宏挚传承vs星河尊享II：港险20款产品深度拆解，99%的人不知道怎么选才不踩坑

你好，我是大贺，北京大学硕士，深耕港险9年。

最近咨询量暴增，几乎每个客户都会问我同一个问题：友邦、宏利、保诚这些百年老店，和周大福、富卫这些新锐，到底该选谁？

说实话，这个问题我见过太多客户纠结了。有人迷信"百年品牌"，有人追捧"新锐高收益"，结果要么买贵了，要么买错了。

今天这篇文章，我把市面上主流的20款港险产品、十几家保险公司，一次性给你拆解清楚。不吹不黑，数据说话，帮你找到真正适合自己的那一款。

港险为什么收益更高？

在聊具体产品之前，我必须先帮你搞清楚一个底层问题：港险的收益凭什么比内地高？

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。这个差距不是一点半点。

为什么会这样？说白了就是投资范围不一样。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等。香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活，资金可以在全球范围内配置优质资产。

而内地保险呢？主要投资于国内市场，境外投资仅为2%左右。受监管约束，更倾向于固定收益类资产，比如银行存款和债券，回报率自然就低了。

给你算笔账：同样30万美金，5年缴费期限持有保单20年，港险预期可获得**5%-6%的年化复利；持有30年，预期可获得6%-6.5%**的年化复利。

看这张图就明白了：2%、4%、6%三条复利曲线，时间越长差距越大。30年后，6%的终值是2%的好几倍。这就是为什么说"港险是时间的朋友"。

再结合当下的大环境——2025年5月20日起，国有大行五年期定存利率已经降到1.55%，活期存款利率接近于零。

这种低利率环境下，港险**6%-6.5%**的中长期收益就更显得珍贵了。

但问题来了：港险公司那么多，产品那么杂，到底选谁？

这就是今天这篇文章要帮你解决的核心问题。

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

先从"百年老店"说起。香港保险圈有个说法叫"老五家"，指的是宏利、友邦、保诚、安盛、永明这五家历史最悠久、实力最雄厚的保险公司。

这个坑我必须提醒你：不是所有"百年老店"都适合你，每家公司的风格差异很大。

宏利：强积金一哥，前期爆发力最强

宏利1887年成立于加拿大，创办人麦克唐纳爵士就是加拿大十元纸币上的那位。这家公司在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，进入香港已经超过126年。

最能说明宏利实力的一个数据：截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

什么是强积金？就是香港的"养老金"。能管好香港人的养老钱，说明这家公司的资管能力是经得起考验的。

宏利的代表产品「宏挚传承」，我后面会详细分析。

这里先剧透一下：5年交6年回本，前20年收益断层领先，是目前市场上前期爆发力最强的产品。

友邦：香港保单数量第一，稳健派代表

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点夸张，但确实说明了友邦在香港的地位。

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。经过百年沉淀，友邦已经是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部就在香港。

一个关键数据：友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，体现在分红实现率上，波动很小，不会大起大落。如果你追求"稳"，友邦是首选。

友邦的代表产品「环宇盈活」，在限高政策下表现不错，**30年可以达到6.5%**的收益上限。

保诚：英式分红鼻祖，适合进取型投资者

保诚1848年创立，至今已有176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，经营香港业务也有60年了。

保诚最大的特点是什么？英式分红的引领者。

1995年，保诚首次将英式分红产品引入香港。到现在，在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

但这里有个关键点你要注意：保诚坚持一期产品一个资金池，不搞"大锅饭"。

什么意思呢？其他保司会把收益做平滑——把好年份赚的钱拿来补差年份亏的钱，让每年分红实现率看起来都比较稳。

但保诚不这么干，所以它的分红波动会比较大。

保诚的这种风格比较适合风险接受度高、进取型的朋友。如果你看重英式分红经验，保诚就是当之无愧的老大。

保诚的代表产品「信守明天」，**28年可以达到6.5%**收益上限，在老五家中表现靠前。

安盛：低调的全球巨头，资管规模惊人

安盛保险总部位于法国，拥有200多年的历史，1995年进入香港。

说实话，很多人对安盛不太熟悉。但这是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

几个关键数据：

• 连续10年全球No.1保险品牌


• 2023年《财富》世界500强第91名


• 安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元


• 在全球资产管理公司排名中，安盛以1.5万亿美元的资管规模位列第九

1.5万亿美元是什么概念？仅次于贝莱德、先锋、富达这些国际知名金融巨头。这个数字证明了安盛在全球范围内的资产管理能力。

安盛的代表产品「挚汇」，整体表现中规中矩，胜在公司实力雄厚、品牌过硬。

永明：资管规模8万亿港元，人民币保单首选

永明金融1865年成立于加拿大，1892年就进入香港市场了，已经扎根132年。成立时间甚至比加拿大政府还早，至今158年历史。

永明最让我印象深刻的是什么？资管规模。

全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。旗下有五家自有的资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

永明还有个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

目前市场上大多数保险公司，美元保单收益都比其他货币高。但永明做到了四种货币收益一样。

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，永明是首选。

永明的代表产品「星河尊享II」和「星河传承II」，后面会重点分析，这两款在提领场景下表现极其亮眼。

港资新锐：周大福、富卫、万通

聊完百年老店，再来看看港资新锐。这几家公司虽然历史没那么长，但各有特色，产品竞争力也不弱。

周大福人寿：珠宝巨头跨界，分红实现率100%

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司。那还真是冤枉它了。

周大福人寿的前身是成立于1985年的富通保险。2019年，新世界集团宣布收购，总资产达到812亿港币。2024年三季度，正式更名为周大福人寿。

新世界集团的业务涵盖多个领域：周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货……都是它家的。

一个惊人的数据：周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位。

富可敌国不是吹的。近一年来黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。从众多公司品牌名中选择"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。

虽然是市场新秀，但周大福的分红实现率一直都是很好的，多款产品100%。

偿付能力充足率314%，在行业里也是高水平。

周大福的代表产品「匠心传承2」和「飞扬盛世」，后者在二年交方案下表现尤其亮眼，全周期几乎没有短板。

富卫：李泽楷旗下，香港本土口碑极佳

2013年，李泽楷旗下的盈科正式收购了荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。

通过多笔并购，富卫快速发展，目前整个业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%。

很多朋友反馈：香港本地医疗险里理赔比较方便、比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司。对数字化比较看重的年轻朋友，可以重点关注富卫。

富卫的代表产品「盈聚天下」，在提领场景下表现不错，但综合实力和永明的星河尊享II比还是有差距。

万通：年金产品的王者，霸菱资管加持

万通保险的股东主要包括云峰金融和美国万通人寿。

美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。香港万通1975年成立，在香港稳健运营接近50年。2018年，坐拥蚂蚁金服的云峰金融收购了万通亚洲业务。

万通最大的亮点是什么？旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验。

霸菱还是中国社保基金主要的管理者之一。能管好中国人的养老钱，实力可见一斑。

说到万通，就不得不说年金。储蓄险中终期红利可以回撤甚至归零，保司并不违约。

但年金一旦写进合同，就必须一分不差地终身派发。

香港一直有"真年金选万通"的说法。考虑补充养老收入的朋友，可以重点关注万通保险。

万通的代表产品「富饶千秋」，在年金领域有独到优势。

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

除了百年老店和港资新锐，还有外资和中资保司值得关注。尤其是中资保司，近几年发展很快，对有"内地养老"需求的客户特别友好。

忠意：意大利百年巨头，前期收益爆发

忠意保险1831年在意大利创立，至今拥有超过190年的历史。业务遍布全球超过50个国家和地区，截至2023年12月的资产规模超过6500多亿欧元。

在《财富》杂志世界500强中，忠意位列第137位，长期稳居前100强。

1975年，忠意首次在香港开展业务，开始进驻亚洲。现在，忠意已经将中国香港定为集团的亚洲总部。

忠意的代表产品「启航创富（卓越版）」，15-22年收益全场最高，主打前期高爆发。

但这个坑我必须提醒你：忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

国寿海外：央企背景，香港最大中资保司

国寿（海外）是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。

早在1984年，国寿就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业，目前在体量上稳居第一。

一个关键背景：中国人寿集团90%的股份由中国财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有。

实控人是中国政府，这个背景意味着什么，不用我多说了吧？

连续21年入选《财富》世界500强企业，2023年排名第54位。

连续16年入选世界品牌500强，2023年品牌价值4855.67亿元人民币。

国寿海外的代表产品「傲珑盛世」和「智裕世代」，适合看重央企背景、追求稳健的客户。

太保香港：三地上市，首创"香港投保、内地养老"

太保（香港）是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司。背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一，也是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业。

在全球保险品牌100强中，太保连续多年位于第5名位置。资管近3万亿人民币，1.8亿客户遍布世界各地。

太保最大的亮点是什么？2022年推出「太保尊尚会」，提供内地高端养老社区服务。

这是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。配合高收益的香港产品，兼顾保单灵活的同时，又满足了财富世代传承的美好愿景。

简单说就是：香港投保享高收益，退休后回内地住高端养老社区。

对于有"内地养老"需求的客户，太保是绝佳选择。2023年分红实现率100%，产品表现也很稳。

太保香港的代表产品「世代悦享2」和「世代鑫享」，值得重点关注。

太平香港：央企品牌，同样支持内地养老

太平人寿（香港）隶属于中国太平保险集团。这家拥有近百年历史的民族品牌创建于1929年，既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

2022年总资产规模超1000亿港元，新单保费收入约39亿港元，在香港地区位列第七位，澳门地区位列第四位。

2023年位居《财富》杂志世界500强第385位，品牌金融"全球最具价值保险品牌100强"第31位。

和太保一样，太平也能做到香港投保、内地养老，依托的是内地完善的太平养老社区。

太平香港的代表产品「颐年乐享II」，适合看重央企品牌、有内地养老需求的客户。

各保司王牌产品实力验证

聊了这么多保司背景，你可能会问：说得再好听，产品收益到底怎么样？

这个问题问得好。下面我用数据说话。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

几个关键结论，请重点看：

结论一：前20年看宏挚传承

宏利的「宏挚传承」5年交6年回本，市场领先。9年复利到4%，14年本金翻倍复利5.8%，21年本金翻3倍复利6%。

前20年断层领先，如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

结论二：限高政策下，谁先到6.5%谁就赢

2025年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。50年之后大家都差不多，所以关键看谁先到6.5%。

达到6.5%的时间排名：

• 安达传承首创丰成：27年


• 保诚信守明天：28年


• 友邦环宇盈活：30年


• 永明星河传承II：35年

结论三：综合推荐顺序

考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：

友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

结论四：周大福飞扬盛世全周期无短板

二年交方案下，周大福「飞扬盛世」预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。全周期几乎没有短板。

结论五：忠意启航创富的坑

忠意「启航创富（卓越版）」15-22年收益全场最高，但我更推荐宏挚传承。一方面宏利品牌更强、知名度更高；另一方面忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

提领场景下的产品表现

很多客户买港险的目的是养老——从某个时间点开始每年提领现金，作为退休金来用，想要终身提领，同时希望保单还剩余一部分作为传承。

这种情况下，产品的选择逻辑就不一样了。

给你算笔账：投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费的6%），看各产品的账户余额表现。

![5年交从第6年开始每年提取18000美金的账户余额对比表](https://img.dahe2016.com/img-right/9a5f8e1049a5447e687af6