港险 vs 内地险：30年差出201万，这笔账你算过吗？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月，六大银行第七次下调存款利率，1年期定存跌破1%，只剩0.95%。

很多人问我：钱放银行越存越亏，还有什么选择？

今天咱们拿数据说话，把港险和内地储蓄险的差距掰开揉碎了讲清楚。

一张表看清：港险 vs 内地险的核心差异

先看一张对比表，建立全局认知：

几个关键数字：

• 预期年化IRR：香港 6-6.5%，内地 3-3.5%
• 保证年化IRR：香港 0-1%，内地 1.5-2%
• 货币选择：香港支持美元、人民币、英镑、加元、港币等10种货币，内地只有人民币
• 保单贷款利率：香港 8%，内地 5-6%

数字摆在这，差距一目了然。

接下来咱们逐项PK，看看这些差距是怎么形成的。

PK1：收益对比——30年差出201万

同样的钱投进去，港险和内地险30年后差多少？这笔账一算就明白。

以太平洋「世代鑫享」为例，投保条件：30岁女性，36万人民币，5年缴。

保证收益对比：

第10年，「世代鑫享」保证收益180万，内地产品179.76万，差距不大。

但到第30年，「世代鑫享」保证收益比内地产品高出近50万元。

预期收益对比（叠加分红后）：

• 第10年，「世代鑫享」比内地产品高出 9.3万元
• 第20年，高出 85万元
• 第30年，高出 201万元

投入同样的钱，30年后差距就是一套房的首付。

这可不是"多赚一点"，而是彻底拉开财富差距。

PK2：投资能力——全球配置 vs 境内受限

收益差距这么大，原因是什么？收益的本质是"投资回报"，而两地保司的投资范围天差地别。

香港保司：全球资产配置

香港保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。

以友邦为例，投资地域主要分布于美国、加拿大、英国和亚太市场。

友邦「环宇盈活」的投资策略：债券固收类占比 20%-100%，增长型资产 0%-80%。

可以根据市场利率变化灵活调整，获取更稳定且高额的回报。

内地保司：投资范围受限

内地有严格的"资产负债匹配"和"安全性"要求，主要以固定收益类资产为主。

权益类（股票）和海外投资比例不到3%。

投资范围受限，收益天花板自然就低了。

PK3：分配机制——90%+ vs 70%

就算投资赚了钱，"怎么分"也很重要。

香港：保单持有人优先

香港保单持有人的分红，一般不少于可分配盈余的90%。

部分实力雄厚的保司更慷慨。比如安盛，明文规定盈利后 95%的利润分配给保单持有人。

内地：保司留存比例更高

金管局规定分红比例不得低于当年可分配盈余的 70%。

换句话说，内地保司默认最高分70%给保单持有人。

**同样赚100块，香港给你90块以上，内地只给70块。**分配比例的差距，直接导致收益落差。

PK4：兑现能力——92%-103% vs 30%-60%

高预期收益能不能兑现，关键看分红实现率。

香港：透明度拉满

香港早在2017年就要求保司公开分红实现率，"分红实现率"、"过往派息率"的透明度拉满。

友邦、安盛等香港头部保司的平均分红实现率在 92%-103% 之间，稳定性较强，还有分红平滑机制。

内地：信息披露刚起步

内地披露相关数据仅2年左右，信息公开程度仍在完善中。

很多产品近年实现率只有 30%-60%，能不能拿到高分红比较看"运气"。

这张表说明一个问题：就算把香港分红险的实现率打六折，它的收益依然比内地的"满格表现"还高。

PK5：功能对比——"迷你信托" vs 单一理财

如果只看收益，港险还不足以让内地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投资、便捷理财、家族传承、资产隔离、安全保本"等需求打包成一个操作简单的工具。这是内地储蓄险很难做到的。

传承功能：无限更改受保人

香港储蓄险支持无限更改受保人，保单可以一代传一代。

父母投保，受保人写孩子，孩子长大后可以改成孙子，保单价值持续增长，财富代代传承。

内地储蓄险不支持更改受保人，保单只能跟着一个人走。

拆分功能：按比例分给多个子女

香港支持保单拆分，比如一张保单可以拆成三份，分别给三个孩子。

通过拆分保单，能把钱按比例分给多个子女，避免家庭纠纷。还能指定"保单暂托人"，确保未成年子女的权益。

红利锁定：落袋为安

香港支持红利锁定/解锁，市场好的时候可以把分红锁定，落袋为安；市场不好的时候解锁，参与后续增长。

这个功能相当于给你一个"止盈按钮"，灵活度拉满。

领取方案：29种选择

香港多达 29种领钱方案，且账户余额不减少。

你可以按需提取，也可以让钱继续滚动增值。内地储蓄险通常只有固定年龄领取的选项，灵活度差很多。

多币种配置：对冲货币风险

香港货币自由兑换，支持全球资产配置，多币种配置能对冲单一货币风险。

2025年一季度商业银行净息差进一步收窄至 1.43%，银行盈利空间收窄意味着存款利率还将持续下行。

长期锁定美元资产收益，对冲人民币贬值风险，这笔账越来越划算。

资产隔离：隐私保护更强

香港法律保护保单隐私，无权强制披露，不容易查到，执行有难度，资产隔离性会更好。

对于有资产规划需求的家庭来说，这一点非常重要。

对比结论：谁适合港险，谁适合内地险？

不是我说港险好，是数字摆在这。但选保险就像选赛道，适合自己的才是最好的。

内地储蓄险适合：

• 追求安全、打算长期持有的投资者
• 以人民币为基础资产，不考虑海外配置的家庭
• 对确定性要求极高，不愿承受任何波动的人

内地储蓄险收益不高但确定性强，保证收益部分更高（1.5-2%），适合保守型投资者。

香港储蓄险适合：

• 能承受一定波动、希望分散风险的投资者
• 追求更高收益、有全球化配置需求的家庭
• 有财富传承规划、需要保单拆分功能的人

香港储蓄险保证收益低（0-1%），但潜在回报更高，支持多币种灵活转换。美元保单收益能达到5.1%的复利。

如果您追求更高收益、全球化配置、完善传承，香港储蓄险无疑是更优选择。

目前在售的香港旗舰储蓄险产品，可以参考这张表：

大贺说点心里话

看完对比，你可能已经有了初步判断。但怎么买、找谁买、能省多少钱，这里面还有不少门道。