解

最后总结一下。

盈御多元计划3收益最高能达到7.19%，不是市场第一，但也能排前几名。

选它不会出错——收益不是最高的，但投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车，门槛不高。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人。

如果你风险承受能力强、追求极致收益、能接受更大波动，那收益更高的产品可能更适合你。

但如果你和我服务的300多个中产家庭一样，这笔钱是用来养老、给孩子读书、做家庭安全垫的——

那稳才是真的赚。

大贺说点心里话

看完这篇，你应该对盈御3有了更清晰的判断。但选产品只是第一步，怎么买、在哪买，里面的信息差可能比产品本身更重要。