保诚信守明天2025升级：25年IRR 6.35%全港第一，但这3类人千万别买

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款"起死回生"的产品——保诚「信守明天」。

说实话，老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。我身边做港险的同行，提起保诚储蓄险，基本都是摇头。

但8月18日，保诚突然放了个大招：信守明天全面升级。

升级后的数据确实亮眼——第25年预期复利回报6.35%，全港最高；28年就能达到6.5%的收益上限。

这波操作，我给它的评价是：一次激进的自救。

激进在哪？适合谁？不适合谁？咱们一个一个场景捋。

先搞清楚你要什么，再看产品合不合适。买保险不是买最好的，是买最对的。

场景一：追求长期高收益

如果你的目标很简单——钱放进去，长期增值，追求最高收益，那信守明天确实值得看看。

先看一组核心数据：

升级后的信守明天，5年交美元保单：

• 第15年：总内部回报率达到5%，对应已缴总保费的189%
• 第25年：总内部回报率6.35%，全市场最高，收益是本金的4.13倍
• 第28年：收益达到**6.5%**的上限

这意味着什么？

假设你投入30万美金，25年后预期拿回124万美金。翻了4倍多。

但数据好看是一回事，和竞品比才知道真实水平。

我把市场上主流的储蓄分红险拉出来做了对比（剔除宏挚传承、启航创富这两款特殊渠道产品后）：

结论很清晰：

保单第14~26年，信守明天综合市场第一。

这13年的时间窗口，信守明天的收益全面领先友邦、永明、万通等一众对手。

再细看和"最快达到6.5%"的三款产品对比：

• 前13年：优势在友邦环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27~29年：优势在安达传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

结论：就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。升级后的信守明天不再是默默无闻了。

如果你的持有周期在15-30年，追求纯粹的收益最大化，信守明天是目前市场上的第一梯队选手。

场景二：养老金/教育金晚提领

这个场景我要多说两句，因为它可能是信守明天最被低估的优势。

先说个扎心的现实：

2025年1月1日起，延迟退休正式启动。男职工退休年龄将逐步延至63岁，女职工延至55-58岁。

更要命的是，2030年起，养老保险最低缴费年限从15年提到20年。

翻译成人话：你领养老金的时间推迟了，交钱的年限增加了。

与此同时，基本养老保险抚养比已经降到2.65:1，低于国际警戒线3:1。有机构测算，90后退休时养老金替代率可能不足40%。

什么概念？你现在月薪2万，退休后社保养老金可能只有8000。

这个缺口，必须靠自己补。

而信守明天，恰恰非常适合这种"晚提领"场景。

我测算了两个典型方案：

方案一：5-15-12提领（5年交费，第15年起每年提取总保费的12%）

方案二：5-20-16提领（5年交费，第20年起每年提取总保费的16%）

两个方案的结论高度一致：

保单第23~29年，信守明天的账户余额市场第一。

以5-15-12方案为例，保单第25年：

• 信守明天剩余69.75万美金
• 星河尊享II剩余66万美金
• 信守明天多出近3万美金

30年后，信守明天和星河尊享II等一众强提领产品的剩余金额趋于相同。

结论：信守明天非常适合晚提领。

如果你现在35-40岁，计划60岁开始领取养老金，或者给刚出生的孩子存教育金、18岁后领取，信守明天是目前市场上晚提领效果最好的产品之一。

场景三：需要早期现金流

这个场景，我要泼一盆冷水。

如果你需要早期现金流，比如第6年就开始提领，信守明天不适合你。

我见过太多人买错了。买之前信誓旦旦说"长期持有"，结果孩子上学、换房、创业，第5年就开始提钱。

这种情况，信守明天真的不扛打。

以业内经典的"566提领密码"为例（5年交费，第6年起每年提取总保费的6%，提到终身）：

投入30万美金，第6年起每年提取1.8万美金：

差距一目了然。第40年，星河尊享II比信守明天多出14万美金。

为什么会这样？问题出在红利结构上。

这次信守明天升级，保证金额没动，复归红利没动，提升的全是终期红利。

复归红利是什么？派发后就锁定的红利，确定性高，提领时优先使用。

终期红利是什么？只有退保或身故时才能拿到的红利，波动大，早期提领时几乎用不上。

看看各产品的复归红利占比：

• 信守明天：13.25%
• 环宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

信守明天的复归红利占比，只比不擅长提领的环宇盈活高一点。但远远落后于星河尊享II、盈聚天下这类强提领产品。

结论：升级后的信守明天相比老版来说提领竞争力有所提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。信守明天不适合566这种早提领方案。

如果你的需求是"早期就要用钱"，请直接看星河尊享II或盈聚天下。

场景四：多币种资产配置

这个场景越来越普遍了。

孩子要去英国留学，需要英镑；打算移民加拿大，需要加币；在香港工作，需要港币；回内地养老，需要人民币。

一张保单能不能跟着你的人生规划走？

信守明天支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。第3年起就可以转换货币。

但这里有个坑，很多人不知道。

多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久。不同币种之间转换，并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

我翻过很多产品的小册子，发现某些产品的条款是这么写的：

条款明确了货币转换的风险，总结下来就两条：

1. 收益会变——预期总收益可能从7%降到6%
2. 保单会变——转换成新的计划，权益条款都可能变

什么意思？

假设你手上有一张美元保单，因为移民加拿大要转成加币保单。转完之后：

• 原有的现金价值可能莫名其妙缩水
• 预期总收益可能降低
• 原来的"无限次变更受保人"等功能可能失效

因为你的保单已经变成了加拿大本土的保单计划。

这不是少数公司的条款规定。如果你多看看，会发现很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

但信守明天不同。

信守明天承诺了：转换货币后，保单功能不变，已有的现金价值不会缩水。

这是什么概念？

你今天买的美元保单，10年后转成英镑保单：

• 所有功能继续有效
• 现金价值按当时汇率1:1转换，不打折
• 预期收益保持不变

这在市场上是非常稀缺的。目前我知道的，只有永明的星河尊享II和保诚的信守明天，做到了"真多元货币转换"。

结论：如果你有多币种资产配置需求，信守明天是目前市场上转换摩擦成本最低的产品之一。

当然，我也要提醒一句：货币转换涉及汇率风险，转换时机很重要。不是说有这个功能就可以随便转，还是要结合自己的实际需求和汇率走势来判断。

场景五：财富传承/家族信托

这个场景，信守明天有个被同行疯狂抄袭的功能——自主入息。

大白话解释就是：自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、什么时候提取、提多少、提给谁，全部由你自主设定。既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

受益人既可以是自己，也可以是其他人。

到这里，你可能觉得：这不是所有保单都有的功能吗？

别急，重点在后面。

常规保单的受益人，通常只能是家属亲人、法定监护人。

但信守明天的受益人，可以指定：

• 雇员
• 生意合伙人
• 慈善机构

这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都可以作为受益人，并且享有同样的权益。

这意味着什么？

如果你是企业主，可以用这张保单给核心员工做激励计划；如果你有慈善意愿，可以把保单收益定向捐给指定机构；如果你和合伙人有特殊安排，可以用保单来实现。

这在传统保单里是做不到的。

除了自主入息，信守明天的传承功能也非常完整：

• 无限次变更受保人：保单可以一代代传下去
• 后继持有人/后备受保人：提前指定接班人，避免保单成为遗产
• 终期红利锁定+解锁：市场高点锁定收益，市场低点解锁继续增长
• 开枝散叶（保单分拆）：一张保单可以拆成多张，分给不同子女
• 身故赔偿及支付选择：可以选择一次性赔付或分期赔付
• 延伸意外身故保障：额外的意外保障
• 投保人意外身故保障：投保人意外身故，豁免剩余保费
• 无行为能力选项：投保人丧失行为能力时的安排
• 学术优异奖：子女考上指定大学有额外奖励
• 保单贷款：急需用钱时可以贷款，不用退保
• 保费假期：经济困难时可以暂停缴费

这套功能组合拳，基本覆盖了财富传承的所有场景。

结论：如果你有家族信托、财富传承的需求，信守明天的功能完整度在市场上属于第一梯队。

风险适配：你能接受多大波动？

最后一个场景，也是最重要的一个：风险评估。

我一直和大家说，买保险不是买最好的，是买最对的。

信守明天的收益确实高，但它的风险也不低。

第一，这次收益提升全部来源于终期红利。

保证金额没变，复归红利没变，涨的全是终期红利。终期红利是波动最大、不确定性最高的部分。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

第二，投资策略激进且固定。

信守明天的投资策略：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

注意，是"固定"。

市场上很多产品是可以根据市场情况灵活调整股债比例的。比如市场不好的时候，增加债券占比，降低波动。

但信守明天不行。不管市场好不好，永远是7成股票、3成债券。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

第三，保诚不采用分红平滑机制。

大多数保险公司会采用"分红平滑机制"——市场好的时候少分点，存起来；市场不好的时候多分点，平滑波动。

但保诚不这么干。

保诚的逻辑是：客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

说好听点，这是忠实反映市场波动。说不好听，就是投资失利的时候，你的分红也会跟着跌。

还有一段黑历史：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

什么意思？就是已经派发的分红，后来又给你扣回去了。虽然这是多年前的事，但确实发生过。

第四，我对这次升级的评价：一次激进的升级。

综合以上三点，你应该能理解我为什么这么说了。收益高是真的高，但波动大也是真的大。

所以，对于想买保诚产品的小伙伴，我给几点建议：

1. 做好预期管理

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。市场好的时候，你能收获超额收益；市场不好的时候，分红也可能打个8折。

2. 算一笔账

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价——信守明天的收益足够高。

即便分红实现率打了8折，你依旧是赚的：6.35% × 80% = 5.08%，依然跑赢大多数稳健型产品。

3. 如果你接受不了波动，有替代方案

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的友邦环宇盈活。友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

或者选择永明星河尊享II，提领能力更强，分红平滑机制也更完善。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

说了这么多，信守明天到底值不值得买？

我的答案是：看你是谁。

适合的人：

• 追求长期高收益，能接受波动
• 养老金/教育金晚提领需求
• 多币种资产配置需求
• 财富传承需求

不适合的人：

• 需要早期现金流
• 无法接受分红波动
• 追求绝对稳健

如果你还不确定自己属于哪一类，或者想知道怎么买更划算，扫码加我微信，发送「信息差」三个字。