宏挚传承、星河尊享II、环宇盈活…港险养老金全测评：99%的人都选错了产品

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天看到一组数据，说实话，我心里咯噔了一下。

2025年3月安联发布的全球养老金报告显示：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄。

再看国内——2024年末，中国60岁以上人口首次突破3亿，占全国人口22%。

2025年预计新增退休人员800万，社保养老金每月发放压力增加240亿元。更扎心的是，有研究预测社保养老金结余可能在2044年耗尽。

你有没有想过：等你退休那天，养老金够不够用？

这也是为什么越来越多人开始关注港险——不是为了赚快钱，而是想给自己规划一份终身领不断的现金流。

但问题来了：香港市场上20多款主流储蓄险，宏利、友邦、保诚、安盛、永明、周大福、富卫、忠意、万通……到底选哪个？

今天这篇文章，我会按照你「什么时候用钱」这个核心问题，把这些产品掰开揉碎了讲清楚。咱们来算笔账，看看哪款产品真正适合你。

香港保险凭什么值得买？

在聊具体产品之前，先回答一个根本问题：为什么要考虑港险？

第一，收益差距是实打实的。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

为什么会有这个差距？核心在于投资范围。香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，能在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右。

看这张图就明白了：2%、4%、6%的复利，短期看差别不大，但拉长到50年、80年，差距是天壤之别。

6%复利99年终值接近350，而2%复利几乎贴着横轴走。

长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

第二，功能确实更好用。

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。自第3个保单周年日开始，每年拥有一次将保单货币进行转换的机会，终身可进行无限次转换。

更厉害的是，可变更被保人，部分公司可以无限次变更，甚至可设置候补被保人名单。这意味着保单可以一代传一代，永续复利增值。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

这事儿得提前规划。

如果你的用钱时间在6-20年内——比如孩子教育金、中年创业备用金、提前退休过渡期——那选产品的逻辑就很清晰：谁前期爆发力强，选谁。

我们按照0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金的条件来测算。

宏利「宏挚传承」在这个区间是绝对的王者。

看数据：

• 5年交6年回本，市场领先
• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

那忠意「启航创富（卓越版）」呢？

确实，启航创富（卓越版）15-22年收益全场最高，它主打的也是前期的高爆发。

但我更推荐宏挚传承，原因有两个。

第一，宏利作为国际老牌保司，1887年成立，管理加拿大政府社保，也是香港强积金的一哥，品牌实力更强。

第二，两款产品都只有单一的终期红利，因此分红实现率需要重点考核。忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%参考意义也没宏利那么强。

结论：6-20年用钱，首选宏利「宏挚传承」。

场景二：20年后才用钱，选谁？

如果你的用钱时间在20年以后——比如给刚出生的孩子存一笔钱，等他40岁以后再用；或者你现在30岁，规划60岁以后的养老金——那选产品的逻辑就变了。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？各家产品大概50年之后都看不出什么区别，最终都会趋近于**6.5%**的天花板。

所以，单从产品角度来看，谁先到6.5%，谁就更强。

咱们来算笔账，看看各产品达到6.5%的时间：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏挚传承：47年

看到了吗？宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。

那20年后用钱，应该选谁？

如果只看「谁先到6.5%」，安达传承首创丰成最快，27年就到了，是当下市场的纪录。

但这事儿不能只看一个维度。都是6.5%的话，谁的保险公司品牌大、资管强，谁就胜出。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：

友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

为什么这么排？

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型的，分红实现率波动很小。

永明金融全球管理资产规模高达8万亿港元，旗下有五家自有的资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

保诚是英式分红的引领者，在香港市场上拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

安达虽然到6.5%最快，但品牌知名度相对弱一些。

结论：20年后用钱，优先考虑友邦「环宇盈活」、永明「星河传承II」、保诚「信守明天」。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

这是我被问得最多的问题：想用港险当养老金，每年领一笔钱，领到老，怎么选？

别等退休了才后悔——现金流才是王道。

提领环节和静态收益不一样，不能只看IRR，得看「领了钱之后，账户还剩多少」。

因为你不只是想领10年、20年，你是想领一辈子，同时还希望账户里有余额可以传承给下一代。

我们按照投入30万美金的条件，测算了4种提领方案。

方案一：从第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）

结论很清晰：

• 前20年，宏挚传承表现好
• 20年以后，万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：从第6年开始，每年提取21000美金（总保费7%）

这种提领方式下，很多产品都断单了——也就是账户余额归零，领不下去了。

剩下的产品中，结论跟方案一差不多：整体还是万年青星河尊享II表现最好。

方案三：从第10年开始，每年提取24000美金（总保费8%）

结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强，综合也是星河尊享II最强。

方案四：从第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%）

这种比较晚提领的方案，情况有点小复杂：

• 前20年，除了宏挚传承之外，启航创富也有一段比较有优势
• 20-30年，保诚的信守明天最强
• 星河尊享II综合提领表现依旧不差，但并没有之前那么强势了

一个重要提醒：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

如果你打算15年、20年以后才开始提领，星河尊享II的优势就没那么明显了。

结论：提领环节基本上大家只用关注两款产品——20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

2年交怎么选？

有些朋友不想交5年，希望2年交完，尽快把钱放进去让它复利滚动。

我们按照0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金的条件来测算。

前中期回报的天花板：宏挚传承 + 启航创富

这俩产品保单前20年妥妥的断层领先。

具体怎么选，前面已经说过了：更推荐宏挚传承，因为宏利品牌更强、分红样本更多。

后期高回报的选择：安达传承首创V丰成

它的优劣势比较明显：

• 前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本，都不算快
• 但20年开始就是市场第一了，27年就能到6.5%也是当下市场的纪录

如果你追求后期高回报，可以考虑这款。

全周期无短板：周大福飞扬盛世

周大福的新产品，数据很漂亮：

• 预期5年回本
• 10年 IRR 4.25%
• 15年 IRR 5.36%
• 20年 IRR 6.08%
• 25年 IRR 6.22%
• 30年 IRR 6.42%
• 34年 IRR 6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

2年交的提领表现怎么样？

投入30万美金，从第5年开始，每年提取15000美金（总保费5%）的情况下：

• 前10年，启航创富、月悦出息账户余额比较有优势
• 10-20年，宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回
• 20年后，综合更强的是星河尊享II、盈聚天下

其实不用纠结星河尊享II和盈聚天下怎么选——一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上万年青星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II吧。

结论：2年交前期选宏挚传承，后期选星河尊享II，全周期均衡选飞扬盛世。

怎么判断保险公司靠不靠谱？

聊完产品，再聊聊公司。

香港市场上的保险公司大致可以分为几类。

百年历史老五家：

• 宏利 — 宏挚传承保障计划
• 友邦 — 环宇盈活储蓄保险计划 / 盈御多元货币计划3
• 保诚 — 信守明天多元货币计划
• 安盛 — 挚汇储蓄计划
• 永明 — 万年青·星河尊享II / 传承II计划

这五家都是有百年历史的国际巨头，品牌力没话说。

重点介绍几家：

宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。在多伦多、纽约、菲律宾以及香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

进入香港超过126年，管理加拿大的政府社保，也是香港强积金的一哥，市占率27.9%。宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

友邦：业内流传着这么一句话——「香港只有两种保司，友邦和其他。」

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务。是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部位于中国香港。

香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元，是恒生指数第四大成分股。

永明：1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。成立时间比加拿大政府更早，至今158年历史。

全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。旗下有五家自有的资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

结论：选大公司，看历史、看资管规模、看评级。老五家都是经过时间验证的。

分红能兑现吗？怎么查？

这是很多人最担心的问题：计划书上写的收益，真的能拿到吗？

先跟大家科普两个概念。

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。很简单直观。

总现金价值比率 = （保证金额+实际到手的分红）÷（保证金额+计划书上演示的分红）

是在分红实现率的基础上，分子、分母同时加上当年的保证现金价值。

总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

怎么查？

2017年香港保监局强制保险公司披露分红实现率数据，为的就是结束分红不透明的时代，让客户享有更高的知情权。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

以宏利为例，登录官网，找到「分红实现率」或「总现金价值比率」入口，选择具体产品，就能看到历年数据。

一个重要提醒：

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图，某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

不是官网原版的数据大家不要相信，尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，因为稍微ps一下就能更改数字。

我们不去官网看最源头的数据，是无法知道真实情况的。 还是更建议大家自己去比对。

各家公司的分红实现率表现：

从历史数据来看，宏利、友邦、永明、保诚这些老牌保司的分红实现率整体比较稳定，多款产品能达到100%。

周大福虽然是市场新秀，但分红实现率一直都是很好的，多款产品100%。

太保寿险香港2023年分红实现率也是100%。

结论：分红能不能兑现，不要听别人说，自己去官网查。选分红实现率稳定、历史样本多的产品。

大贺说点心里话

写到这里，8900多字，把20款港险的核心逻辑都讲清楚了。

但说实话，文章能讲的终究有限——你的具体情况是什么？什么时候用钱？用多少？想传承给谁？这些问题不同，最优解也完全不同。

更重要的是，怎么买，比买什么更关键。