国寿「万里优悠」：IRR不如英式分红高，为什么我还要推荐它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款争议挺大的产品——国寿（海外）「万里优悠」。

说它争议大，是因为在港险圈，很多人一看预期IRR就摇头：二三十年后才3%-4%，这不是"青铜"吗？

但我研究了两周后，反而觉得这款产品被严重低估了。

我不会只说好话，先把它的"短板"摆出来，再告诉你为什么我依然认为它值得关注。

先说结论：这款产品不适合所有人

先别急着心动，我们看看数据。

如果你的目标是追求长期资产暴增，「万里优悠」可能会让你失望。

它的预期收益确实不算顶尖。二三十年后的预期IRR大约在 3%-4% 区间，而市场上那些主打长期增值的英式分红储蓄险，预期IRR可以做到 6% 甚至更高。

差距摆在这里，我不藏着掖着。

但这并非产品的"缺陷"，而是它选择了一条完全不同的赛道。

它牺牲了一部分"预期"的高收益，换来的是"确定性"——每年白纸黑字写进合同的刚性兑付。

这款产品适不适合你，关键看你要什么：是追求账面数字的"可能性"，还是追求真金白银的"确定性"？

如果你是那种看到市场波动就焦虑、只相信每年按时到账的人，往下看。

但如果你追求的是「确定性」……

2025年，内地六大行第七次下调存款利率。

1年期定存降到0.95%，5年期定存只有1.3%，活期更是低到 0.05%。10万块存5年，利息比去年少了1250块。

更扎心的是，部分中小银行年内降息7次，3年期定存利率跌到1.2%，比大行还低。曾经的"高息大额存单"正在批量下架。

在这个背景下，我们再来看「万里优悠」的核心卖点：

保证派息4%，写进合同。

预缴模式下，从 第5年末 开始，每年保证派发预缴总保费的 4%，一直派到 第30年末。

26年刚性兑现，无论股市崩盘、利率归零、经济衰退，这笔钱都会准时到账。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

当银行理财都开始亏损（2025年2月固收类理财年化收益率降至 2.27%，部分产品已经亏本），「央企实力背书+保证派息4%」 这个组合，堪称低风险偏好者的终极答案。

26年刚性兑付，凭什么敢承诺

你可能会问：说得好听，凭什么敢承诺26年刚性兑付？

这就要看它背后站的是谁了。

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由 财政部（90%） 和 全国社保基金理事会（10%） 直接控股。

穆迪评级 A1，标普评级 A，偿付充足率 208%——这是什么概念？

监管要求的及格线是100%，它翻了一倍还多。

它还是香港规模最大、运营时间最久的中资保司，2025年上半年标准保费非银数据排名 第三，市场份额 7.9%。

说白了就是——央企背书、财政部兜底、偿付能力过硬。

这不是小公司拍胸脯的承诺，而是国资体系的信用背书。国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有硬核兜底。

分红实现率：历史从不说谎

承诺归承诺，关键还得看历史兑付记录。

真正的好产品经得起质疑，我们直接看数据：

过往所有终期红利实现率都在100%及以上。 发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%的。

这个表现堪称"教科书级"。

为什么能做到？

因为国寿（海外）的投资规模达 4151.37亿港元，布局全球近 50个 国家和地区。

90%以上债券投资 都是收益稳定、安全性高的投资级债券，固收类资产占比高。

它依托的是全球最顶尖的投资机构——贝莱德、摩根、KKR、Invesco景顺、Blackstone黑石……

国寿海外坚持「不求暴利，只求稳赢」的投资理念，适配当下多变的市场环境。

这也解释了为什么它的预期IRR不如某些激进的英式分红产品——因为它把"稳"放在第一位。

同类对比：确定性赛道的王者

好，你可能会说：既然是美式分红，那跟友邦、宏利的同类产品比呢？

这才是真正公平的比较。

结论很清晰：

• 第30年及以后保证IRR领先，中长期确定性最强
• 短中长期预期IRR全面领先，长期增长潜力优秀
• 在流动性、安全性和收益性上，都领先于友邦、宏利等市场同类产品

更重要的是，「万里优悠」的"保证部分+周年红利"占比高达 63.13%。

这意味着你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」，而不是画在PPT上的「预期值」。

「万里优悠」是一款定位极其清晰的产品——在"确定性"这条赛道上，它就是王者。

长期增值+类信托传承

如果你觉得"确定性"只意味着"保守"，那就小看它了。

除了每年领取的钱，账户剩余现价也在不断复利增值：

• 23年翻2倍
• 47年翻5倍
• 60年翻10倍
• 100年时，本金增长至130倍
• 长期回报IRR高达 6.23%

你没看错——长期持有的情况下，IRR反而能跑到6%以上。

而且它还具备保单分拆、无限次转换受保人、后备机制（指定后备受保人和后备保单持有人）、身故赔偿自选赔付方式等信托功能。

实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承——优悠相伴，传承无忧。

最终结论：它究竟适合谁

回到开头的问题：预期IRR不如英式分红高，为什么我还要推荐它？

因为它解决的是完全不同的需求。

「万里优悠」真正适合的人群：

第一类：极度厌恶波动、追求确定性的「现金流爱好者」

对市场起伏感到焦虑，只相信每年按时到账的真金白银。这份 26年 的保证契约，是安抚焦虑的最佳良药。

第二类：为子女规划明确教育金的父母

孩子未来15-25年的教育支出是刚性的、不能出错的。用这份保单锁定一笔确定的"教育年金"，是最高级的规划。

第三类：临近退休、寻求养老金确定性补充的人士

对于 35岁+ 的人群，未来20年正是退休生活过渡期。一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入，能极大提升退休生活的安全感和品质。

第四类：拥有多元化资产配置的高净值人士

在资产组合中，需要配置一部分低波动、高确定性的「防守型」资产，以平衡整体风险。「万里优悠」正是此类资产的杰出代表。

现在还有个额外的好消息：

选择 5年预缴，可以享受 3.5% 的保证优惠利率。

比如5万美金×5年交，年总保费25万美金，预缴模式下实际保费只要 23.3万美金，直接省下 16,346美金（约11万人民币），相当于首期保费打了个 7折。

更少的投入，获得相同的保障。

最后提醒一句：「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

大贺说点心里话

这篇文章写得够长了，但关于"怎么买最划算"，其实还有一些信息差我没写进来。

如果你对这款产品感兴趣，或者想知道2026年港险市场还有哪些值得关注的机会，扫码加我微信，发送「信息差」三个字。