国寿傲珑盛世：产品中规中矩，但有个优势99%的人都忽略了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到不少私信问我：国寿新出的傲珑盛世到底怎么样？值不值得买？

说实话，这款产品我研究了很久，今天就把我的分析全部摊开来说。

先给个结论：产品本身没有让我非常惊艳。

但国寿这家公司，有个不可替代的优势，可能比产品细节更重要。

咱们拉个表格对比一下，用数据说话。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

要理解傲珑盛世，得先看看它的"前任"——傲珑创富。

傲珑创富是国寿之前的王牌产品，非常稀缺的美式分红产品。它每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。而且在保单后期，保证金额是一直高于你本金的。

这是傲珑创富最大的优势。

但傲珑盛世没有走老路线，而是加入了英式分红的赛道。红利结构变成了复归+终期红利，提取之后，在一定程度上会伤害本金。

我用255提取方案给大家直观展示一下差距：

可以很直接地看到：傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金；而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

另外，傲珑盛世只支持两年缴费，选择空间比较有限。

说白了，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但问题是——没卷出太多名堂。

牺牲了一部分确定性，换来的是预期收益变高了。那这个预期收益到底高多少？值不值得这个牺牲？

咱们继续往下看。

静态收益PK：与第一梯队的差距

傲珑盛世只支持两年缴费，我把它和市场上所有1/2/3年缴费产品做了静态收益对比。

数据不会骗人：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩，没什么亮点
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度也算比较快

真金白银的差距在这里：跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。

说实话，这款产品在静态收益上，既没有拉胯，也没有惊艳。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

静态收益是一回事，真正拿钱的时候又是另一回事。

咱们用国寿常用的255提领密码来测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始，每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体差多少？

• 领到保单第10年，与表现最好的启航创富卓越班相比，剩余现金价值差距约5000美金
• 领到保单第30年，与永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金

不过严格来说，跟优秀产品之间的差距也不算大。

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

为什么傲珑盛世在提领上不占优势？这跟红利结构有很大关系。

先解释一下英式分红的提领逻辑：一般来说是优先从复归红利里取，因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值产生比较大的影响。

所以，英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

咱们拉个表格对比一下傲珑盛世和永明星河尊享2：

以2年缴、年缴10万美金测算：

傲珑盛世：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，复归占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，复归占比12.5%

总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。但复归红利占比却更低。

这就导致从前期就开始提领的话，傲珑盛世相比别的产品不占优势。

但是，国寿在提领上做了一些小创新。

我仔细看了计划书，发现它提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

说到这里，可能有人要问了：既然产品收益不是最出挑的，为什么还要考虑国寿？

别急，重点来了。

在2024年630新规之后，各家保司在收益赛道上卷得更厉害了。但对于港险这个品类，收益大部分来自不确定的分红，纯卷预期数字意义不大。

别被演示数字忽悠了。 几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

而国寿的分红实现率，确实是很不错的。

最新公布的分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利**连续8年100%**达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队。 长期投资和分红实力值得信任。

公司实力对比：央企背景的不可替代性

除了分红实现率，公司是国寿最大的优势，这点在我看来非常核心。

我一直说，港险真正的用途是两点：一个是美元资产的对冲，中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方；第二个是在保本的前提下做全球优质资产的投资。

你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理。专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

所以我们在挑选港险的时候，除了看产品收益之外，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

国寿这家公司作为一个专业的基金经理，确实没得挑。

央企背景，钱放这里很安心。 股东是中国财政部和社保基金会。

全球投资做得比较好。 我上次去香港跟他们负责人聊投资策略了解到，他们采取内外兼修的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中81%投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

最后说说这款产品新增的两个功能。

保单暂托人功能，这个我认为非常实用。

比如妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但权力有限：只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这比后备持有人功能更能保障未成年受保人的权益。

年金转化功能，说实话有点鸡肋。受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

总结一下：

傲珑盛世单从产品来说，没有让我非常惊艳。

但在如今的港险市场，特别是2025年7月1日起香港保监局新规落地后，各家产品演示利率趋同（港元上限6.0%，非港元上限6.5%），产品对比更应该关注分红实现率和公司实力。

这恰恰是国寿的优势所在。

而且对比内地1年期定存利率已经降到0.95%，傲珑盛世40年IRR可达6.5%，长期锁定收益的优势还是很明显的。

在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。 国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、在哪买，差距可能比你想象的大得多。

同样一款产品，有人多交了好几万，有人却能省下一大笔。这里面的信息差，我整理了一份清单。