友邦盈御3 vs 匠心传承2：40年差150万美元，这个"坑"你必须知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个客户拿着两份计划书来找我：一份是友邦盈御多元计划3，一份是周大福匠心传承2跃进版。

他问我："大贺，这两款都是港险里的明星产品，我该怎么选？"

我让他把计划书放一起，指着第40年那一栏说："你看，同样交50万美元，566提取方式下，40年后一个剩84万，一个剩237万——差了153万美元。"

他当时就愣住了："差这么多？那我肯定选收益高的啊！"

我说："先别急，收益高不高，得看跟谁比；适不适合你，咱们一起分析。"

今天这篇文章，我就帮你把这两类产品的功课做了。

稳健派 vs 激进派：两类港险的选择

港险储蓄险发展到今天，已经形成了两大阵营。

一类是**"稳健派"，以友邦盈御多元计划3为代表，长期收益最高能达到7.19%**，在主流产品里能排前五。这类产品投资策略偏保守，固收类资产占大头，适合求稳的人。

另一类是**"激进派"，以匠心传承2跃进版为代表，预期收益能做到7.42%**，目前市场最高。这类产品股权类资产占比高，波动大但收益天花板也高。

有意思的是，盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择。

为什么？友邦这个牌子太响了，市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

但品牌响不代表产品最适合你。接下来我用数据说话，帮你看清楚这两类产品的真实差距。

收益对比：短期差距小，长期差距大

先看静态收益。

如果选择5年交，盈御3第10年的预期收益能做到2.8%，20年为5.67%，30年为6.10%。

而目前顶尖收益的产品第30年能做到6.54%。

在前期的收益略差一些，但差距不算太大，也就零点几个百分点。

但问题来了——大部分人买港险不是放着不动的，而是要提钱用的。

所以我们更要看动态收益，也就是提领之后账户里还能剩多少。

这里用比较常见的566提取方式来举例：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%的收益。

第20年的时候，已经提取出来了45万美元，盈御3的现金价值还有53万，这个水平在主流产品里也能排前十。

但是，在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

提取到第40年时：

• 盈御3的账户现金价值：84万左右
• 匠心传承2跃进版：237万
• 差距超过150万美元

而且越往后收益差距越大，到第60年、第80年，差距会更加惊人。

别被表面数据忽悠——**这150万的差距，到底值不值？**我们得看看背后的原因。

投资策略对比：固收为主 vs 股权为主

为什么收益差这么多？根本原因在于投资策略完全不同。

先看盈御3的投资策略：固收类投资占比最低为25%，最高能做到100%。大部分投资于国债和企业债券，并且投资了不同区域分散风险。

再看匠心传承2跃进版：固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。

而股权类资产最低都有60%，最高可以做到85%。

简单说，盈御3是**"债券为主，股票为辅"，匠心传承2跃进版是"股票为主，债券为辅"**。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。就像买基金，债券型基金收益低但波动小，股票型基金收益高但可能坐过山车。

所以这150万的差距，本质上是用"稳定性"换来的。你愿不愿意换，取决于你的风险偏好。

公司投资实力对比：友邦的2378亿美元

说到稳健，就不得不提友邦的投资实力。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2,378亿美元，近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这意味着什么？友邦锁定了长期的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

再看具体的债券配置：

• 政府机构债券：728亿美元，主要集中在亚太地区，平均债券评级为A+
• 公司债券组合：750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-

友邦的投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

对于追求**"睡得着觉"**的人来说，这种稳健是有价值的。

分红兑现力对比：终期红利友邦全港第一

光说投资策略稳健还不够，关键要看历史上兑现得怎么样。

友邦过往产品的分红实现率，最高为169%，最低为65%，平均值达到了93.9%，是相当不错的。

分开来看更有意思：

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。

但终期红利的分红实现率平均值直接超过100%，达到了108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

这说明什么？友邦在长期投资上确实有两把刷子，终期红利兑现得比预期还好。

对于打算长期持有的人来说，这个数据是个加分项。

品牌与股东对比：友邦的9个第一

2025年一季度，全港新单保费934亿港元，同比激增43.1%，内地访客仍是核心驱动力。越来越多人来香港买保险，但很多人第一个想到的就是友邦。

这不是没有原因的。

根据友邦官网的信息，24年上半年友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，坐实了销冠的宝座。

更厉害的是，友邦新造保单数目连续十年称冠。

再看股东背景。截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家公司都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。这种股东结构，某种程度上也是一种"稳健"的体现。

灵活性对比：盈御3的独特功能

说完收益和稳健性，再来看灵活性。这是盈御3的一个亮点。

首先，盈御3支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的需求。不管你是想566提取、还是想前期少提后期多提，都有对应的方案。

其次，盈御3支持红利锁定和红利解锁功能。

红利锁定就是把不确定的红利转换成保证收益，让钱落袋为安。

不过在锁定的方式上，盈御3并不是最灵活的——红利锁定需按同比例锁定复归红利和终期红利两个账户，锁定金额不能低于10%，或者不能高于70%。

但友邦首创了红利解锁功能，可以把锁定的钱按一定比例重新转换回去，继续参与投资。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。比如市场不好的时候锁定一部分，市场好的时候再解锁回去。

另外，盈御3支持9种货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

这个多元货币转换计划也是友邦首创，可以最大程度避免汇率风险。

不过大部分朋友都会选择美元保单，收益最高，币种也比较稳定。

服务体验对比：友邦App的优势

买保险不是一锤子买卖，后续服务也很重要。

友邦有自己的app，可在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等，非常方便。

目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

想想看，如果你要提取一笔钱，不用打越洋电话、不用发邮件等回复、不用跑香港，手机上点几下就搞定了。

这种体验差距，用过的人都知道。

还有一个彩蛋——友邦专门设立了卓越成绩奖。如果给孩子买的保单，孩子读书达成了相应的成绩，可以获得奖金：

• 香港中学文凭考试每科5分以上：每科 280美元
• 托福110分以上：680美元
• 雅思平均8分以上：680美元
• SAT 1500分以上：680美元
• IB DP 41分以上：680美元
• 全球前10大学录取：2800美元

虽然金额不算大，但对孩子来说也是一种学习上的激励。

对比结论：你适合哪一类？

说了这么多，最后帮你总结一下。

盈御3适合什么人？

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。选它不会出错，收益不是最高的，但也能排前几名。

投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

而且门槛很低，最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车。

但友邦盈御3也并不适配所有人。

如果你风险承受能力强、投资周期长、追求极致收益，那激进派的产品可能更适合你。

毕竟40年差150万美元，这个差距确实不小。

还有一点需要注意：2025年7月起，港险演示利率设上限——港元保单上限6%，非港元保单上限6.5%。

演示利率设限后，产品间的收益差距会在纸面上缩小，但盈御3和匠心传承2的投资策略差异依然存在。

是选稳健还是选激进，这是你需要做的核心决策。

适不适合你，咱们一起分析。

大贺说点心里话

对比了这么多，你心里应该有数了。但具体怎么买、找谁买，这里面还有不少门道。