存款利率跌破1%，买港险前没人告诉你的3个真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率。一年期定存降到0.95%，五年期降到1.30%，活期更是只剩0.05%。

10万块存5年，利息从7750元缩水到6500元。

很多朋友问我：钱放哪里才能跑赢通胀？港险还能买吗？

说句实话，这个事得两面看。今天我就把港险市场的真实情况摊开来讲，好的坏的都告诉你。

港险的好日子过去了？

先说坏消息。

香港保监局从2025年7月1日起下调了分红险演示利率。这意味着什么？以前保险公司可以用7%甚至更高的预期收益率来吸引你，现在不行了。

现实就是：优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。港险7%+收益率的时代，确实一去不复返了。

但咱不玩虚的，**6.5%**的收益率横向对比内地储蓄险，优势还是很明显的。

内地银行存款利率一降再降，五年期才1.30%，港险主流产品6.5%的预期收益率，差了整整5倍。

别光听好的，坏消息也得知道——降息是全球趋势，港险收益也在往下走。但关键是，它跑得比内地慢。

但数据告诉我们另一个故事

你可能觉得，收益下调了，应该没人买了吧？

恰恰相反。

香港保监局2025年10月24日发布的数据显示：2025年上半年，全港毛保费总额达到4234亿港元，全港新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速，创了历史新高。

今年6月底那段时间，很多香港保险代理人都忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

我给你算笔账：1737亿港元的新单保费，意味着平均每天有近10亿港元流入香港保险市场。

从这张图可以看出，2025年上半年的新单保费已经逼近2024年全年的水平。市场用脚投票，说明大家还是认可港险的价值。

问题来了：收益下调了，为什么还有这么多人抢着买？

为什么还有人抢着买？看看这些保司的底气

答案藏在保司的实力里。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"虽然有点夸张，但友邦的地位确实无可撼动。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。香港每3个人中，就有1个是友邦的客户。

1919年成立，总资产值达2860亿美元，恒生指数第四大成份股。标准普尔评级AA-，偿付能力充足率275%。

再看安盛。1817年成立，208年历史，全球第三大国际资产管理集团。

更重要的是，它是全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA。

还有国寿海外，中国人寿集团的全资子公司。背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

2022年合并总资产突破6万亿元人民币，连续21年入选《财富》世界500强。

这些保司的底气，就是客户信心的来源。钱放在这些百年老店手里，至少不用担心公司跑路。

保诚的「黑历史」：分红回撤真有那么可怕？

说到港险，很多朋友一听到"保诚"就色变。

原因很简单：保诚因为之前分红回撤惨遭"网暴"。

这个事得两面看。

先看数据：保诚的分红实现率最大值122%，最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

相比之下，友邦的分红实现率最大值169%、最小值64%，方差小得多。

为什么保诚波动这么大？看投资策略就明白了。

保诚投资占比49%固收、49%权益，是激进型策略。而友邦是69%固收、24%权益，安盛是60.8%固收、5.4%权益，都是稳健型。

保诚不像其他保司会把收益做平滑，把好年份赚的钱来填补差年份的亏损。它是真实反映市场盈亏，市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

说句实话，选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

但话说回来，人家的实力摆在那。1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。偿付能力充足率295%，比友邦的275%还高。底气还是硬的。

稳健派的选择：谁的分红更靠谱？

如果你是风险厌恶型，想要稳稳当当的收益，我给你算笔账。

从分红实现率来看，这几家最稳：

• 友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。
• 宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。作为香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。投资占比78.5%固收、6%权益，非常稳健。
• 永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，香港业务始于1892年，在港131年，本土化程度最高。

从投资策略来看，永明投资占比74%固收、5%权益，43%投资加拿大，35%投资美国，分散在北美发达市场，风险相对可控。

虽然安盛盛利2的提领优势很强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，永明首创的美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益，值得重点关注。

市场排名解读：谁在真正赢得客户？

光看公司实力还不够，得看市场用脚投票的结果。

非银渠道标准保费排名很说明问题。什么是非银渠道？就是保险公司不靠银行，通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务。

这个数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响，而银行渠道多少会受存款业务带动的因素。

2025年上半年非银渠道标准保费排名：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

友邦稳居第一，这个没悬念。但国寿挤进前三，挺让人意外的。

国寿傲珑创富这款产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

非银渠道排名靠前的这几家，要么是深耕香港市场多年的老牌公司，要么是有强大背景的中资巨头。能在非银渠道站稳脚跟，说明它们的产品和服务确实经得住长期检验。

所以，现在该不该买？

回到最开始的问题：银行存款利率跌到0.95%，港险还值得买吗？

我的观点很明确，这个事得两面看。

不利因素：优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。7%+收益率的时代确实过去了。

有利因素：

• 美联储降息，黄金价格上涨，内地银行存款利率持续下降，钱放银行越来越不划算
• 汇率划算，能锁定当前**6.5%**的收益水平
• 比等后续产品更划算，因为收益还会继续下调

说句实话，对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

• 如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择
• 如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，友邦环宇盈活很合适
• 如果你有提领需求，想早点提领，安盛盛利2值得考虑

别光听好的，坏消息也得知道：港险不是稳赚不赔的，分红是非保证的，保诚的波动就是前车之鉴。

但从长期来看，选对保司、选对产品，**6.5%的预期收益率，比0.95%**的银行存款，还是香很多。

大贺说点心里话

港险怎么选、怎么买，说到底还是要看你的具体情况。但有一点我可以确定：同样的产品，买的渠道不同，成本可能差出好几万。