友邦盈御3：2024年信托暴雷653亿，为什么这款港险却敢第三次加息？

你好，我是大贺。

2024年，信托市场一片狼藉——全年披露违约产品148款，涉及金额653.95亿元，其中房地产信托违约占比高达63%。

中融信托部分产品累计兑付本金比例仅约86.54%，无数投资者血本难回。

而就在这样的市场环境下，友邦却做了一件让人意外的事：第三次上调「盈御3」的预期分红。

这背后藏着什么秘密？今天咱们拿事实说话，我帮你把功课做了。

买港险最怕什么？分红兑现不了

说实话，很多人对港险最大的顾虑就一个字：虚。

计划书上写得天花乱坠，IRR 6%、7%，但这都是"预期"啊。万一到时候保险公司说"市场不好，分红打折"，你能怎么办？

这种担心完全可以理解。毕竟内地某些分红险的实际表现，确实让人寒心。

但友邦的数据，说实话让我挺意外的。

2024年最新分红实现率显示：

• 热销产品总现金价值比率全部达到100%
• 「盈御多元货币计划」总现金价值比率连续3年达100%
• 运作超过十年以上的分红险高达57款
• 这些运作超十年的产品，终期红利分红实现率高达97.6%

数据不会骗人。**97.6%**是什么概念？就是说你计划书上看到的数字，最终拿到手的时候，基本就是那个数。

友邦的分红实现率稳且真实，这已经成为多数客户朋友对友邦的共同认知。不是我替他们吹，是十几年的历史数据摆在那里。

市场动荡，收益还能稳吗？

"过去稳不代表未来稳啊，现在市场这么乱，谁知道以后会怎样？"

这个问题问得好。咱们看看友邦最近干了什么。

2025年8月1日，友邦宣布对「盈御多元货币计划3」等主力产品逆市上调预期分红。

注意，这已经是自2023年以来的第三次上调。

市场波动加剧，别人都在降收益预期，友邦却逆势上调——这不是傻，是有底气。

底气从哪来？看看「盈御3」的投资策略就知道了：

债券固收类型不低于25%，增长型资产不超过75%

这样的稳健性在市场上确实少见。很多产品为了追求高收益，权益类资产占比动辄80%、90%，市场一波动就原形毕露。

而「盈御3」的策略是：稳字当头，收益跟上。不追求短期爆发，但求长期稳健。

保险公司会不会倒？看友邦的家底

别听销售忽悠什么"百年老店"，咱们直接看硬指标。

截至2025年6月30日，友邦集团的家底是这样的：

• 总资产规模：3280亿美元
• 总投资：2733亿美元，其中69%投向固收
• 固收类资产以政府及公司债券为主，70%以上投资期限超过10年

3280亿美元是什么概念？换算成人民币超过2.3万亿。这个体量，在亚太地区的保险公司里是绝对的巨无霸。

再看投资组合的细节：

公司债券投资以亚太地区为主（67%），以高级票据为主（94%），行业分布均衡，没有过度集中在某个高风险领域。

对比一下2024年信托市场的惨状——房地产信托违约60款，违约规模413.33亿元，占全年信托违约总规模的63%。

那些重仓房地产的金融机构，现在日子有多难过？

而友邦69%资产投向固收、70%以上投资期限超过10年的稳健策略，恰恰规避了这些风险。逆势加息这一举措背后，体现的正是友邦强大的投资实力和稳健的分红政策。

长期持有，收益到底有多少？

说了这么多"稳"，那收益到底怎么样？我不是要卖你产品，咱们就看数据。

以5万美金×5年交为例，直接看「盈御3」的预期收益表现：

关键节点：

• 预期8年回本，18年保证回本（回本速度属于市场平均水平）
• 第20年：现价66.8万美金（IRR 5.6%），是本金的2.6倍
• 第30年：现价130万美金（IRR 6.05%），是本金的5.2倍
• 第47年：达到 6.5%的收益峰值，此后长期维持

说实话，这样的收益表现在港险市场属于中规中矩。前期收益表现一般，8年回本不算快，20年IRR 5.6%也不是最高的。

但「盈御3」的特点是：长线收益韧性强，稳健增值。

很多产品前期收益漂亮，但越往后越乏力。而「盈御3」正好相反——前期不惊艳，但越往后越稳，30年6.05%、47年达到峰值**6.5%**并长期维持。

这就是"稳健型"产品的特征：不求一时爆发，但求长期可靠。

想提领怎么办？灵活度够吗？

"长期收益好是好，但万一中途要用钱呢？"

这个问题很实际。咱们看看「盈御3」的提领表现：

以"5/20/16"提领为例（5万美金×5年交，第20年开始每年提取总保费的16%，即4万美元），可以看到：

友邦「盈御3」的动态收益率前期表现一般，但越往后，韧劲就越凸显。第80年、第100年的账户余额，和其他头部产品基本持平甚至更优。

这说明什么？「盈御3」更专注长线收益，是典型的"压舱石"型产品。

如果你确实需要中期提领灵活度，我给你一个思路：

友邦的新品「环宇盈活」刚好和「盈御3」形成互补——「环宇盈活」中期收益更亮眼，适合需要早期提领的场景。

所以想兼顾短期提领的，可以考虑**"盈御3 + 环宇盈活"**搭配，既有长期压舱石，又有中期灵活度。

已经投了「盈御3」的客户，不用纠结要不要退保换新品——长期持有更划算，这就是「盈御3」的设计初衷。

传承给下一代，手续麻烦吗？

买港险不仅要看收益，还要看持有体验。尤其是财富传承这块，很多人担心手续繁琐、操作麻烦。

「盈御3」的功能不算最花哨，但每一个都戳中"稳健型客户"的痛点。

1. 9种货币转换

「盈御3」支持9个币种转换：美元、港币、人民币、欧元、英镑、加元、澳元、新加坡元、澳门元。

这意味着什么？

• 孩子去美国留学，保单转成美元直接支付学费
• 移民加拿大，保单转成加元对接当地生活
• 担心单一货币风险，可以分散配置多个币种

对于有对冲汇率风险、海外定居、旅行、留学以至于全球配置需求的家庭来说，这个功能非常实用。

2. 财富传承功能：一张保单富三代

（1）无限次更改受保人及第二受保人

这是「盈御3」最核心的传承功能。

传统保单，受保人身故就要理赔结算。但「盈御3」可以在受保人在世时，无限次更改受保人——从父母改成子女，再从子女改成孙辈，保单价值持续增值，不中断、不结算。

举个例子：

• 你今年40岁投保，自己做受保人
• 60岁时，把受保人改成30岁的儿子
• 儿子60岁时，再把受保人改成30岁的孙子
• 保单一直增值，跨越三代

这个功能的价值在于：规避遗产税，实现财富的无缝传承。

（2）第二受保人选项

可以同时指定第二受保人。如果原受保人不幸身故，第二受保人自动成为新受保人，保单继续生效，价值不受影响。

相当于给保单上了双保险，确保传承链条不断裂。

（3）精神无行为能力代领人

这是一个很人性化的新功能。

可以预先指定一位18岁以上的家庭成员作为"代领人"。如果受保人被诊断为永久精神无行为能力人士，代领人可以代为提取保单价值的指定比例。

这个功能解决了一个现实痛点：**万一家里老人失智、失能，保单里的钱怎么拿出来用？**有了这个选项，资金不会被"锁死"。

3. 保单分拆：零损耗传承

自第3个保单周年日起（或保费缴付期满后），每年可申请分拆保单一次。保单分拆获批后，可以更改持有人、受保人、第二受保人、受益人。

这个功能有多实用？举两个场景：

场景一：家庭传承

假设你有一张价值100万美元的保单，想分给三个孩子：

• **35%**给小女儿，作为大学教育基金
• **40%**留给自己，用于养老
• **25%**给大儿子，支持他的海外生活

通过"保单拆分 + 变更持有人"，一张保单变成三张，各归各的名下，互不影响。

场景二：风险分散

假设你原来买的是美元保单，现在想分散货币风险：

• **55%**保留美元（全球主导货币）
• **20%**转成新加坡元（抗跌货币）
• **25%**转成欧元（对冲地缘风险）

通过"保单拆分 + 货币转换"，单一币种保单变成多币种组合，风险更分散。

操作限制：

• 第3个保单周年日起，或缴费期完结起（以较后者为准）
• 每个保单周年内限1次

这些功能不仅为保单提供更多确定性，也让持有过程更加安心便捷，真正实现"投保无忧、持有省心"。

不需要复杂的信托架构，不需要高昂的律师费用，一张保单就能搞定三代人的财富传承——这就是「盈御3」的设计理念。

结论：稳健型客户的最优解

说了这么多，「盈御3」到底适合谁？

三类人最适配：

1. 稳健型投资者

• 风险偏好较低，看重资金安全
• 偏好稳定可预期的收益
• 能够长期持有，不追求短期高收益

2. 友邦品牌忠诚客户

• 认可友邦的品牌价值和服务质量
• 已有其他友邦产品，希望统一管理
• 看重保险公司的长期稳定性

3. 长期财富规划者

• 投资视野20年以上
• 以财富保值增值为主要目标
• 不急需中期使用资金

如果你正在寻找一款省心、稳健、可靠的长期储蓄工具，「盈御3」绝对值得你的重点考虑。

它不是收益最高的，但它可能是最让你睡得着觉的。

在这个信托暴雷、理财亏损的时代，"稳"本身就是一种稀缺的价值。

大贺说点心里话

今天这篇测评，我尽量做到客观中立，数据都是公开可查的。但说实话，选产品只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更多。

同样一款「盈御3」，不同渠道的成本可能差出一大截——这才是真正的信息差。