国寿傲珑盛世：产品平平无奇，为什么我研究了3天后反而更想推荐它？

你好，我是大贺。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿傲珑盛世。

先说结论：这款产品没有让我惊艳，但国寿这家公司，依旧是港险市场最值得选择的选项之一。

你可能会问：产品都不惊艳了，为什么还推荐？这不是自相矛盾吗？

别急，听我慢慢讲。这个看似矛盾的结论背后，藏着一个很多人买港险时都忽略的核心逻辑。

2025年5月，六大银行存款利率第七次下调，1年期定存利率降到了0.95%，5年期只有1.30%。

10万块存5年，利息从7750元缩水到6500元。

在这个背景下，能提供6%以上长期预期回报的港险，确实是稀缺资产。

但问题来了——港险的收益大部分来自不确定的分红，你选的不只是产品，更是管理你钱的「基金经理」。

这才是关键。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

傲珑盛世最大的变化，是从美式分红转向了英式分红。

很多人不知道的是，国寿之前的王牌产品傲珑创富，是市场上非常稀缺的美式分红产品。美式分红的特点是每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

更重要的是，傲珑创富在保单后期，保证金额是一直高于本金的。这意味着什么？意味着你提领的时候心里特别踏实，因为本金是稳稳守住的。

但傲珑盛世放弃了这条路，加入了英式分红的赛道。红利结构变成了复归红利+终期红利，跟市面上大部分英式分红产品一样。

说白了就是：牺牲了一部分确定性，换取更高的预期收益。

这个转型的代价有多大？我拿255提取方案做个对比：

以2年交、每年交5万美金、第5年开始每年领5000美金的方案来看——

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金；傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

从这张表可以很直观地看到差距。

傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始在英式分红赛道卷收益，但坦白说，没卷出太多名堂。而且这款产品只支持两年缴费，灵活性上也有所限制。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

既然选择了卷收益，那收益表现如何？

先看静态收益。我把傲珑盛世和市场上所有1/2/3年缴费产品做了对比：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快的

跟其他比较能打的产品比，上下差距也就零点几。不算差，但也谈不上惊艳。

再看动态收益。用国寿常用的255提领密码做测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体差多少？

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金；

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

跟优秀的产品之间差距不算大，但确实不是最强的那个。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

收益差距的背后，其实跟红利结构有很大关系。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

为什么？因为提领的时候，一般是优先从复归红利里取，这样不会影响保单的名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单未来的增值。

所以复归红利占比越高，就越适合提领，提领后保单收益不会受太大影响。

傲珑盛世的复归红利占比如何？以2年缴、年缴10万美金做测算：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比却更低，这就是傲珑盛世在提领场景下不占优势的根本原因。

转折：那为什么还值得选？

说了这么多「一般」，你可能要问了：那还推荐个啥？

别急，这才是我真正想说的。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了一个巧妙的方式化解了这一点——国寿在提领时，同时提领复归+终期账户，而不是只提领复归账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

另外，傲珑盛世新增了一个保单暂托人功能，我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果妈妈在孩子成年前不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这跟「后备持有人」完全不一样。如果是后备持有人，妈妈去世后小姨会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。暂托人功能能最大程度保障未成年受保人的权益。

但更重要的是，我想聊聊港险的本质。

港险真正的用途是什么？两点：

• 一是美元资产的对冲，中美对抗是避不开的世界格局，我们不能只赌一方
• 二是在保本的前提下做全球优质资产投资

你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。

把它当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，才更符合港险的真正定位。

所以挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

国寿这家公司作为「基金经理」，确实没得挑。

先说背景。国寿的股东是中国财政部和社保基金会，妥妥的央企背景。2024年央企完成固定资产投资5.3万亿，战略性新兴产业投资占比首次突破40%。钱放在央企背景的保司，安心程度不用多说。

再说投资能力。我上次去香港跟他们的负责人聊过投资策略，国寿采取的是内外兼修的模式——内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中**81%**投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券；其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

投资策略稳健，但分红表现如何？

国寿今年公布的最新分红数据：9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在80%以上，在所有保司中位列第一梯队。

尤其是终期红利，连续8年100%达成。

10年以上保单更厉害——分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

安联最新发布的全球养老金报告显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。在这个背景下，长期稳健的投资和分红实力就显得尤为珍贵。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。国寿的长期投资和分红实力，值得信任。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

回到开头的问题：产品不惊艳，为什么还推荐？

因为在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

630之后，各家保司在收益赛道上卷得更厉害了。但港险的收益大部分来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大，况且大家已经差得不多了。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

当然，傲珑盛世也有一些鸡肋的功能，比如年金转化——受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

不过瑕不掩瑜：

• 保单暂托人功能非常实用，最大限度保障未成年受保人权益
• 央企背景让人安心，中国财政部+社保基金会股东背书
• 分红实力经得起检验，终期红利连续8年100%达成

如果你买港险是为了长期持有、稳健增值，国寿傲珑盛世依然是一个值得认真考虑的选择。

大贺说点心里话

选对公司只是第一步，怎么买、从哪买，差距可能比产品本身更大。

同样的产品，有人多交了10万，有人少交10万还赚更多——这里面的信息差，才是真正值钱的东西。